Комментарий к рыночной ситуации: Последний рывок года

15 декабря 2008 года

Нас ожидают две последние активные недели года, когда весь оставшийся новостной и инвестиционный фон аккумулирулируется и сконцентрируется в предстоящие10 рабочих дней, в течение которых выйдет много интересных данных и случится довольно большое количество событий: это и повторное заседание по делу американского автопрома, это и заседание ФРС в ближайший вторник, и публикация отчетности американских инвестбанков, и заседания ОПЕК в ближайшую среду и большое количество заседания советов директоров отечественных компаний. Все эти мероприятия важны как для мирового рынка в целом, так и для России, например, сокращение поставок нефти на рынок и совместные действия картеля и независимых производителей существенно повлияют на стоимость нефти Динамика же движения отечественных бумаг диктоваться объемом средств, которые будут потрачены государством до конца текущего года на покупку ценных бумаг при столь низкой ликвидности, как сейчас.

На американском рынке торги в пятницу закрылись ростом ведущих индексов после выхода сообщения правительства США о том, что для спасения автомобильных производителей могут быть выделены средства из фонда, предназначенного для финансовых компаний. После этой новости сразу же выросли котировки акций производителей автомобилей, особенно Ford (+4,8%). Также довольно хорошо подросли бумаги финансовых компаний. Акции американского банка J.P.Morgan выросли на 3,3%, Wachovia прибавила 5,4%, Citigroup подрос на 1,7%. В середине дня рынок получил еще одну порцию позитива от одного из спикеров палаты представителей конгресса США о том, что в ближайшее время в правительстве будут разработаны меры, которые послужат стимулом для развития компьютерных компаний. После этого стали расти бумаги производителя микросхем Intel (+5,3%), и Micron Technology (+12%).

Большое количество макроэкономических новостей также оказало большое влияние на ход торгов. Согласно свежему докладу министерства труда США, промышленные цены в ноябре 2008 года снизились на 2,2% по отношению к предыдущему месяцу; объем розничных продаж в США в ноябре 2008 года снизился на 1,8% по сравнению с октябрем 2008 года и составил $355,6 млрд. при прогнозе снижения на 1,9%. Также вышли свежие данные по запасам произведенных товаров, комплектующих и полуфабрикатов на складах США за октябрь 2008 года, которые снизились на 0,6% по сравнению с сентябрем 2008 года. По сравнению с аналогичным периодом 2007 года этот показатель вырос на 4,6%. И, наконец, вышли свежие данные по индексу потребительского доверия в США в декабре 2008 года, который вырос до 59,1 пункта.

На нефтяных рынках наличествовала отрицательная динамика цен, что было связано с техническими продажами фьючерсов, которые с начала недели довольно существенно прибавили в цене: только по итогам четырех торговых дней прошедшей недели цены на нефть выросли в среднем на 18,5%, после чего рынок смог достичь ценового максимума с начала декабря. Дополнительным мотивационным фактором продаж нефтяных фьючерсов стала ситуация на рынке акций, а именно снижение ведущих фондовых индексов США в прошлый четверг в среднем на 3%. Многие инвесторы сейчас ждут существенного сокращения нефтедобычи странами ОПЕК, что продолжает оказывать поддержку нефтяному рынку и удерживать котировки от более глубокого проседания.

Сегодня на российском рынке после позитивного открытия стоит ждать столь же позитивную динамику в течение всего дня. Рост на 1,5-2% вполне возможен, особенно большие надежды мы связываем с сырьевыми бумагами, и банковским сектором, которые на фоне роста аналогичных бумаг в США могут прибавить в стоимости. Вообще же, на неделе большое количество мероприятий и данных будут ежедневно определять движение рынка.