Комментарий к рыночной ситуации

16 декабря 2008 года

Начали "за здравие" - а закончили почти "за упокой". Во всяком случае, после позитивного открытия и роста котировок в середине дня продажи перед завершением торгов разочаровали. Хотя, по сути, данные продажи были вполне объяснимыми и с точки зрения падающей вчера вечером нефти, и с точки зрения снижения американских индексов. Кроме того, по многим бумагам мы выходим на более высокие уровни, на которых месяц или два назад открывались длинные позиции "ловцами минимумов". Тогда они "застряли" в бумагах, однако при продвижении верх их позиции одна за другой начнут выходить в плюс, и многие предпочтут перед Новым Годом больше не испытывать судьбу и зафиксировать небольшую прибыль. И чем выше мы будем, тем больше будет на рынке таких игроков. Соответственно, для роста нам нужен очень большой спрос и очень позитивные новости. Иначе мы рискуем получить по рынку преимущественно боковое движение с редкими попытками роста.

Что касается отдельных бумаг, то тут вчера можно отметить рост акций Татнефти, а также Газпром нефти. Последняя, кстати, отчиталась по итогам 9 месяцев 2008 года, показав рост чистой прибыли по стандартам US GAAP на 84,5% по сравнению с тем же периодом 2007 г. Чистая прибыль в III квартале увеличилась на 66,5%. За 9 месяцев 2008г. компания увеличила также долю переработки (на 8,4%) и объемы реализации нефти и нефтепродуктов (+8,2% и +7,4% соответственно). С технической точки зрения Газпром нефть является одной из немногих blue chips, которые пробили свои среднесрочные нисходящие тренды, тянущиеся со середины лета. То есть в дальнейшем возможен рост бумаги к сопротивлению в области 90-95 руб. за акцию - конечно при условии, что бумага преодолеет вверх сопротивление на 70-75 руб. Таким образом, мы рекомендуем бумагу к спекулятивной покупке, а лучшей ценой покупки будет цена ниже 60 руб. в том случае, если бумага снизиться к ней в рамках отката после пробития тренда.

Ведущие мировые рынки в понедельник закрылись снижением: немецкий DAX -0,18%, британский FTSE -0,07%, американский DJIA -0,76%. Азиатские рынки сегодня утром не демонстрируют единой динамики, при этом японский Nikkei225 снижается на -1,12%. Фьючерсы на S&P500 практически не изменились и показывают -0,18%. Пара EUR/USD находится в области €/$1,3704 (нисходящий тренд по паре вверх пробит), а USD/JPY - в области $/¥90,27. Золото стоит $834,10 за тройскую унцию, серебро - $10,63 за унцию, никель - $9.980 за метрическую тонну. Доходность по UST-2 0,72; по UST-10 2,49. Цены на нефть за последние 24 часа выросли всего на $0,76 до $47,52 за баррель сорта Brent. То есть масштабного закрытия коротких позиций не происходит, а покупателей пока тоже нет: цены на нефть вчера снижались, несмотря на значительное падение доллара США, поскольку спекулянты предполагают, что решение ОПЕК может и не сломить нисходящий тренд по Чёрному золоту. К таким выводам их подталкивают данные о значительном сокращении промышленного производства, а также постепенный рост запасов. Таким образом, ОПЕК в среду должна сократить квоты на добычу минимум на 3-4 млн. баррелей для того, чтобы это поддержало рынок. Снижение же на меньшую величину, как представляется, уже заложено в цены.

Сегодня мы ждём умеренного снижения котировок ценных бумаг в начале торгов. Сегодня вечером в 13.30 GMT ждём новости из США по индексу потребительских цен (Consumer Price Index), а также закладке новых фундаментов (Housing Starts). Ночью узнаем об итогах заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, на котором ставка должна быть вновь снижена 1% до 0,5%.