Комментарий к рыночной ситуации: Сжав кулаки и стиснув зубы

16 декабря 2008 года

Возможно, что вчера отечественный рынок предпринял попытку подняться последний раз в этом году, но попытка эта стала довольно резкой, а не плавной, как многие ожидали. В результате многие котировки были вздернуты достаточно высоко, что привело к появлению очередных опасений про невозможность дальнейшего плавного роста в ближайшее время из-за логичной фиксации. Впрочем, до конца года еще можно рассчитывать на периодические приходы ВЭБа на рынок, поскольку пока он является чуть ли не единственным инвестором, заинтересованным в покупках.

На американском рынке торги вчера закрылись снижением основных индексов на фоне опубликованных макроэкономических данных: снижения объема промышленного производства в стране в ноябре 2008 года по сравнению с октябрем на 0,6%.

Плохими оказались и корпоративные новости. На 3,6% снизилась стоимость акций Apple, поскольку аналитики из Goldman Sachs снизили рекомендации по ее акциям до "нейтрального". Плохо отторговались и бумаги банка J.P.Morgan, рекомендации по акциям которого аналитики снизили до уровня "ниже рынка". Это сразу же сказалось на стоимости ценных бумаг других финансовых компаний, таких как Мorgan Stanley (-1,5%), Goldman Sachs (-1,9%) и Citigroup (-3,9%).

Что до проблемных точек американской индустрии, а именно автомобильной промышленности, то вчерашний день прошел относительно спокойно, поскольку инвесторы по-прежнему ожидают, что администрация нового президента страны примет план по финансовой поддержке крупнейших производителей автомобилей, оказавшихся на грани банкротства. Ростом котировок на 3,6% отметился крупнейший в США производитель автомобилей General Motors и на 4,6% Ford.

На нефтяных рынках с начала дня фьючерсы по маркам Brent и Light Sweet торговались в положительной зоне на фоне ожиданий существенного сокращения нефтяной добычи странами ОПЕК на предстоящем 17 декабря совещании министров нефти стран-участниц картеля в Алжире. Картель по идее должен принять решение о дополнительном снижении ограничительной квоты по добыче нефти еще на 2-2,5 млн. баррелей в сутки. Вчера власти Саудовской Аравии уже предупредили получателей своей нефти, что в январе 2009 года ее поставки существенно снизятся, поскольку она уже сократила поставки нефти на рынок на 8-10%. Вполне возможно, что усилия ОПЕК на этот раз поддержат другие влиятельные мировые производители нефти: Россия, Оман, Азербайджан, Сирия. Многие заговорили о том, что в следующем году Россия может сократить собственные поставки нефти на мировой рынок приблизительно на 300 тыс. баррелей в сутки.

Сегодня на российских рынках после позитивного открытия в течение дня возможен переход и в отрицательную зону ближе к закрытию, когда выйдут отчетности и будут ясны настроения инвесторов перед ожидаемым заседанием ФРС сегодня вечером. Возможно, что американские монетарные власти предложат какие-то новые пути решения экономических проблем, поскольку ставка уже не влияет практически не на что.

Хуже рынка будут бумаги банковского сектора из-за негативного внешнего фона и ожидаемой отчетности крупнейших американских банков. В нефтяных бумагах возможна коррекция, но основные события будут завтра по факту принятия решения ОПЕК об объеме поставок сырья.