Акционер ожидает снижения прибыли "Лукойла"

22 октября 2008 года

Доля ConocoPhillips в чистой прибыли Лукойла за 9 месяцев 2008 года выросла на 64% к аналогичному периоду 2007 года и составила $1,92 млрд, сообщило агентство Bloomberg. Доля транснациональной корпорации в чистой прибыли Лукойла за 1 квартал выросла на 13% к аналогичному периоду прошлого года - до $438 млн. Напомним, что ConocoPhillips владеет 21% акций Лукойла.

Исходя из опубликованных данных, мы считаем, что ConocoPhillips ожидает чистую прибыль Лукойла за 9 месяцев 2008 года на уровне $9 млрд, а чистую прибыль за 3 квартал на уровне $2 млрд. Хотя Conoco обычно публикует консервативные прогнозы по чистой прибыли Лукойла, этот пессимистичный прогноз практически совпадет с нашим. Мы прогнозируем, что чистая прибыль Лукойла за 3 квартал 2008 года может снизиться на 57% - до $1,8 млрд, в то время как ConocoPhillips предполагает снижение чистой прибыли российской компании на 52% по сравнению со 2 кварталом. Прогноз Conoco по чистой прибыли Лукойла за 9 месяцев в точности совпадает с нашим прогнозом ($9 млрд). Мы рассматриваем эту новость как умеренно негативную для акций Лукойла в краткосрочном аспекте.

Наталья Мильчакова, старший аналитик ФК «ОТКРЫТИЕ»

ЛУКОЙЛ
Тикер LKOH
Рекомендация ПОКУПАТЬ
Целевая цена $ 67.00
Потенциал роста 120%
Текущая цена $ 30.50
Капитализация млн $ 25,956
P\E 2.73
EV\EBITDA 2.06