Комментарий к рыночной ситуации: Продажи, с начала года даже

13 января 2009 года

Первый полноценный (с участием западных рынков) рабочий и торговый день нового года проходил в достаточно разнонаправленном ключе. Пока не очень ясно, что кроется на за планами свежеиспеченного президента Обамы, но инвесторы, тем не менее, предпочитают не срываться в активные продажи, а подождать еще неделю до официального вступления в должность и обнародования пресловутого пакета мер. Вчера Обама отметил, что острая фаза кризиса в экономике США уже позади, хотя все пока еще 'очень хрупко'. То, что все действительно хрупко, вчера стало ясно после выхода крайне негативной отчетности компании Alcoa, зафиксировавшей существенный убыток по итогам года, а также после мощных продаж на сырьевых рынках. Нефтяные фьючерсы марки WTI снова ушли ниже уровня в 40$ за баррель, просев, таким образом, сразу на 8,5%. Идут активные спекуляции на валютном рынке из-за очень высокой волатильности и ликвидности.

На нефтяных рынках стоимость барреля нефти на ведущих площадках существенно снизилась. Нефтяные фьючерсы по всем маркам просели в среднем на 4-5%, а американская нефть марки WTI вообще опустилась ниже психологического уровня в $40 за баррель на фоне стремительно дорожающего доллара и высокого уровня запасов нефти на складах в США. Отечественные инвесторы предпочли проигнорировать снижение стоимости нефти и активно приобретали бумаги нефтяных компаний.

На американском рынке торги закрывались снижением ведущих индексов на фоне негативных ожиданий годового отчета производителя алюминия Alcoa. Несмотря на то, что финансовые результаты компании были обнародованы уже после окончания торгов, на ее котировках во время сессии довольно негативно отразилось снижение аналитиками Deutsche Bank рейтинга и рекомендации до "продавать". Стоимость бумаг Alcoa снизилась после этого почти на 7%. Вчера на рынке появились слухи о возможном слияние брокерских подразделений инвестбанков Morgan Stanley и Citigroup, причем о сделке может быть объявлено уже в ближайшее время. Отметим, что в прессе уже мелькают некоторые подробности возможной сделки, в частности, предполагается, что Morgan Stanley заплатит Citigroup за контрольный пакет в брокерском подразделении Smith Barney от $2,5 до $3 млрд. Инвесторы подозревают, что Citigroup решил запланировать данную сделку для привлечения капитала, поэтому котировки банка упали на 17%.

Продолжают приносить негатив на рынок и цены на углеводороды. В условиях тотального снижения спроса и уменьшения надежд инвесторов на восстановление мировой экономики цены на нефть вчера снова прошли уровень в $40 за баррель, что довольно сильно отразилось на котировках нефтяных компаний. Бумаги ConocoPhillips просели почти на 3%, а Chevron потерял 2,8%.

Сегодня на российском рынке после ожидаемого негативного открытия стоит ждать похожей тенденции в течение всей сессии, особенно в нефтяных бумагах, которые вчера выросли на новостях о снижении экспортных пошлин в феврале и на 'доводке' цен в России до уровней ADR'ов в Лондоне. В банковском секторе бумаги будут снова хуже рынка из-за ситуации вокруг банка Citigroup, который вчера потерял более 17% своей цены на слухах о возможном банкротстве банка, а также из-за ожидаемой в четверг слабой годовой отчетности J.P.Morgan Chase. После выхода слабой отчетности Alcoa, показавшей очень серьезные, годовые убытки, сегодня возможны продажи в металлургическом секторе.