Комментарий к рыночной ситуации: Девальвация в разгаре

15 января 2009 года

Резкое увеличение запасов бензина, нефти и дистиллятов в США, зафиксированное вчера, казалось бы, должно было крайне негативно отразиться на котировках углеводородов и отечественных компаний нефтегазового сектора, но все произошло строго наоборот: котировки несколько отскочили (на 2-3%). Вообще сейчас все события на мировых рынках, что на фондовых, что на товарных уже давно происходят в отрыве от каких-либо традиционных, прежних тенденций, когда можно было хоть что-то спрогнозировать: Макроэкономическая картина также оказалась достаточно безрадостной: данные по рынку труда и торговли не впечатлили.

На американском рынке торги завершились существенным снижением основных индексов на фоне вышедших макроэкономических новостей, а именно: доклада министерства торговли США, согласно которому объем розничных продаж в стране в декабре 2008 года снизился на 2,7% по сравнению с ноябрем и составил $343,24 млрд. при ожиданиях снижения данного показателя на 1,2%. Министерство труда вчера обнародовало свежие данные о снижении цен на импортные товары и услуги в декабре 2008 года на 4,2% по сравнению с предыдущим месяцем. В ноябре цены на импорт по сравнению с предыдущим месяцем снизились на 7%. Наконец, доклад Министерства торговли о запасах произведенных товаров, комплектующих и полуфабрикатов на складах США за ноябрь также оказался негативным. Запасы снизились на 0,7% по сравнению с октябрем при ожидании снижения на 0,5% в месячном исчислении.

Довольно сильно просели бумаги многопрофильного промышленного конгломерата General Electric, подешевели акции третьей по величине в США сети универмагов J.C.Penney (-7,6%), потеряли акции розничных сетей Macy's и Abercrombie & Fitch на 5,8% и 6,3% соответственно. В финансовом секторе все оказалось также не так радужно: на 1,7% по итогам торгов просели акции одного из крупнейших банков J.P.Morgan Chase и крупнейшей в США сети кредитных карт American Express на 6,1% и 23,2% соответственно. Падению стоимости акций Citigroup помогали слухи о том, что компания в ближайшее время может продать некоторые подразделения для поддержания необходимого уровня финансирования.

На нефтяных рынках фьючерсы марок Light Sweet и Brent торговались в позитивной зоне на фоне начавшегося накануне ралли под влиянием технических покупок. Правда, рост пока не существенный, сохранение котировок по Light Sweet ниже уровня $40 за баррель говорит о дефиците поддерживающих новостей, что затрудняло более активные покупки фьючерсов. Негативное давление на рынок продолжали оказывать ожидания недельного увеличения в США запасов сырой нефти и нефтепродуктов.

Сегодня на российском рынке после негативного открытия в течение дня вряд ли возможен выход в позитивную зону, поскольку нефтяные рынки опять находятся в ценовой 'депрессии', курс рубля продолжает девальвироваться, макроэкономические данные вкупе со слабой отчетностью не дают возможности рынку развернуться. Единственным уравновешивающим фактором пока остается инаугурация вновь избранного Президента США в ближайший вторник. Ближе к закрытию будем ждать выхода статистических данных в США, и если они будут позитивными, то рынок сможет отыграть потери.