Комментарий к рыночной ситуации: Хрупкие перемирия и компромисс

19 января 2009 года

Будем надеяться, что новая неделя принесет ростки мирного урегулирования политической и экономической ситуаций на Ближнем Востоке и на Украине. Шаткое перемирие между Израилем и ХАМАСом, а также активно проходившие переговоры по достижению договоренностей по газовому вопросу должны увенчаться успехом. Насколько эффективными окажутся результаты достигнутых переговоров, станет ясно позже, поскольку компромиссное решение, может как устраивать, так и не устраивать обоих. Девальвирумый рубль по-прежнему сильно бьет по величине реального дохода населения, которое зависит от импорта товаров, чего не скажешь об экспортерах и государственных корпорациях и банках, имеющих доступ к льготным государственным ресурсам. Центральному банку ничего не остается, кроме как компенсировать потери бюджета увеличением экспорта, бросив затею со стимулированием внутреннего производства.

На американском рынке торги закрылись ростом основных индексов на фоне большого количества корпоративных новостей. В первую очередь, речь идет о заявлении американского правительства, которое желает оказать финансовую поддержку одному из крупнейших в стране банков Bank of America и о новостях про разделение банка Citigroup на две отдельные компании - Citicorp и Citi Holdings. Все эти новости являются пищей для надежд на относительную стабилизацию банковского рынка США в ближайшее время. Дополнительным позитивным фактором стал сильный рост потребительского доверия в США в январе. В пятницу федеральное казначейство и федеральная корпорация по страхованию депозитов сообщили о предоставлении гарантий по активам Bank of America на $118 млрд. Также казначейство США объявило об инвестировании в Bank of America $20 млрд. в рамках программы по финансированию проблемных активов в обмен на пакет привилегированных акций с дивидендами в размере 8% годовых. Бумаги Bank of America в первые часы пятничных торгов выросли на 12%, но по итогам торгов котировки этой компании упали на 13,7% после выхода финансового отчета за IV квартал 2008г., по итогам которого Bank of America впервые за много лет показал убытки вместо прибыли.

Квартальные финансовые результаты в пятницу опубликовал Citigroup, согласно которым банк сообщил, что по итогам 2008г. чистые убытки Citigroup составили $18,7 млрд. В ходе торгов котировки поднимались на 17%, но закрылись они снижением на 8,6%. На 18% по итогам торгов подорожали акции крупнейшего в штате Теннеси банка First Horizon National Corp., обнародовавшего финансовый отчет, который превзошел ожидания аналитиков. Поддержку рынку оказали макроэкономические данные по динамике индекса потребительского доверия, обнародованные Мичиганским университетом совместно с Reuters. Согласно предварительным данным, индекс потребительского доверия в США в январе 2009 года вырос на 1,8 пункта до уровня в 61,9 пункта при прогнозе снижения до 59 пунктов. До открытия торгов был обнародован и доклад Министерства труда США об инфляции по итогам декабря 2008 года, согласно которому потребительские цены в США за указанный период снизились на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем.

На нефтяных рынках в пятницу отразился свежий прогноз Международного энергетического агентства о предстоящем в новом году снижении спроса на нефть еще на 500 тыс. баррелей в сутки, поэтому активных продаж нефтяных фьючерсов в пятницу не наблюдалось. Минимальные ценовые уровни практически по всем сделкам оставались выше аналогичных показателей предыдущего дня. После окончания на прошлой неделе контрактного периода на поставки нефти марки Brent на февраль резко выросла ценовая разница с ценами контрактов марки WTI. В итоге в пятницу цена для контрактов первой позиции разница между максимальными сделками марки Brent и WTI превышала $12.

Сегодня на российском рынке после позитивного открытия мы ожидаем некоего спада спроса в свете праздника и отсутствия торгов в США и завтрашней инаугурацией Барака Обамы и раскрытия его экономической платформы. Многие инвесторы надеются на то, что увеличение программы помощи окажет временное благотворное влияние на рынки, что даст возможность котировкам показать умеренный рост. Аналогично будет двигаться и отечественный рынок, но, помимо этого, важное значение будет иметь и ситуация на сырьевом рынке.