Комментарий к рыночной ситуации: Просто волатильность

27 января 2009 года

Заявления о скором восстановлении мировой финансовой системы пока не состоятельны; даже никакие принятые меры европейских и американских монетарных органов и администраций не помогут, поскольку уровень волатильности находится на каких-то запредельных уровнях. Движения котировок основных 'голубых' фишек на 150-200 рублей в течение одного дня уже воспринимается как нечто привычное и ожидаемое. Размах амплитуды котировок пока не позволяет прогнозировать динамику движения хотя бы на один день.

На американском рынке торги завершились ростом ведущих индексов на фоне позитивных корпоративных новостей. В частности, вчера один из крупнейших продавцов товаров для дома Home Depot внушили оптимизм инвесторам после объявления о намерении сократить свой штат на 7 тыс. человек, что составляет около 2% всего персонала по причине закрытия магазинов под маркой Expo. Бумаги Home Depot по итогам торгов выросли на 4,7%. Позитивным оказался и отчет американской горнодобывающей компании Freeport-McMoRan Copper & Gold, чистые убытки которой по итогам 2008 года составили $11 млрд. по сравнению с чистой прибылью в $2,98 млрд. в прошлом году. Выручка компании выросла на 5% и составила $17,8 млрд. по сравнению с $16,94 млрд. в 2007 году. Убытки оказались не такими значительными, как ожидали аналитики, из-за чего стоимость ценных бумаг компании выросла на 9,3%.

Что касается макроэкономических данных, то вчера исследовательская организация Conference Board сообщила о том, что индекс ведущих экономических индикаторов США по итогам декабря вырос на 0,3% при прогнозе его снижения. Национальная ассоциация риэлторов США также вчера сообщила о том, что годовой объем продаж домов на вторичном рынке жилья в стране в декабре неожиданно вырос на 6,5% по сравнению с аналогичным показателем ноября и составил 4,74 млн. единиц при прогнозировании снижения этого показателя до 4,4 млн. единиц. Внимание участников торгов во всем мире было приковано к корпоративному сектору США. В понедельник фармацевтический гигант Pfizer объявил о договоренности приобретения своего конкурента - компании Wyeth за $68 млрд. Росту индексов способствовали данные о взлете чистой прибыли McDonald's в 2008г. на 80% - до $4,313 млрд. По условиям сделки, Pfizer приобретет Wyeth, исходя из стоимости 50,19 долл./акция, что на 15% выше их цены на момент закрытия последней торговой сессии. Из этой суммы $33 млрд. будут выплачены наличными, а остальная часть приравнена к 0,985 акции Pfizer. В то же время другая компания, акции которой входят в расчет индекса Dow Jones, Caterpillar Inc. разочаровала инвесторов. Компания не только представила финансовые результаты, которые оказались существенно хуже ожиданий рынка, но и сделала довольно мрачный прогноз на 2009 год. Такжекомпания сообщила о намерении сократить в общей сложности 20 тыс. человек из своего более чем 100-тысячного персонала. Котировки акций компании упали на 8,4%.

На нефтяных рынках цена нефти марки WTI впервые практически с начала года преодолела уровень в $47 за баррель. Максимальная с начала дня цена нефти марки Brent достигла ценовой отметки в $48,95 за баррель, но ближе к закрытию после достижения вышеупомянутых локальных максимумов цены стали менять направление своего движения, но сильных продаж на рынке не наблюдалось, поэтому снижение оказалось несущественным.

Сегодня на российском рынке после бокового открытия мы надеемся на позитивный тренд, поскольку внешний фон достаточно позитивен: торги на азиатских рынках, и фьючерсы на американские индексы проходят в положительной области. В нефтяном секторе ожидаем незначительного роста на фоне 'не падения' цен на сырьевых рынках, в банковском секторе после выхода отчетности Сбербанка ожидаем также небольшого роста. Ближе к закрытию будем ждатьобнародования статистики, но самое интересное будет ближе к концунедели, когда выйдет статистика по рынку труда и ВВП США.