Комментарий к рыночной ситуации: О группах инвесторов

28 января 2009 года

Всю массу участников рынка в последнее время можно условно поделить на три примерно равных по своему количеству группы: оптимистов, пессимистов, и реалистов. Обычно после открытия начинают проявлять активность первые, потом бразды правления берут в свои руки вторые, а заканчивается день под властью третьих: По-прежнему, 'крупной рыбы' на рынке нет, и непонятно, появится ли она в ближайшее время, чтобы сыграть против большого количества спекулянтов-'рыбешек' и переломить боковой тренд. Мировые рынки сейчас ждут очередного большого блока макроэкономической статистики и заседания ФРС, причем оптимисты именно ждут, а все другие уже давно фиксируются.

На американском рынке торги завершились ростом основных индексов и котировок на фоне вышедших позитивных финансовых отчетов нескольких крупных компаний. Почти на 10% выросли котировки крупнейшего оператора кредитных карт American Express, сообщившего о том, что его чистая прибыль в IV квартале 2008г. снизилась на 80% до $172 млн., а выручка сократилась на 11% и составила $3,47 млрд., объяснив это рецессией в американской экономике и последовавшим снижением оборотов по кредитным картам, но, тем не менее, снижение прибыли оказалось не таким существенным, как ожидали аналитики, что послужило причиной роста котировок. Не все корпоративные новости оказались позитивными. В частности, компания Delta Air Lines объявила о фиксации чистых убытков в размере $1,4 млрд., что оказалось хуже ожиданий рынка, поэтому котировки рухнули сразу на 20%.

Что касается макроэкономической статистики, то она оказала сдерживающее влияние на рост индексов. Вчера был опубликован индекс потребительского доверия исследовательской организации Conference Board, который в январе снизился на 0,9 пункта до своего минимального значения в 37,7 пункта, что оказалось существенно хуже среднего прогноза аналитиков, предполагавших, что значение индекса вырастет до 39 пунктов. Снижение индекса сразу же привело к снижению котировок ритейлера товаров для дома Home Depot, а также его конкурента Lowe's Cos.

На нефтяных рынках цены вчера снизились на 3,5%, поскольку на рынке сохранялся сильный технический потенциал для дальнейших продаж на фоне роста запасов в США и снижения спроса на нефть со стороны крупнейших потребителей. Пока участники рынка игнорируют свидетельства того, что картель ОПЕК выполняет все взятые на себя обязательства и продолжают опасаться того, что в условиях значительного снижения спроса сокращения добычи на заявленные уровни будет недостаточно, чтобы подтолкнуть цены на нефть вверх. Вчера цена барреля Brent закрывалась на уровне $44,7, а Light Sweet оценивался около $42 за баррель.

Сегодня на российском рынке после позитивного открытия мы ждем продолжения роста котировок, но все окончательно станет ясно после выхода большого количества корпоративных отчетов ближе к вечеру и результатов заседания ФРС. До этого момента рост будет сопровождаться крайне высокой волатильностью. Довольно неплохо себя будет чувствовать металлургический сектор, также стоит обратить внимание на бумаги Сургутнефтегаза и ряда 'префов' МРК, по которым скоро ожидается отсечка реестра.