Комментарий к рыночной ситуации: ФРС без внимания

29 января 2009 года

Если обычно в преддверии заседания ФРС основные мировые площадки накалялись в ожидании принимаемых решений комитетом по открытым рынкам, то вчерашнее очередное заседание ФРС США впервые за долгое время прошло на удивление тихо, без какого-либо ажиотажа ни у инвесторов ни у спекулянтов. По-видимому, это объяснялось тем, что ничего кардинального ФРС предложить уже не может после столь радикального снижения ставки до диапазона от 0% до 0,25%, а выкуп государственных облигаций уже и так вовсю используется монетарными властями. Некоторый оптимизм в комитете был вызван и одобрением программы помощи экономике нового Президента США на сумму превышающую $800 млрд.

На американском рынке торги закрылись ростом основных индексов на 2-3% на фоне новостей о скором введении в действие стимулирующего пакета экономических мер. В первую очередь стоит сказать об одобрении финансовым комитетом сената США расширения пакета мер по помощи экономике до уровня в $887 млрд., и палатой представителей США уже после завершения торгов. Инвесторы решили, что уже близок тот момент, когда государственные деньги доберутся до экономики США, и стали активно покупать. Citigroup прибавил 18%, Bank оf America вырос на 14%, Bank оf New York Mellon прибавил 13,7%.

Корпоративные новости продолжали будоражить воображение инвесторов. В секторе интернет-компаний лидером роста стали акции Yahoo!, которая обнародовала свой финансовый отчет уже после закрытия вторника. Стоит отметить, что даже с учетом чистых убытков по итогам IV квартала 2008 года, которые составили $303,4 млн. по сравнению с прибылью в прошлом году, финансовое положение компании оказалось существенно лучше прогнозов, вследствие чего котировки Yahoo! выросли на 8%. Рост бумаг оказался заразителен, что подтолкнуло вверх котировки Apple (+3,8%) и IBM (+3,5%).

Добавили позитива и новости банка Wells Fargo, сообщившего о чистых убытках по итогам IV квартала 2008г. на уровне $2,55 млрд., но, несмотря на сей факт, не отказавшегося от выплаты дивидендов и в использовании средств со специализированных аукционов ФРС США. Бумаги банка выросли по итогам торгов на 31%.

На нефтяных рынках после снижения цен во вторник инвесторы с нетерпением ожидали официальной информации о запасах сырья в США и предпочитали 'отмалчиваться' на рынке', из-за чего колебания котировок нефтяных фьючерсов были несущественными. Стоит отметить, что за последние три дня прошлой недели цены на нефть на биржах выросли в среднем на 13% и достигли своего максимума с уровней начала года, но с начала текущей недели цены на нефть снизились более чем на 10% и скоро вернутся на стартовые новогодние уровни.

Сегодня на российском рынке после негативного открытия возможен разворот к росту в преддверии публикации важных макроэкономических данных по рынку труда в США, но если они не оправдают ожиданий рынка, то мы увидим активную локальную фиксацию. Акции банковского сектора будут пребывать в состоянии сильной волатильности, но после активных продаж накануне возможен незначительный рост.