Комментарий к рыночной ситуации: Девальвация шагает по стране

2 февраля 2009 года

Последний зимний месяц мировые рынки начинают с двояким чувством: с одной стороны, вот-вот президентом Обамой будет подписан пресловутый антикризисный план, который вся мировая общественность ждет с большим нетерпением и на этом фоне многие инвесторы стараются приободриться и немного открывать позиции, а с другой - разочаровавшие итоги завершившегося Давосского экономического форума, на котором стало ясно, что представители бизнеса и политики впервые столкнулись с подобной ситуацией в мировой экономике, что не дает возможности хотя бы отдаленно спрогнозировать вектор развития ситуации. Много говорились о роли государства в бизнесе, тон чему был задан премьером РФ Владимиром Путиным в открывающей речи.

Продолжает будоражить умы инвесторов перспектива поведения российской валюты, поскольку девальвация шагает по стране, из-за чего и юридические, и физические лица активно переводят все свои сбережения в другие валюты. Если ситуация будет продолжаться в том же ключе, а бивалютная корзина продолжит 'уменьшаться', результат может оказаться весьма неожиданным. На американском рынке торги завершились снижением основных индексов в среднем на 2-3% после выхода макроэкономических данных и неоднозначных корпоративных отчетов компаний. Согласно свежим данным министерства торговли США, ВВП страны снизился в IV квартале 2008 года на 3,8%, что стало самым сильным снижением американского ВВП с 1982 года, но чуть лучше прогноза большинства экспертов, ожидавших сокращения экономики сразу на 5,5%. По итогам 2008 года рост ВВП США составил 1,3% при прогнозе его сокращения. Также в пятницу вышел свежий индекс потребительского доверия, который не оправдал возложенных на него ожиданий. В январе 2009 года он вырос до уровня в 61,2 пункта по сравнению с показателем предыдущего месяца, но рост оказался хуже ожиданий, предполагавших рост до 61,9 пункта. Индекс деловой активности, рассчитываемый Ассоциацией менеджеров в Чикаго, в январе 2009г. снизился больше, чем ожидалось, - до 33,3 пункта по сравнению с пересмотренным показателем в 35,1 пункта в декабре 2008г. Аналитики прогнозировали, что данный показатель за отчетный период снизится лишь до 34 пунктов.

Корпоративные новости также не были обойдены рынком. На 6,5% снизились котировки бумаги производителя бытовой химии и товаров гигиены Procter&Gamble, чистая прибыль которого во II квартале 2008-2009 финансового года выросла на 53% до $5 млрд. по сравнению с $3,27 млрд. в аналогичном периоде прошлого года. Объем продаж компании за отчетный период снизился на 3% и составил $20,37 млрд. по сравнению с $21 млрд. в октябре-декабре 2007 года. Несмотря на рост чистой прибыли, данные по продажам вкупе с понижением прогноза по годовой прибыли компании предопределили движение котировок вниз. Также в пятницу отчиталась крупнейшая в мире нефтяная компания ExxonMobil. Чистая прибыль компании в IV квартале 2008г. снизилась на 33% до уровня в $7,82 млрд. по сравнению с $11,7 млрд., полученными за аналогичный период годом ранее. Выручка компании снизилась на 27% и составила $84,7 млрд. по сравнению с $116,6 млрд. в прошлом году, что и привело к снижению котировок нефтяного гиганта на 0,7%. На нефтяных рынках фьючерсы марок Light Sweet и Brent в пятницу торговались в позитивной области, а с начала дня рост котировок составил около 2%. Рост цен связан с техническими покупками фьючерсов при относительно малых объемах. Объемы пока сильно не растут по причине сохранения низкого интереса к операциям с нефтяными фьючерсами на фоне опасений дальнейшего снижения спроса на нефть в текущем году. На прошлой неделе цена нефти сорта Brent снизилась более
чем на 6%, а цена нефти WTI (Light Sweet) упала вообще на 11%.

Сегодня на российском рынке после негативного открытия в течение дня сохранится боковой характер движения с преобладанием тенденции к снижению на фоне отсутствия важной макроэкономической статистики, продолжающейся девальвации национальной валюты, отрицательной динамики на азиатских рынках. Чуть лучше рынка будут выглядеть бумаги сырьевых и металлургических компаний при относительно стабильных ценах (хотя что сейчас можно назвать стабильным) на сырье и металлы.