Покупка против Америки

20 февраля 2009 года

Основным спекулятивным (не идейным) драйвером на сегодня выступит очередное укрепление рубля. Мы уже писали о периодическом перетоке средств от валютной секции в фондовую и обратно, потом наоборот и снова обратно. Несколько банков, занимающихся «неправильной» спекуляцией уже пали смертью храбрых, надеемся их руководство успело попрятать нажитое по оффшорам, иначе, зачем играть с государством в азартные игры. Впрочем, оффшор не оффшор - всё равно достанем. Нехорошо добивать национальную валюту, когда итак экономике не сладко. Есть же «дружественное ближнее зарубежье», ну почему не додолбить их?

Как бы не надувало щеки казахское руководство, мы ожидаем там (разумеется, они думают, что уже хватит и отделались дешевой девальвацией), второго этапа обнищания их граждан, обесценения тенге, и усложнения кредитных условий для них со стороны западных банков (денег на роскошь «двух столиц» теперь будет в разы меньше). Набрали они долларов под завязку и даже через край, а отдавать нечем. Кроме нефти и баранов (имеется в виду животноводство), у них ничего нет, а сбалансировать этим роскошную жизнь в кредит, которую они себе устроили на западные деньги (своя экономика давно лежит на боку), разумеется, не хватит. Живут не по средствам, соответственно, ожидаем расплаты. Банкротство самого крупного частного банка БТА - еще цветочки. Не исключаем вывод средств за рубеж теми «кто в курсе».

Украина. Там всё плачевнее. Берем казахскую формулу успеха (назанимать денег и потратить), прибавляем сало, вычитаем баранов и нефть, отнимаем газ. Что остается? Гривна, с голым бэксайдом и отказ МВФ дать еще денег. Мы ожидаем ослабления сопротивления гривны к рублю и предлагаем добить сопротивленцев, при этом рубль заметно укрепит свои позиции как на всем постсоветском пространстве, так и на западных территориях Китая. Да, российские банки, что играли против рубля и теперь канули в лету - не жалко.


Тенденцию на укрепление рубля играет и фондовый рынок России. Мы уже не раз наблюдаем, с каким восторгом хватают акции спекулянты, видя как рубль замедляет падение. Вот и вчера, стоило рублю укрепиться к доллару на 33 копейки и к евро на 53 копейки, как на рынке вновь пошли покупки. Объемы конечно малые, что говорит исключительно о спекулятивном спросе, но в обойме еще покупки фондов. Там, в фондах, сидят и ждут, что будет дальше. Если все нормально - то купят с любых цен, им же главное динамика. Нам, конечно, тоже.

Поэтому, наша рекомендация «покупать» российские «голубые фишки» по всему спектру рынка. Довольно интересно выглядят акции Полюс Золота. Там красивый треугольник, который при игре наверх подарит спекулянтам массу положительных эмоций.

Дмитрий Пушкарев, аналитик ИК ITinvest.