Быки могут наткнуться на сопротивление

27 февраля 2009 года

Торги в прошедший четверг на российском рынке акций завершились ростом по всему спектру наиболее ликвидных бумаг. В лидерах роста оказались акции нефтегазового сектора. Так, бумаги «Лукойла» подорожали на 11,16%, а котировки «Газпром нефти» выросли почти на 15%.

Цены на нефть сегодня немного корректируются после вчерашнего ралли. Нефть марки Brent торгуется на отметке $46,3 за баррель, WTI находится на уровне $44,9 за баррель. Есть опасения, что участники рынка слишком бурно отреагировали на хорошую статистику по топливному рынку, которая вышла в среду, что создает риск коррекции в ближайшие дни. Появлению медвежьих настроений на рынке будет способствовать выход негативной статистики из стран - крупнейших потребителей нефти (Японии и США).

На рынке снова начали появляться слухи о возможном слиянии «Роснефти» и «Сургутнефтегаза». По данным «Ведомостей», в числе кандидатов в совет директоров «Роснефти» может войти генеральный директор (и предполагаемый владелец крупного пакета акций) «Сургутнефтегаза». Более того, источник газеты, близкий к «Сургуту», говорит, что сделка по слиянию компаний сейчас обсуждается в Кремле. Естественно, представители обеих компаний пока отрицают данную информацию. Появление подобных слухов в очередной раз может спровоцировать волну покупок в акциях «Сургутнефтегаза» и «Роснефти».

Федеральный арбитражный суд Московской области вчера прекратил производство по делу, связанному с акциями предприятий башкирского ТЭКа. Напомним, что ранее налоговые службы пытались изъять контрольные пакеты предприятий в пользу государства при помощи статьи 169 ГК. После прекращения дела вероятность покупки контрольных пакетов компаний башкирского ТЭК АФК «Системой» возрастает. Правда сейчас нельзя сказать однозначно, что АФК решится на крупное приобретение в текущий момент. Во-первых, у компании имеется высокая долговая нагрузка, а во-вторых, пакеты акций и так переданы в управление «Системе» на три года. Так что, у компании еще много времени для маневров. Новость в целом нельзя назвать неожиданной, но она может подхлестнуть спрос на акции башкирских предприятий. Из шести компаний мы считаем наиболее привлекательными для инвестиций акции «Уфанефтехима», «Уфимского НПЗ» и «Башкирнефтепродукта».

Вчера президент РФ Дмитрий Медведев провел совещание с генеральным директором «Норникеля» Владимиром Стржалковским, Олегом Дерипаской и Владимиром Потаниным. На встрече обсуждались вопросы поддержки металлургической отрасли, в частности, стороны вновь вернулись к идее госзакупок металлов. Главным итогом встречи стал отказ от идеи создания глобального горно-металлургического холдинга на базе «Норильского никеля», так как государство не устроила ни одна из схем, предложенных частными акционерами, и переговоры слишком затянулись. На текущий момент у «Норильского никеля» средний уровень долговой нагрузки, но с учетом ожидаемого снижения цен на никель и медь в 2009 году и сокращения производства давление долга на денежные потоки возрастет. По этой причине дальнейшее обременение компании долгами в результате создания глобального ГМК могло бы стать губительным для бизнеса «Норильского никеля». Кроме того инвесторов, особенно иностра нных, сильно настораживало участие государства как одного из основных акционеров в глобальном холдинге. Ранее мы писали, что не видим никаких синергетических эффектов для «Норильского никеля» при создании глобального холдинга с госучастием. Мы считаем данную новость очень позитивной для «Норильского никеля», так как в последнее время идея создания глобального ГМК с госучастием была ключевым поводом для негативной динамики в акциях «Норникеля». Кроме того, данная новость позитивна сразу для ряда компаний, которые согласно различным схемам объединения могли бы стать потенциальными участниками глобального холдинга - это «Уралкалий», «Мечел», «Распадская», Evraz Group.

Сегодняшнее открытие рынка мы ожидаем с небольшим понижением. Торги в США накануне завершились на отрицательной территории, а вместе с этим фьючерсы на открытие американских индексов в настоящий момент снижаются. В 16:30 министерство торговли США опубликует пересмотренные данные об объеме ВВП в четвертом квартале. В 18:00 мичиганский университет опубликует окончательное значение рассчитываемого им индекса доверия потребителей к экономике США за февраль. По большому счёту российский рынок акций может продолжить рост в случае позитивной динамики нефти. Однако негативная реакция западных участников на данные по ВВП могут оказать сопротивление «быкам». Ближайшая поддержка расположена на уровне 650 пунктов, а сопротивление - 690 пунктов.

Аналитики компании «АТОН».