Банковский сектор рискует оказаться в аутсайдерах

2 марта 2009 года

Открытие отечественных площадок видится на отрицательной территории. Стабильной ситуации на сырьевом рынке явно недостаточно, чтобы поднять настроение участникам российского рынка. Основной негатив связан с внешним фоном, в первую очередь - с понижательной тенденцией фондовых индексов США, которые по итогам как недели, так и месяца закрылись ниже ноябрьских минимумов. «Медвежьи» настроения были связаны с оглашением пересмотренных данных по ВВП США за IV квартал, которые оказались существенно хуже прогнозов, а также с известием о национализации Citigroup путем конвертации привилегированных акций в обыкновенные. Фьючерсы на американские индексы, торгующиеся в солидном минусе, также говорят о продолжении распродаж.

В течение сессии на ход торгов окажет влияние публикация статданных США, в числе которых личные расходы и доходы, а также расходы на строительство. Кроме того, сегодня будет оглашен отчет AIG, который, согласно ожиданиям, будет носить негативный оттенок. Однако вместе с показателями деятельности могут быть оглашены и меры поддержки страховщика. По слухам, компания уже заключила соглашение с правительством о предоставлении дополнительных средств в размере $30 млрд.
Закрытие отечественных площадок под воздействием «медвежьего» внешнего фона, вероятно, произойдет на отрицательной зоне. По итогам недели площадки также могут закрыться в минусе, чему способствует насыщенность недели на важные события. Основной интерес участников рынка связан с решением по процентной ставке ЕЦБ, которое будет оглашено в четверг, а также с публикацией главного отчета по рынку труда США, данные по состоянию которого в последнее время играют на руку «медведям».

В целом, в течение как сегодняшней сессии, так и недели рекомендую придерживаться спекулятивной стратегии и не переносить позиции на следующий день.

На сырьевом рынке ситуация довольно стабильна. Цены на нефть немного корректируются вниз после раллийной динамики на прошлой неделе, вызванной сокращением запасов нефти и нефтепродуктов в США. Однако стоимость нефти по-прежнему превышает важный уровень $45 за баррель, что окажет поддержку бумагам «нефтянки». Под напором внешнего негатива уровни поддержки все же могут не устоять. Для акций «ЛУКОЙЛа» уровнем поддержки выступят пятничные минимумы, а для акций «Татнефти» и «Сургутнефтегаза» - уровни 21-дневной скользящей средней.

Цены на промышленные металлы также снижаются, оставляя без поддержки акции металлургов. Для бумаг «Северстали» уровнем поддержки выступит 21-дневная скользящая средняя. К снижению котировок располагает и незакрытый гэп, тянущий бумаги вниз. Лучше рынка могут торговаться акции золотодобывающих компаний, чему способствует отскок цен на драгоценные металлы. Учитывая упомянутую насыщенность недели на события, рекомендую присмотреться к защитным инструментам, поскольку велик риск негативного закрытия рынка по итогам недели.

Бумаги банковского сектора рискуют стать аутсайдерами торгов. Ситуация с Citi, а также ожидание отчета AIG оказывают негативное влияние на котировки акций отечественных банков. На мой взгляд, акции сектора по-прежнему являются наиболее уязвимыми и открывать позиции по ним стоит только при наличии сильных драйверов роста.

Наталья Лесина, ГК «АЛОР».