Ежедневный аналитический обзор рынка акций

20 октября 2008 года

Лидерами роста стали акции:

ЛенЭн (+4,55%). Лидерами падения стали акции: ТГК-14 (-56,52%), АФК Система (-50,00%), Группа Черкизово (-50,00%), Дорогобуж (-49,55%), ПАВА (-47,58%). ММВБ Лидерами роста стали акции: Группа Черкизово (+25,07%), МРСК Урала (+23,53%), НижнекамскНХ (+20,00%), Полиметалл (+14,87%), Дорогобуж (+13,92%). Лидерами падения стали акции:

СмоленскЭнергоСбыт (-39,97%), УРСА Банк (-35,94%), ТГК-2 (-32,17%), Банк

Возрождение (-31,03%), Фармстандарт (-25,74%). Общий объём торгов в

РТС составил 862,22 млн. долл., на фондовом рынке - 158,66 млн. долл.

Объем фондового рынка ММВБ был равен 4 495,02 млн. долл. По итогам прошедшего дня индекс РТС свалился на 6,48% (-46,28 п.) до 667,62 п., индекс ММВБ снизился на 4,34% (-27,21 п.), до 599,64 п. Торги в пятницу прошли при крайне низкой активности участников рынка, которых явно не 'приободрило' заявление министра финансов Алексея Кудрина о негативных перспективах движения индексов и котировок. А все неплохо начиналось:

открытие пятницы проходило в 'зеленой зоне', а радостные настроения инвесторов объяснялись пониманием того, что одна из самых тяжелых для отечественного фондового рынка недель и осознанием того, что в США накануне наблюдался рост, а в Японии с утра также все было очень даже неплохо. Но после пресловутого заявления порыв инвесторов завершился, и они снова стали активно продавать имеющиеся у них бумаги российских эмитентов. Первыми претендентами на продажу стали топливно-энергетические концерны и металлурги, от которых каждый день поступают негативные корпоративные новости. На нефтяных рынках фьючерсы марок Light Sweet и Brent в пятницу в течение всего дня устойчиво торговались в позитивной зоне, что было связано с техническими покупками. С самого начала прошлой недели цены на нефть снизились более чем на 14%, а в четверг бумаги впервые более чем за год установились ниже отметки $70 за баррель. Пятничным покупкам способствовало ожидание возможного снижения с началом ноября поставок нефти странами ОПЕК, которые среди недели приняли решение о переносе внеочередного совещание министров нефти стран-участниц международного нефтяного картеля с 18 ноября на 24 октября из-за ускорившегося падения мировых цен на нефть.

На американском рынке торги в пятницу закрылись снижением основных индексов из-за крайне негативных макроэкономических новостей, в частности выхода доклада министерства торговли США, согласно которому стало известно, что объем строительства новых домов в США в сентябре

2008 года снизился на 6,3% по сравнению с предыдущим месяцем до уровня в

817 тыс. единиц. Этот показатель является минимальным с 1991 года.

Прогноз говорил о том, что этот показатель составит 880 тыс. единиц.

Также вчера Мичиганский университет обнародовал доклад, согласно которому индекс потребительского доверия в США в октябре 2008 года снизился до 57,5 пункта по сравнению с уровнем в 70,3 пункта в сентябре, что явилось также самым значительным снижением индекса с 1950 года.

Позитива в рынок попытался добавить инвестор-миллиардер Уоррен Баффет своим заявлением о том, что он продолжает покупать акции американских компаний, поскольку надеется на их уверенный рост в долгосрочной перспективе. Попутно вышел и хороший финансовый отчет американского производителя микропроцессоров Advanced Micro Devices (AMD), согласно которому выручка за отчетный период выросла на 17% и составила $4,58 млрд. по сравнению с $3,9 млрд., полученных за 9 месяцев 2007 года.

Чистые убытки компании за 9 месяцев 2008 года. составили $1,61 млрд., что на 0,6% больше убытков в $1,6 млрд. годом ранее. Несмотря на отрицательный финансовый результат, рынок ожидал гораздо большего негатива, на фоне чего стоимость ценных бумаг компании повысилась на

2,2%. Хорошо прошли торги и для компаний высокотехнологичного сектора.

Прежде всего, речь шла о 5,5%-ном росте бумаг интернет-компании Google, которая после закрытия предыдущей торговой сессии обнародовала финансовый отчет за 9 месяцев 2008 г. Согласно отчету, чистая прибыль компании выросла на 30% до уровня в $3,9 млрд. по сравнению с чистой прибылью за аналогичный период 2007 года, которая составила $3 млрд.

Выручка компании за отчетный период выросли на 36% до уровня в $16,1 млрд. по сравнению с $11,76 млрд. выручки за аналогичный период годом

ранее. По итогам торгов индекс DOW JONES снизился на 1,41% до уровня в

8852,22 пунктов, а индекс NASDAQ потерял 0,37% до уровня в 1711,29 пунктов. Теперь к российскому рынку акций: 1. В нефтяном секторе даже с учетом роста цен на нефть и повышения индексов в Европе, бумаги продолжали снижаться, хотя отсутствие остановки торгов на биржах свидетельствует о некотором успокоении игроков. Бумаги ЛУКОЙЛа по итогам торгов снизились на 3,74%, Роснефть снизилась на 1,74%, Татнефть просела на 13,47%, НОВАТЭК снизился на 3,64%. Сургутнефтегаз подрос на 0,39%.

Газпром нефть в пятницу первой из компаний отреагировала на предостережения ФАС о необходимости снижения цен на нефтепродукты, направленное накануне семи крупнейшим нефтяным компаниям. Компания объявила о снижении оптовых цен на авиационный керосин на 12% за тонну на все вновь контрактуемые объемы. Реакция игроков была предсказуемой, а

бумаги Газпром нефти снизились на 1,76%. В пятницу появилась

информация о том, что Газпром намерен отозвать предложение о покупке у ТНК-ВР Ковыктинского газового месторождения, поскольку холдинг намерен сосредоточиться на уже имеющихся проектах. Бумаги Газпрома по итогам

сессии выглядели лучше рынка, подешевев на 2,46%. 2. В

металлургическом секторе НЛМК оказался неспособным, вследствие действия финансового кризиса, заплатить 3,53 млрд. долл. за американскую трубную компанию John Maneely Company. Стало известно, что Carlyle Group, которая и продает данный актив, обратилась в суд Нью-Йорка, требуя принудить НЛМК к сделке, которая должна была быть закрыта еще в

сентябре. Норильский никель в пятницу сообщил о том, что останавливает

производство и осуществляет консервацию предприятия Cawse в Западной Австралии на неопределенное время, причем она будет рассматривать продажу этого актива как один из вариантов управления данным проектом.

Бумаги ГМК по итогам сессии просели на 0,17%. 3. В химическом секторе

в пятницу Акрон сообщил, что в I полугодии 2008 года чистая прибыль по МСФО выросла в 3,3 раза до уровня в 7,21 млрд. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2007 года, выручка выросла на 56% и достигла 22,3 млрд. руб. Показатель EBITDA в I полугодии 2008 года составил 10,23 млрд. руб., что в 3 раза превышает показатель за аналогичный период 2007 году. Бумаги Акрона в пятницу не торговались в связи с падением накануне

более чем на 20%. Что касается Дорогобужа, который входит в группу

Акрон, то согласно его отчетности по МСФО в I полугодии 2008 года прибыль выросла в 3,8 раза до 2,09 млрд. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2007 года. Выручка составила 5,62 млрд. руб., поднявшись на 57%, а показатель EBITDA вырос в 2,96 раза и достиг уровня в 2,5 млрд.

руб. Интересно, но среди тех, кто меньше всех терял, был и банковский

сектор - возможно дополнительную поддержку ему оказало то, что один из зарубежных гигантов финансовой сферы - Citigroup очень достойно отчитался накануне. ПРОГНОЗ: Вероятно, что новая неделя будет открыта оптимистично, по крайней мере, первые торги начнутся в плюсе. Общие же тенденции, такие как волатильность и стрессовая обстановка на рынке сохраняются. Сейчас инвесторы ждут начала недели и связывают свое ожидание с приходом ВЭБа на отечественный рынок акций и облигаций, правда четко нужно понимать одну вещь: вне зависимости от привлечения государственных средств на фондовый рынок динамика акций по-прежнему будет зависеть от фондового рынка в США и стоимости нефти.