На падающем рынке есть идеи для покупок

3 марта 2009 года

В понедельник торги на российском рынке акций завершились снижением практически по всему спектру наиболее ликвидных бумаг. В положительной зоне удалось завершить день акциям «Полиметалла», «Полюс Золота» и Сбербанка. Самыми слабыми бумагами оказались акции «Норильского никеля», которые подешевели более чем на 5%. Индекс ММВБ снизился на 2,89%, а индекс РТС потерял в весе 0,95%.

Цены на нефть вчера упали на 10% на фоне обвала фондовых площадок США. Сегодня WTI торгуется на уровне $40,2 за баррель, европейская Brent - на уровне $42,2 за баррель. Рост опасений инвесторов относительно рецессии не дает сырьевым ценам расти. Кроме того, многие участники рынка закрывали длинные позиции на подходе к $45 за баррель, так нефть уже долгое время движется в боковом коридоре и спекулянты пользуются этим, фиксируясь на подходе к верхней или нижней границе. Завтра выйдут данные по запасам топлива в США. Аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидают роста запасов сырой нефти и падения запасов нефтепродуктов. В ближайшие дни, правда, определяющими факторами для нефтяного рынка останутся макроэкономические новости и динамика фондовых индексов США.

Вчера пресс-секретарь премьер-министра Дмитрий Песков заявил, что гендиректор «Сургутнефтегаза» есть в списке госпредставителей в новый совет «Роснефти». Данная новость может усилить слухи о возможном слиянии двух нефтяных компаний. При этом подобная сделка будет выгодна, прежде всего, «Роснефти», поскольку «Сургут» может помочь ей с долгами. Выгода от потенциального слияния для «Сургутнефтегаза» не совсем понятна. У компании самое прочное финансовое положение среди всех нефтяников в России. Кроме того, при осуществлении подобной сделки компании придется раскрыть структуру своих акционеров, которая сейчас попросту засекречена. Несмотря на то, что для «Сургутнефтегаза» эта сделка представляет сомнительную выгоду, акции компании обычно реагируют на подобные слухи довольно сильным ростом, поэтому мы не исключаем, что сегодня после отрицательного открытия бумаги «Сургута» пойдут вверх.

«Газпром» опубликовал финансовые результаты за 9 месяцев 2008 года. Выручка компании в третьем квартале составила 829,7 млрд руб (прогноз Reuters: 781,4 млрд руб) увеличившись в годовом сопоставлении на 60,7%, но снизившись в квартальном сопоставлении на 1,2%. Чистая прибыль по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года выросла на 16,4% до 131,6 млрд руб (прогноз Reuters: 170,5 млрд руб), но по сравнению со вторым кварталом 2008 года упала на 31,5%. Убыток от изменения справедливой стоимости опциона на покупку 20% «Газпром нефти» составил в третьем квартале 70,3 млрд руб, что значительно отразилось на показателе чистой прибыли.

Как пишет газета «Ведомости», Владимир Потанин и Михаил Прохоров прекратили все переговоры по поводу обмена 2,8 млрд. долл. долга UC Rusal на 35% пакет акций «Полюса». Но «Интеррос» все равно намерен выйти из акционерного капитала «Полюс Золота» в результате нескольких частных сделок - на прошлой неделе Владимир Потанин продал 20% пакет «Полюс Золота» Сулейману Керимову. Оценка Полюса для сделки осталась прежней - 1,2 млрд. долл. за 35% пакет компании, соответственно за 20% пакет акций «Полюса» Сулейман Керимов заплатил около 685 млн. долл., что предполагает примерно 40% дисконт к текущим рыночным котировкам. По информации источников, близких к сторонам сделки, Керимов финансировал сделку за счет заемных средств. Средства необходимы Владимиру Потанину для погашения задолженности перед ВТБ - часть пакета акций «Полюс Золота», принадлежащих Владимиру Потанину, находятся в залоге у ВТБ. После получения средств от Сулеймана Керимова Владимир Потанин сможет вывести оставшиеся акции «Полюс Золота» из залога и продать их. Мы полагаем, что покупателем оставшихся 15% акций золотодобывающей компании выступит Сулейман Керимов. Данная информация согласуется со словами представителя ВТБ. Скорый выход Владимира Потанина из акционерного капитала «Полюс Золота» означает прекращение конфликта акционеров компании, что, безусловно, пойдет на пользу «Полюс Золоту». Новость позитивна для «Полюс Золота» и может оказать существенную поддержку акциям компании.

Сегодняшнее открытие торгов, скорее всего, состоится с понижением. Несмотря на «отскок» фьючерсов на американские индексы (после падения S&P500 на 4,66%), способствовать продажам будет существенное снижение мировых цен на сырьё. Существенных потрясений со стороны западной статистики сегодня не ожидается. Только в 18:00 Глава ФРС США Б.Бернанке выступит с экономическим прогнозом и обзором бюджета в бюджетном комитете Сената США. Технически индекс ММВБ закрылся вчера ниже поддержки 650 пунктов. Вероятно, что снижение продолжиться, а ближайшей поддержкой выступит уровень 625 пунктов.

Аналитики компании «АТОН»