Обзор рынка акций

3 марта 2009 года

«Сегодня разнонаправленные внешние драйверы будут служить поводом для волатильной внутридневной динамики основных российских индексов»

Новый месяц на российском рынке акций начался со снижения основных индексов (индекс MICEX - минус 2.89%, индекс РТС - минус 0.96%). Снижение мировых цен на нефть и базовые металлы, снижение фьючерсов на основные американские индексы и в дальнейшем снижение Америки на открытие, значительное (более 4%), падение европейских фондовых рынков способствовали снижению большинства наиболее ликвидных бумаг. На фоне значительного падения мировых цен на нефть и базовые металлы, лидерами снижения на закрытии стали акции сырьевых компаний. Несмотря на подавляющее падение акций финансовых компаний по всему миру, крайняя «перепроданность» акций банковского сектора в России защитила бумаги от значительного снижения. Преимущественно негативное закрытие основных «голубых фишек» (Газпром - минус 4.01%, Лукойл - минус 4.17%, Норникель - минус 5.55%, Сбербанк - 0.42%, Роснефть - минус 4.64%, Сургутнефтегаз - минус 3.13%, ВТБ - минус 0.51%). Низкая активность торгов, особенно в РТС. В целом, колебания основных индексов на фоне весьма скромного объема в широкополосном диапазоне консолидации.

Сегодня разнонаправленные внешние драйверы будут служить поводом для волатильной внутридневной динамики основных российских индексов. Обвал на основных мировых фондовых и товарных площадках вчера, но надежда на частичное восстановление сегодня на фоне уверенной положительной динамики фьючерсов на основные американские индексы и стабилизации мировых цен на нефть на торгах в Азии. Очередным обвальным снижением закончились вчерашние торги для основных американских индексов (DJI - минус 4.24%, NASDAQ - минус 3.99%, S&P500 - минус 4.66%). Эмоциональным поводом к снижению явились мрачные прогнозы Уоррена Баффетта по поводу развития экономики США в 2009 году. Оглушительные убытки American International Group привели к очередному падению акций банков (акции Citigroup снизились на 20%, акции JPMorgan - на 7.4%, акции Bank of America снизились на 8.1%). Усугубило снижение Уолл-стрит снижение мировых цен на нефть, базовые и драгоценные металлы. Так, индекс основных нефтяных компаний IOX потерял по итогам дня 7.22%. Рост, как и предполагалось, февральского значения индекса деловой активности ISM в производственной сфере США выше ожиданий рынка, лишь незначительно поддержал Америку в начале торгов. Отсутствие значимой статистики и финансовой отчетности может помочь скромному техническому отскоку Уолл-стрит позднее сегодня днем и послужить поводом к техническому отскоку российского рынка акций.

На фоне обвального падения Уолл-стрит и мировых цен на нефть, резкое снижение вчера - в Латинской Америке (Аргентина - минус 7.41%, Мексика - минус 4.63%, Бразилия - минус 5.1%). Смешанная динамика сегодня - в Азии (Япония - минус 0.69%, Корея - 0.66%, Китай - минус 1.1%, Тайвань - 0.19%).

Резкое снижение на фоне подавляющего негатива, царящего на мировых фондовых рынках - на мировом рынке нефти вчера, но стабилизация цен на торгах в Азии сегодня. Цена апрельского фьючерса нефти марки Brent по итогам вчерашних торгов снизилась на 4.14 доллара или почти 9% до 42.21 долл. На сегодняшних торгах в Азии цены незначительно выросли (плюс 0. 28 доллара), находясь внутри устоявшегося диапазона консолидации 38-47 долларов. Негативная динамика - на рынке основных базовых металлов. По итогам вчерашних торгов на LME, цена трехмесячных фьючерсов на никель снизилась на 4.1%, на медь - на 2.12%, на цинк - на 1.6%, на свинец - на 1.51%.

Снижение в среднем на 6% - в секторе АДР на российские акции нефтегазового сектора в США, негативный дисконт по отношению к ценам закрытия акций в РТС 2 марта: Газпром - минус 3.66%, Лукойл - минус 3.1%, Сургутнефтегаз - минус 0.2%.

На российском рынке акций ожидаются негативное открытие, но разнонаправленная динамика позднее днем по основным индексам. Значительная внутридневная «перепроданность» большинства ликвидных бумаг послужит причиной положительного технического отскока в середине дня в случае сохранения и усиления положительной динамики фьючерсов на основные американские индексы. Некоторая стабилизация мировых цен на нефть также может улучшить положение акций нефтегазового сектора после утреннего негативного открытия - реакции на вчерашнее обвальное снижение мировых цен на нефть. Но в целом, на фоне глобальной «перепроданности» российских «голубых фишек», приводящей к отсутствию массовых продаж, но значительному углублению падения на мировых фондовых площадках, приводящих к нежеланию инвестирования в рынки акций, перспектива российского рынка - колебания в широкополосном диапазоне консолидации с периодическим тестированием промежуточных уровней поддержек и сопротивлений. По индексу РТС - 510-630 пунктов с промежуточным диапазоном 555-530, по индексу MICEX 745-590 пунктов с промежуточным диапазоном 675-630.

Гглавный аналитик банка «ГЛОБЭКС» Анна Дивинская.