Обзор рынка акций

20 февраля 2009 года

«Поддержку российскому рынку акций может оказать стабильная динамика рубля к бивалютной корзине на фоне укрепления мировых цен на нефть»

Вчера превалирование положительных внешних драйверов помогло, как и предполагалось, основным российским индексам отыграть часть потерь первой половины недели (индекс MICEX - 2.96%, индекс РТС - 4.76%). Так, нейтральный утренний внешний фон послужил поводом к чуть положительному открытию. Укрепление фьючерсов на основные американские индексы, рост мировых цен на нефть и, наконец, техническая «перепроданность» российских акций привели к росту всего спектра наиболее ликвидных бумаг позднее днем. Но значительно скромнее, чем обещали фьючерсы, открытие на Уолл-стрит после слабых данных недельной безработицы несколько ослабило итоговый рост основных индексов. Так, от более, чем 6-ти процентного роста MICEX к концу торгов осталось меньше половины. Тем не менее, положительное закрытие всего спектра наиболее ликвидных бумаг (Газпром - 2.18%, Лукойл - 2.57%, Норникель - 7.05%, Сбербанк - 3.76%, Роснефть - 2.68%, ВТБ - 0.98%), поддержанных ростом мировых цен на нефть и базовые металлы. Нервная динамика мировых фондовых и товарных площадок пока предопределяет повышенную волатильность и российского рынка акций. Резкий рост, резкое падение, преимущественная активность за счет мелких спекулятивных операций.

Сегодня преимущественно негативный внешний фон пока настраивает на преобладание негативной динамики основных российских индексов как минимум в начале дня. Так, после положительного старта - значительное снижение на закрытие основных американских индексов (DJI - минус 1.19%, NASDAQ - минус 1.71%, S&P500 - минус 1.2%). Слабые данные недельной безработицы, опасения инвесторов о возможности национализации банков. В итоге - лидерами снижения опять стали акции банков и страховых компаний, тестирующие многолетние минимумы (акции Citigroup снизились на 13.75%, акции JPMorgan - на 4.23%, акции Bank of America - на 14%). Боковая динамика акций энергетических компаний, несмотря на значительный рост мировых цен на нефть (индекс основных нефтяных компаний OIX вырос по итогам дня всего на 0.41%). Негативная динамика фьючерсов на основные американские индексы пока не предвещает смены настроения на Уолл-стрит, что будет усиливать давление на динамику российского рынка акций. Позднее днем на динамику Уолл-стрит окажут влияние данные потребительской инфляции и корпоративная отчетность JPPenney и Lowe's Corp.

На фоне роста мировых цен на сырье, но снижения Америки - нейтральная динамика в Латинской Америке (Бразилия - 0.14%, Аргентина - 1.02%, Мексика - минус 0.31%). Но преимущественно негативная динамика - в Азии (Япония - минус 1.87%, Корея - минус 3.7%, Китай - 1.32%, Тайвань - минус 2.03%).

Рост на фоне ослабления доллара к мировым валютам - на мировом рынке нефти вчера, но незначительное снижение в рамках коррекции на торгах в Азии сегодня. Вчера значительному росту помогла также и статистика от EIA, показавшая сокращение недельных запасов в США против ожиданий роста. Цена апрельского фьючерса нефти марки Brent по итогам вчерашних торгов выросла на 2.44 доллара (более 6%) до 41.99 долл. На сегодняшних торгах в Азии цены снизились на 0.3 доллара под давлением укрепления доллара к основным валютам.

Скромный рост в рамках продолжения технического отскока после многодневного снижения - на рынке основных базовых металлов. По итогам вчерашних торгов на LME, цена трехмесячных фьючерсов на никель выросла на 2.22%, на медь - на 1.92%, на свинец - на 0.47%, на цинк цена не изменилась.

Положительная динамика главенствовала в секторе АДР на российские акции нефтегазового сектора в США вчера, но негативный дисконт по отношению к ценам закрытия акций в РТС 19 февраля: Газпром - минус 4.7%, Лукойл - минус 1.27%, Сургутнефтегаз - минус 1.41%.

На российском рынке акций ожидается преобладание негативной динамики как минимум в начале дня. Нет поводов для оптимизма, учитывая явное преобладание негативного настроя на всех мировых фондовых и товарных площадках. Но поддержку российскому рынку акций может оказать стабильная динамика рубля к бивалютной корзине на фоне укрепления мировых цен на нефть. Полоса колебаний для индекса MICEX - 670-620 пунктов, для индекса РТС - 550-520 пунктов. Увеличение внутридневной волатильности - в преддверии длинных выходных. Скромная активность торгов. Лидерство в снижении - за акциями банков, испытывающих дополнительное давление со стороны мирового недоверия к этим активам.

Главный аналитик банка «ГЛОБЭКС» Анна Дивинская.