Обзор рынка акций

24 февраля 2009 года

«Из-за длинных выходных дней российский рынок акций начнет укороченную неделю скромным снижением»

Снижением основных индексов (индекс MICEX - минус 2.3%, индекс РТС - минус 5.82%) закончились торги на российском рынке акций в прошедшую предпраздничную неделю. Негативная динамика мировых фондовых площадок и мировых цен на нефть и базовые металлы, наконец, положительный отскок четверга, предполагающий техническую возможность спекулятивной фиксации прибыли, привели к снижению всего спектра основных «голубых фишек» (Газпром - минус 1.54%, Лукойл - минус 2.15%, Норникель - минус 4.29%, Сбербанк - минус 2.31%, Роснефть - минус 1.76%, ВТБ - минус 3.4%). Низкая активность торгов в преддверии длинных выходных, низкие объемы торгов в течение всей прошедшей недели. «Хуже рынка» - динамика банков на фоне волны недоверия инвесторов к акциям финансовых компаний по всему миру. Но в целом, консолидация вблизи нижней границы торгового диапазона последних месяцев на фоне минимальной активности. Крайне негативный внешний фон препятствует активизации покупок, низкие значения большинства «голубых фишек» не интересны для активных продаж.

Сегодня после длинных выходных в России внешний фон не претерпел существенных улучшений. Тем не менее, техническая внутридневная «перепроданность» большинства бумаг защитит российский рынок акций от значительного падения на открытии. Так, снижением до 12-летних минимумов закончились торги понедельника для основных американских индексов (DJI - минус 3.41%, NASDAQ - минус 3.71%, S&P500 - минус 3.47%). Снижение акций энергетических компаний (индекс основных нефтяных компаний OIX снизился по итогам дня на 4.2%) на фоне ослабления мировых цен на нефть, снижение акций технологического сектора после предупреждения крупнейшего инвестиционного банка Morgan Stanley о снижении прогноза продаж компьютеров на ближайшие 2 года. Также давление на рынок оказало сообщение о том, что страховой компании AIG грозит банкротство в случае отказа правительства о дополнительном финансировании. Некоторую поддержку рынок получил со стороны акций банков после сообщения о том, что правительство США готово увеличить свою долю в Citigroup до 40% (акции Citigroup выросли на 9.74%, акции JPMorgan снизились на 1.96%, акции Bank of America выросли на 3.17%).

Положительная динамика фьючерсов на основные американские индексы, предполагающая возможность технического положительного отскока при сегодняшнем открытии Америки, может немного сгладить эффект от падения в США для основных российских индексов при открытии. Отсутствие значимой макроэкономической статистики. Позднее днем на динамику Уолл-стрит окажет влияние корпоративная отчетность Home Deport, Target Corp., Office Deport, Macy's и выступление главы ФРС США Бена Бернанке.

На фоне снижения Уолл-стрит - негативная динамика в Латинской Америке (Аргентина - минус 3.73%, Мексика - минус 2.01%) и в Азии (Япония - минус 1.46%, Корея - минус 3.2%, Китай - минус 4.56%, Тайвань - минус 1.06%).

Незначительное снижение - на мировом рынке нефти вчера, незначительное снижение на торгах в Азии сегодня. Цена апрельского фьючерса нефти марки Brent по итогам вчерашних торгов снизилась на 0.9 доллара до 40.99 долл. На сегодняшних торгах в Азии цены снизились на 0.24 доллара.

Смешанная динамика - на рынке основных базовых металлов. По итогам вчерашних торгов на LME, цена трехмесячных фьючерсов на никель снизилась на 3.28%, практически достигнув ноябрьских минимумов прошлого года, на цинк - на 0.9%, на свинец - на 0.97%, на медь цена выросла на 2.38%.

Негативная, в пределах 2-4% динамика главенствовала в секторе АДР на российские акции нефтегазового сектора в США, незначительный дисконт по отношению к ценам закрытия акций в РТС 20 февраля: Газпром - 0.16%, Лукойл - 0.03%, Сургутнефтегаз - минус 1.7%.

Российский рынок акций начнет укороченную из-за длинных выходных дней неделю скромным снижением. Негативная динамика, царящая на мировых фондовых площадках, сползание мировых цен на нефть и базовые металлы с одной стороны, но близость локальных технических поддержек и внутридневная «перепроданность» с другой стороны могут послужить причиной отскока позднее днем. Поводом к положительному отскоку может также послужить уверенная положительная утренняя динамика фьючерсов на основные американские индексы. Колебания основных индексов ожидаются в рамках диапазона 610-650 пунктов для MICEX, 510-540 пунктов для РТС. Разнонаправленная внутридневная динамика основных «голубых фишек».

Главный аналитик банка «ГЛОБЭКС» Анна Дивинская.