Нефть может преподнести неприятный сюрприз

4 марта 2009 года

Торги на российском рынке акций вчера завершились умеренным ростом. Индекс ММВБ по итогам дня вырос на 1.14%, индекс РТС прибавил 0.25%. В лидерах роста оказались акции Сбербанка (+4.9%) и «Сургутнефтегаза» (+3.8%). Главным аутсайдером рынка были акции «Полюс Золота», потерявшие в капитализации 6,58%.

Цены на нефть после обвального падения в понедельник вчера скорректировались наверх. Европейская Brent выросла до $43,3 за баррель, американская WTI - до $41,4 за баррель. Скорее всего мы наблюдаем технический отскок наверх. Однако в то же время у нефтяных цен были и другие поводы для роста. В Нигерии повстанцы усилили свою активность, что вызывает беспокойства по поводу срыва поставок из региона. Страны ОПЕК сократили добычу на 2,7% в феврале по сравнению с январем. Тем не менее, добыча картель на 545 тыс баррелей превышает установленную квоту, что связано с несоблюдением дисциплины такими странами, как Иран, Ангола и Ливия. Положительная статистика из Китая, являющегося одним из крупнейших потребителей нефти в мире, также оказала поддержку нефтяным ценам.

Cегодня лучше рынка могут смотреться акции сталелитейных компаний (НЛМК, ММК, Северсталь) и «Норильского никеля» на ожиданиях объявления дополнительных мер по стимулированию китайской экономики, дополнительно к уже объявленному стимуляционному пакету (585 млн. долл.). Дополнительный пакет мер может быть звучен китайскими властями уже завтра. Оптимизм, связанный с Китаем, может продлиться до конца недели. Кроме того, по Китаю есть еще позитивные новости: вышла хорошая статистика (индекс PMI) и заявления китайских властей, что китайская экономика может начать восстанавливаться уже к концу первого полугодия 2009 года.

Независимые производители газа пострадают из-за падения спроса на сырье. «Газпром» намерен снизить прием газа независимых производителей в газотранспортную систему. Объемы сокращений уже согласуются с компаниями. Сильнее других от данной меры может пострадать «Новатэк», являющийся крупнейшим независимым производителем газа в России. Компания увеличила добычу газа за первые два месяца 2009 года на 10,7% в годовом сопоставлении, и возможное сокращение приема газа в трубу сильно нарушит ее годовые планы. На данную новость акции «Новатэка» могут отреагировать сегодня крайне негативно.

Сегодня «Роснефть» опубликует отчетность за 2008 год по стандартам US GAAP. Ключевыми цифрами отчетности станут результаты четвертого квартала. «Роснефть» первая из крупных нефтяных компаний представит результаты за 2008 год. По ее показателям можно будет судить о том, как остальные нефтяные компании справились с кризисным четвертым кварталом, и насколько обвальное падение цен ухудшило годовые результаты нефтяников. Мы ожидаем, что компания в четвертом квартале получит чистый убыток в размере $1,29 млрд (средний прогноз Reuters - убыток $0,27 млрд).

Мы ожидаем умеренно-положительного открытия рынка на фоне позитивной динамики фьючерсов на открытие площадок в США (прирост более 1%) и растущих цен на торгах в Азии. Также рынку с утра окажут поддержку поднявшиеся до 41,5 долл. нефтяные котировки. Однако игрокам стоит проявить осторожность при вхождении с утра в акции нефтегазового сектора - на часовых графиках нефтяных фьючерсов наметился разворот с целью в районе локальных минимумов (40 долл.). Внешний фон не будет сильно насыщен новостями, однако определенное влияние могут оказать статистические из Еврозоны (в 12:00 мск - индекс ожиданий менеджеров по закупкам) и из США (в 16:30 мск изменение занятости в частном секторе и в 18:00 мск значение индекса активности в непроизводственном секторе). Из ключевых событий на внутреннем фоне стоит отметить выход отчетности «Роснефти» за 2008 год по US GAAP. Индекс ММВБ закрылся вчера выше уровня 650 пунктов. Ближайшим уровнем сопротивления выступает отметка 675 пунктов. Поддержка - 625 пунктов.

Аналитики компании «АТОН».