Рост на нефти и ожиданиях

4 марта 2009 года

Сегодняшнее открытие на российском рынке состоялось с повышением практически по всему спектру наиболее ликвидных бумаг. «Гэп» вверх при открытии составил около 1%. После умеренно-позитивного открытия покупки на российских площадках продолжились. Причин для сегодняшнего оптимизма у российских игроков было сразу несколько: позитивная динамика фьючерсов на ведущие американские индексы, рост на азиатских площадках и растущая динамика мировых цен на нефть. Сегодня торги на российских площадках проходят на сравнительно высоких объемах, проблем с ликвидностью нет.

С самого начала торгов повышенный спрос наблюдался в акциях банковского сектора - вчерашних лидерах роста. Бесспорным лидером и по росту и по объемам стали акции Сбербанка. Объемы в Сбербанке позволяют предполагать, что в этой бумаге совершаются стратегические покупки. В качестве внешней причиной для роста в банковском секторе можно выделить вчерашнюю динамику компаний финансового сектора на торгах в Штатах. На заявлениях Бена Бернанке о необходимости концентрировать усилия по борьбе с кризисом именно на финансовом секторе акции финансового сектора оказались в лидерах роста на торгах в Америке накануне. Достаточно агрессивные заявления председателя ФРС косвенно свидетельствуют о понимании американскими властями всей глубины проблем финансового сектора и готовности выделять дополнительные средства для решения этих проблем. Внутренними причинами стали позитивные корпоративные новости по отдельным банкам.

С открытия российских площадок повышенным спросом у игроков пользовались акции компаний нефтегазового сектора. Причина - рост цен на нефть. К 14-30 акции нефтегазовых компаний в среднем прибавляли 4%, торгуясь чуть выше рынка. Особенным спросом у инвесторов пользуются обыкновенные и привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (близится закрытие реестра к выплате дивидендов), «Лукойла» и «Роснефти».

Интересная динамика наблюдается в акциях металлургических компаний. Акции сталелитейных компаний и Норильского никеля сегодня открылись со значительным «гэпом» вверх (порядка 2-3%) и до полудня именно эти акции были в лидерах роста по динамике. На текущий момент акции сталелитейщиков и «Норильского никеля» торгуются чуть выше рынка, прибавляя в среднем 4-5%, лучше других смотрятся акции «Мечела» (+6,25% к 14-30). Поводом для активных покупок в сталелитейных компаниях и Норильском никеле стали новости из Китая: на рынке появились слухи (формального подтверждения пока нет) о том, что уже завтра китайские власти могут объявить о дополнительных мерах господдержки экономики (сверх уже утвержденного стимуляционного пакета в 585 млрд. долл.). Кроме того, по Китаю есть еще позитивный новостной фон: вышла хорошая статистика (индекс PMI) и прозвучали заявления китайских властей, что китайская экономика может начать восстанавливаться уже к концу пе рвого полугодия 2009 года. Мы ожидаем, что оптимизм, связанный с Китаем, может оказать поддержку акциям металлургического сектора до конца текущей недели.

Исключением в металлургическом секторе сегодня вновь являются акции золотодобывающих компаний, которые на фоне общего роста рынка демонстрируют умеренно-позитивную динамику, торгуясь чуть выше вчерашних цен закрытия. Давление на акции золотодобытчиков («Полюс Золота» и «Полиметалла») продолжает оказывать коррекция цен на золото. В настоящий момент золото торгуется вблизи уровня 910 долл. за тройскую унцию. В качестве ближайшей цели мы рассматриваем уровень 900 долл. за унцию, при пробитии возможно движение вниз до отметки 860 долл. за унцию. До тех пор, пока будет идти коррекция цен на золото, мы будем наблюдать динамику «хуже рынка» в акциях золотодобывающих компаний. Дополнительным поводом для крайне низкого спроса в акциях «Полюс Золота» являются опасения игроков по поводу выставления Владимиром Потаниным оставшегося 17% на продажу «в рынок».

Против рынка сегодня торгуются акции многих энергетических компаний, существенные распродажи наблюдаются в акциях ТГК-4, ОГК-2 и ОГК-5.

Вторая половина сегодняшних торгов не будет насыщена новостями с Запада. Тем не менее, сегодня стоит обратить внимание на статданные из США (в 16:30 мск изменение занятости в частном секторе и в 18:00 мск значение индекса активности в непроизводственном секторе). До выхода статданных из США настроения участников рынка вряд ли претерпят значительные изменения, вероятно, мы будем торговаться вблизи обозначенных сегодня уровней. Ближе к концу торгов вероятна определенная коррекция под давлением потенциально негативной статистики из Штатов. Ближайшим уровнем сопротивления по индексу ММВБ выступает отметка 690 пунктов, при пробитии возможно тестирование уровня в 740 пунктов. Ближайшим уровнем поддержки по индексу ММВБ является уровень 675 пунктов.

Аналитик компании «АТОН» Ольга Митрофанова.