Силы "быков" на исходе

5 марта 2009 года

Торги на российском рынке акций в минувшую среду завершились ростом практически по всему спектру наиболее ликвидных бумаг. Самую сильную повышательную динамику показали акции «Сургутнефтегаза» и «Сбербанка», которые подорожали в среднем на 9%. По итогам дня индекс ММВБ вырос на 4,82%, а индекс РТС повысился на 4,09%.

Цены на нефть сегодня корректируются после вчерашнего 9%-го ралли. Brent торгуется на отметке $45.6 за баррель, WTI - на уровне $44.9 за баррель. Резкий рост цен вчера спровоцировали слухи о возможном увеличении стимуляционного пакета для экономики Китая. Однако премьер-министр страны Вен Джибао не сказал об этом в своей речи. Зато было много других позитивных для сырьевых рынков моментов. Китай может увеличить запасы стратегических материалов (в том числе и нефти). Кроме того, власти страны по-прежнему ожидают роста ВВП на уровне 8% в 2009 году. Вчерашнему росту цен поддержку также оказали вышедшие данные Департамента Энергетики США по запасам топлива в стране. Запасы сырой нефти неожиданно снизились на 757 тыс баррелей (аналитики ожидали роста). Запасы нефти в Кашинге (перевалочный пункт NYMEX) упали на 553 тыс баррелей (падение третью неделю подряд). Спрос на нефть и на бензин вырос соответственно на 3,8% и 2,1%. Саудовская Аравия на ближайшем заседании ОПЕК 15 ма рта может проголосовать против очередного снижения квот, так как укрепившийся доллар увеличил объемы выручки производителей нефти в их национальной валюте. Накануне заседания картеля подобные заявления могут оказывать определенное давление на нефтяные цены.

Вчера «Роснефть» первой из российских нефтяных компаний отчиталась за четвертый квартал и весь 2008 год. Результаты вышли несколько лучше средних прогнозов рынка, но назвать их впечатляющими нельзя. По сравнению с третьим кварталом выручка упала на 47.8% до $10.8 млрд. Чистая прибыль составила $775 млн, но обеспечена она была за счет «бумажных» статей доходов. Эффект от переоценки рублевых обязательств составил +$946 млн. Положительный эффект по отложенному налогу на прибыль добавил еще $956 млн. На наш взгляд, рынок вчера полностью отыграл финансовые результаты компании, поэтому сегодня они уже не будут оказывать влияние на котировки.

«Сургутнефтегаз» оказался единственным претендентом на Восточно-Талаканский участок в Якутии. По словам источника «Интерфакса» другие компании заявки на конкурс не подавали. В отличие от аукциона, конкурс может считаться состоявшимся даже при наличии одного участника. Представители «Газпрома» и «Газпром нефти», считавшиеся основными конкурентами «Сургута», сказали, что заявок они не подавали. Итоги конкурса подведут 14 мая. Для «Сургутнефтегаза» это хорошая новость, но ожидаемая. Компания уже работает на Талаканском месторождении, поэтому получение еще одного участка для нее вполне логично с точки зрения наличия инфраструктуры.

Стало известно, что «Белорусская калийная компания» (СП «Уралклалия» и «Беларуськалия») снизило на 25% цены на гранулированный хлористый калий для рынка Бразилии. Цены составили 750 долл. за тонну для оптовых потребителей и 765 долл. для розничных. Экспорт в Бразилию «Уралклалия» составляет 20-25% общего экспорта компании в натуральном выражении. Данная новость является умеренно-негативной, но ожидаемой. В условиях практически остановившихся спотовых рынков данная скидка может несколько оживить торговлю хлористым калием. Также данная новость является сигналом того, что затянувшиеся переговоры БКК с китайской стороной могут завершиться также умеренным снижением цен на хлористый калий.

Сегодняшнее начало торгов на российском рынке акций должно состояться с незначительным повышением цен. Накануне торги в США завершились существенным повышением индексов, а цены на нефть показали новый локальный максимум. Однако в случае коррекции к росту фьючерсов на открытие американского рынка и цен на нефть акции российских компаний могут почувствовать давление продавцов. Сточки зрения ожидаемых новостей сегодняшний день крайне насыщен. В 13:00 будут опубликованы пересмотренные данные об изменении ВВП еврозоны в IV квартале. В 15:00 и в 15:45 соответственно Банк Англии и ЕЦБ обнародуют решение относительно размера базовой процентной ставки. В 16:30 выйдут окончательные данные о производительности труда и стоимости рабочий силы в IV квартале, а также данные о первичных обращениях за пособием по безработице на прошлой неделе. В 18:00 министерство торговли США опубликует данные об объеме заказов промышленных предприятий в январе. Таким образом, сегодняшняя торговая сессия может оказаться крайне волатильной. Технически для индекса ММВБ близко сопротивление в районе 690 пунктов. Только при пробитии указанной отметки индекс может достичь уровня 740 пунктов, но в целом должна начаться коррекция к росту в район 660 пунктов.

Аналитики компании «АТОН».