Новых идей до завтрашнего месячного отчета по рынку труда США практически нет

5 марта 2009 года

В ожидании ключевого события недели - завтрашней публикации месячного отчета по рынку труда от Минтруда США, - участники рынка предпочитают зафиксировать прибыль после раллийного роста накануне. Данные по рынку труда в последнее время не радуют участников торгов и вызывают волну распродаж.

Статистические показатели США, опубликованные сегодня в 16:30 мск, оказались смешанными и не дали отечественному рынку ориентир. Так, количество заявок на пособие по безработице сократилось на величину, практически в два раза превышающую прогноз, а производительность труда в IV квартале прошлого года снизилась на 0,4%, в то время как ожидался рост на 1%.

В течение сессии были оглашены решения по ставкам Банка Англии и ЕЦБ, которые совпали с прогнозами и не вызвали бурной реакции участников. Ставки, сократившись на 50 б.п., обновили исторические минимумы. Ставка банка Англии составила 0,5%, а ЕЦБ - 1,5%.

На итоги сессии повлияет открытие рынка США, которое, согласно фьючерсам на американские индексы, ожидается с гэпом вниз. Фьючерсы на индексы США теряют более 2%, что может привести к волне распродаж на отечественных площадках. После роста накануне американский рынок, вероятно, закроется на «красной» территории, что привнесет негатив в открытие российского рынка завтра.

Акции нефтегазового сектора в целом выглядят хуже рыночной тенденции, что вызвано коррекцией вниз цен на нефть. Акции «Газпрома» приближаются к важному уровню поддержки 110,5 рублей - нижней границы тренда от 24 октября прошлого года. Данный уровень может быть протестирован в случае негативных данных по состоянию экономики США. Аналогичная ситуация наблюдается и в акциях «ЛУКОЙЛа», поддержкой для которых в течение сессии выступил уровень 1138 рублей. Лучше рынка торгуются акции «Сургутнефтегаза» и «Татнефти» - интерес участников рынка связан с приближающейся отсечкой реестров. В случае серьезной волны распродаж, рекомендую в первую очередь нарастить позиции по данным бумагам. На проливе также рекомендую нарастить позиции по акциям «нефтянки» с целью вероятного сокращения квот на добычу нефти и нефтепродуктов, которое может быть оглашено 15 марта.

Хуже рынка торгуются акции банковского сектора, что вызвано фиксацией фундаментально необоснованного роста накануне. Как вчерашние «бычьи» настроения, так и текущая коррекция вниз связаны с техническими факторами. Уровнем сопротивления для акций Сбербанка являются минимумы прошлого года, а поддержки - отметка 14 рублей. Акции ВТБ торгуются выше психологически значимого уровня 2 коп., который является уровнем поддержки. В случае негативной динамики данные бумаги могут подвергнуться наибольшим распродажам, поэтому риск в них велик.

Лучше рынка торгуются акции золотодобывающих компаний. Драйвером роста является восстановление цен на золото. Акции «Полюс Золота» выглядят привлекательно для среднесрочного инвестирования с ценой 1100 руб. Акции промышленных металлургов консолидируются вблизи 21-дневной скользящей средней. С технической точки зрения, привлекательно выглядят акции ММК, по которым я рекомендую открыть позиции в течение завтрашней сессии.

Наталья Лесина, ГК «АЛОР».