Комментарий к рыночной ситуации: Потеря доверия

10 марта 2009 года

По-видимому, нельзя не согласиться с самым известным инвестором планеты Уорреном Баффетом, который сказал вчера в эфире телеканала CNBC заявил о том, что экономика США восстановится через 5 лет, а текущую ситуацию он оценил как "экономический Перл-Харбор", поскольку этот кризис уже изменил привычки американцев и посеял страх в тех граждан, которые перестают верить государству и бизнесу и начинают экономить абсолютно на всем, но система не может работать без доверия народа, поэтому именно возврат доверия будет являться в ближайшее время первоочередной задачей для новой администрации. Выправление экономической ситуации в стране напрямую зависит от действий, которые предпримет правительство, а для повышения уровня доверия все должны оказать поддержку тем усилиям, которые предпринимает президент США Барак Обама для вывода страны из кризиса. Насчет срока выхода из кризиса можно, конечно, и подискутировать, но о доверии сказано абсолютно точно. Именно это отличает текущий кризис от всех предыдущих.

На американском рынке в понедельник торги закрылись довольно сильным снижением основных индексов на фоне негативных корпоративных новостей. Прежде всего, инвесторы оказались недовольны новостями о слияниях и поглощениях, кроме того, фондовый рынок негативно отреагировал на высказывание владельца фонда Berkshire Hathaway миллиардера Уоррена Баффета о том, что американская экономика практически свалилась со скалы. Негативно торговались бумаги фармацевтических компаний после заявления о приобретении американским фармацевтическим гигантом Merck научно-исследовательской фармацевтической компании Schering-Plough. Акции Merck снизились в цене на 7,7%, а котировки Schering-Plough выросли на 14,2%. Другие компании сильно теряли на фоне опасений инвесторов, что реформы президента США Барака Обамы в области здравоохранения приведут к повышению цен на лекарства. Бумаги Dow Chemical вчера подешевели на 11,3%, а бумаги Pfizer потеряли 0,8%.

Позитивно проторговались и бумаги компаний финансового сектора. Котировки Bank of America выросли на 19,4%, а стоимость US Bancorp выросла на 15,5%. 15,8% прибавили акции четвертого по величине американского банка Wells Fargo после заявления Баффета о том, что через 3 года дела в компании будут идти лучше чем когда-либо. Игроки во всем мире, как ни странно, с оптимизмом отнеслись к неоднозначным данным с рынка труда США. Уровень безработицы в США в феврале 2009г. увеличился по сравнению с показателем предыдущего месяца на 0,5 процентного пункта и составил 8,1%. Это заметно превзошло прогнозы аналитиков, ожидавших, что уровень безработицы составит 7,9%.

На нефтяном рынке марка сорта WTI в Нью-Йорке в пятницу впервые почти за 3 месяца торговалась дороже нефти сорта Brent. С середины 2008 года нефть сорта Brent стоила дороже марки WTI, из-за чего между ними все это время сохранялась позитивная ценовая разница. Максимальный рост цен с начала дня на фьючерсы превысил 2,5%, что было связано с техническими покупками нефтяных фьючерсов после заметного снижения цен накануне. В понедельник по итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки апрельских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на $1,55 до $47,07 за баррель, что стало самым высоким уровнем закрытия с 6 января. Это произошло на фоне атаки боевиков на нефтепровод в Нигерии, что обострило опасения относительно поставок, в то время как рынок взвешивает перспективы очередного сокращения уровней нефтедобычи Организацией стран-экспортеров нефти. Участники рынка обдумывали очередное сокращение нефтедобычи, решение о котором может быть принято в ходе следующего заседания ОПЕК, которое состоится в ближайшее воскресенье в Вене и может оказать поддержку ценам на нефть на протяжении всей недели, чему также способствует и то, что ОПЕК сокращал добычу куда лучше, чем ожидалось. Котировки апрельских фьючерсов на нефть марки Brent на ICE снизились на $0,72 до уровня в $44,13 за баррель.

Сегодня на российском рынке после позитивного открытия в центре внимания окажутся акции банковского сектора, которые в последнее время ведут себя лучше большинства популярных акций, несмотря на мировой финансовый кризис. Технически бумаги Сбербанка вполне могут вернуться к уровню в 17,5 рублей, поэтому если эти бумаги уже есть у Вас в портфеле, не спешите их продавать. В первой половине дня ждем рост в пределах 1% в бумагах Газпрома, ЛУКОЙЛа, Роснефти и ГМК Норильский Никель по причине наращивания разницы между АДР и ГДР и пятничным значением закрытия.