Комментарий к закрытию

5 ноября 2008 года

Сегодня российский рынок открылся уверенным ростом на фоне позитивной динамики американских и азиатских площадок, которая смогла перевесить некоторый негатив от коррекции цен на нефть. Тем не менее, резкий взлет котировок акций закончился не менее стремительной коррекцией, которая к концу сессии смогла закрыть утренний гэп. Впрочем, индексам удалось закрепиться выше значений предыдущего закрытия. Индекс РТС вырос на 3,4% до 830 пунктов, а индекс ММВБ прибавил 1,1%, закрывшись на уровне 775 пунктов.

Акции продемонстрировали разнонаправленную динамику. Так, Сбербанк вырос на 0,7%, Роснефть прибавила 1,2%. Хуже рынка торговались акции ВТБ (-2,1%) и префы Сургутнефтегаза (-4,0%).

Акции ММК продолжили свой рост (+19,1%), несмотря на коррекцию по другим акциям отрасли. Бумаги компании закрыли гэп, образовавшийся за время торгов ADR в понедельник и вторник.

Уверенный рост показали энергетические бумаги, которые чувствовали себя лучше рынка. Хорошо выглядели акции РусГидро (+9,7%) и Мосэнерго (+17%). Также наблюдался повышенный спрос на акции сетевых компаний. Среди прочих выделялись акции ФСК (+25%).

Сегодня президент России Дмитрий Медведев выступал с посланием Федеральному Собранию. Слова президента не смогли вселить оптимизм в инвесторов. На российском рынке наблюдалась фиксация прибыли практически на всем протяжении выступления президента, и только в конце рынок стабилизировался. Впрочем, это падение, в большей степени, связано с общерыночной коррекцией на фоне снижения европейских индексов. С другой стороны, иностранные инвесторы могли негативно воспринять ряд заявлений о планируемом наращивании военной группировки в качестве ответа на недавнее размещение элементов американской системы ПРО в Европе. Это может вызвать опасения инвесторов по поводу нового витка гонки вооружений.

Нефть WTI теряла более $2, торгуясь вечером около $68,4 за баррель, на фоне роста доллара и спекуляций по поводу недостаточного снижения добычи нефти ОПЕК на фоне более стремительного падения спроса. К тому же, возможной предпосылкой для коррекции цен на нефть вниз стал резкий взлет (почти на 10%) котировок на сессии во вторник, а также избрание демократа Барака Обамы президентом США.

Европа открылась в минусе на фоне выхода слабой финансовой отчетности по ряду компаний, а также не самых хороших макроданных. Европейские индексы снижались в пределах 1-2%.

ArcelorMittal представила свою финансовую отчетность за III квартал. Так, чистая прибыль компании ($3,8 млрд.) оказалась ниже оценок аналитиков, ожидавших прибыль на уровне $5,7 млрд. Также Carlsberg опубликовала разочаровывающую отчетность. Чистая прибыль компании выросла на 3,7% до $210 млн., что на 16% ниже прогнозов аналитиков.

Из европейских макроданных можно выделить розничные продажи. В сентябре объем розничных продаж в Еврозоне снизился на 0,2% по сравнению с августом. Эксперты ожидали уменьшения показателя на 0,4%.

Американский рынок открылся снижением более чем на 1,5% на фоне фиксации прибыли. Однако вскоре динамика торгов начала выправляться.

Сегодня отчитывались ряд американские финансовых компаний. В III квартале Ambac показал чистый убыток на уровне $8,45 на акцию. Без учета изменения стоимости долговых обязательств убыток компании вырос до $7,81 на акцию, хотя аналитики ожидали этот показатель на уровне $1,09 на акцию. MBIA увеличил убыток в III квартале 2008 г. до $3,48 на акцию. Без учета изменения стоимости долговых обязательств убыток составил $2,22 на акцию, в то время как эксперты прогнозировали убыток в размере $1,04 на акцию. Убыток GMAC также оказался хуже ожиданий.

Из экономических новостей можно выделить отчет о занятости в частном секторе США за октябрь (ADP Report), который зафиксировал снижение числа рабочих мест на 157 тыс. Эксперты ожидали уменьшения на 100 тыс. Также были опубликованы важные данные об активности в американском секторе услуг. Так, индекс снизился до 44,4 пунктов, хотя ожидалось снижение до 47 пунктов. Таким образом, последние статданные свидетельствуют о дальнейшем ухудшении ситуации в экономике США. Однако пока это рынком игнорировалось.

Вечером мы наблюдаем коррекционные движения по европейским и американским площадкам, которые немного выпускают пар после бурного роста. Завтра ЕЦБ и Банк Англии могут пойти на снижение процентных ставок, что способно поддержать рынки.

Виталий Крюков, аналитик ИК КапиталЪ.