Записи друзей пользователя Роман Богатырев

1 января 2011 года Эстония, первой из стран бывшего СССР, входит в зону евро, отменив хождение по своей стране местной кроны и перейдя полностью на расчеты в евро. Счастье или несчастье принесет введение евро в Эстонии? Кем будет небольшое прибалтийское государство в еврозоне - равноправным партнером, "младшей сестрой" или... очередным донором для решения кричащих проблем Евросоюза в Греции, Ирландии, Испании, Португалии и т.д. О чем не пишут европейские СМИ, рассказывая о "демократии" полноправных членов еврозоны?

"Сравнить Эстонию и Ирландию и станет понятна вся "демократия" стран участников зоны евро", такой сенсационный вывод сделали эксперты землячества трейдеров Эстонии Академии трейдинга Masterforex-V в статье "Биржевого лидера: новости" "Принесет ли евро счастье Эстонии? Шокирующее сравнение Эстонии и Ирландии".

Суть проблемы

* без вхождения в зону евро Эстония продолжает демонстрировать уверенный рост практически по всем составляющим ВВП, недаром руководство ЕС ставит Эстонию и Польшу в пример другим странам ЕС, т.к. дефицит госбюджета Эстонии составил всего 1.7% ВВП, в то время как дефицит бюджета Греции- 13%, Великобритании  -12%, Франции 8% В среднем по Евросоюзу "бюджетная дыра" достигала 6,8% ВВП, а по еврозоне – 6,3%. При том, что одним из главных критериев членства в организации является бюджетный дефицит, который не превышает 3% ВВП. То есть Эстония остается одной из немногих стран ЕС, которые удовлетворяют критериям валютного ЕС.

Куда же попадет Эстония, вступив в зону евро? Евросоюз, по мнению "Биржевого лидера", чем-то напоминает школьный класс, где собрались самые разные дети, которых объединяет лишь несколько критериев (возраст, район проживания и, собственно, все). Во остальном они сильно отличаются:

* у них разные семьи, разные традиции и привычки, разное прошлое, разное воспитание, разный уровень достатка;

* есть свои двоечники и отличники, избалованные разгильдяи и усидчивые, исполнительные тихони. Бывшие три советские республики (Латвия, Литва и Эстония), когда-то принятые в единую европейскую семью «ради Христа», относятся как раз к последнему типу.

Что делают с "тихонями" в каждом классе? То же, считают эсперты землячества Эстонии Академии трейдинга Masterforex-V, что сейчас ЕС совершает с Эстонией. Для этого достаточно сравнить положение Ирландии и Эстонии

Каково живется в самой правильной стране Евросоюза Эстонии в сравнении с "двоешницей" ЕС - Ирландией?

Эстония вроде бы строго соблюдает финансовую дисциплину (в маленькой балтийской стране наблюдается самый низкий разрыв между расходами и доходами, внешний долг составляет всего лишь 7% от ВВП, дефицит сохраняется в пределах 2,2% от ВВП), и ей не грозит дефолт как Ирландии. Но зато:
1. Безработный на зеленом острове Ирландии получает ежемесячно 800 евро в качестве пособия и еще столько же на оплату жилья. В это время его собрат в "образцовом государстве" Эстония довольствуется 67 евро в месяц.
2. В примерной Эстонии сейчас 65 тысяч человек (5% населения) находится за чертой бедности. В проблемной Ирландии, где порог бедности гораздо выше - значительно меньше.
3. В образцовой стране ЕС Эстонии экспорт за последний год вырос на целых 40%, в то время как в кельтском государстве наблюдается только постоянный спад. Но динамика роста безработицы в Эстонии намного... выше, чем в Ирландии. Получается, что в свободолюбивой прибалтийской республике одним и тем же людям (и, скорее всего, за прежнюю зарплату) приходится выполнять в 1,5 раза больший объем работы. То есть себестоимость труда эстонского рабочего снизилась ровно наполовину.
4. Зарплата страдающего от кризиса среднестатистического ирландца колеблется в районе 33 тысяч евро в год, в то время как «успешный» эстонец за тот же период может заработать лишь 9200 евро.
5. Даже проводя политику «затягивания поясов», расточительные ирландцы продолжают жить лучше, чем бережливые эстонцы. Причем если на утонувшем в волнах кризиса острове под названием Ирландия такие условия жизни считаются трагедией, то в независимой Эстонии это уже давно стало нормой.
6. Вся Европа сейчас кинулась спасать именно Ирландию, и примерная Эстония должна быть в авангарде этого курса и помогать "бедной Ирландии".

Эстонцы в поисках работы

Среди многочисленных проблем, которые терзают сейчас современную Эстонию, есть одна, пожалуй, наиболее драматическая. Это проблема демографии. Снижение количества населения, к сожалению, уже стало тенденцией в подавляющем большинстве государств Восточной Европы. Но Эстония – особый случай, это страна с наименьшим (!) по численности населением в регионе. Она насчитывает лишь 1,35 млн человек. В случае оттока населения она рискует просто…опустеть. И тогда мрачноватые футуристические картинки из ужастиков могут воплотиться в реальность. Важность этой проблемы для маленькой балтийской страны ни в коем случае нельзя недооценивать. Так же, по видимому, считают и в эстонском правительстве, поскольку всячески скрывают статистику о количестве выехавших из страны граждан.

Эксперты Академии Masterforex-V сопоставили некоторые факты и вот, что у них получилось:
• Осенью 2010 года в парламенте страны были озвучены данные демографов о том, что республику покинуло за последнее время около 130 тысяч человек.
• Это сообщение вызвало горячие споры и многочисленные опровержения государственных чиновников, которые, однако, истинную цифру «потерь» так и не назвали.
• Министр иностранных дел Урмас Паэт неоднократно заявлял, что число граждан республики, голосующих за границей, приблизительно равняется 40 тысячам человек.
• При этом только в строительном секторе соседней Финляндии трудится около 30-40 тысяч рабочих из Эстонии. А ведь в этой северной стране есть еще и другие сферы экономики.
• Навряд ли меньше эстонских гастербайтеров насчитывается в дружественной Швеции – традиционном месте паломничества балтийской молодежи. Так же не стоит забывать и о традиционных пристанищах трудовых мигранов из Эстонии – Норвегии, Дании, Германии, Великобритании и Ирландии. Плюс еще стоит принять во внимание такие близкие для граждан бывшего СССР державы как США, Канада и Австралия.
Принимая во внимание все вышесказанное, можно сделать довольно неутешительный вывод: страшная для маленькой Эстонии, но вполне безобидная для остального мира цифра в 130 тысяч эмигрантов, действительно, может быть не так уж и далека от истины. Зато из Ирландии, когда-то наводнившей весь Новый Свет своими сыновьями, вот уже двадцать лет как никто не уезжает. 

Евро для Эстонии – награда или наказание?

Европе, однако, предпочитают не замечать проблем в независимой Эстонии. Напротив, эта страна считается весьма благополучной. В середине июня 2010 года собравшиеся в Брюсселе представители 27 европейских правительств в один голос нахваливали «здоровую экономическую и финансовую политику», проводимую в балтийском государстве. Там же был одобрен переход Эстонии с 1 января 2011 года на единую европейскую валюту. Таким образом, примерный отличник был наконец-то оценен по достоинству и вознагражден. Как считают в руководстве ЕС: будет ошибкой не пускать в зону евро страну, которая беспрекословно соблюдала все правила.

Что же вхождение в еврозону может дать Эстонии?
1. Прежде всего, очень крепкую валюту.
2. Возможность влиять на процентные ставки, устанавливаемые Европейским центральным банком.
3. Более высокий статус в глазах собственных граждан и остальных европейцев.
4. Повышение интереса со стороны иностранных инвесторов.
5. Большую легкость в привлечении заемных средств для всех секторов экономики (как для государственного так и для частного).

Каковы же риски для инвесторов? Эксперты академии Masterforex-V выделяют ряд рисков:
1. В Эстонии может повториться греческий сценарий: эйфория от евро – расточительность – увеличение внешнего долга – глубокий кризис.
2. Если еврозона сохранит нестабильность, ориентированная на экспорт экономика Эстонии может испытать серьезные трудности.
3. Подобный печальный сценарий может лишь усугубиться, если соседи Эстонии будут крепко держаться за свои национальные валюты.

 

Видео интервью Эрика Наймана: О несбывшихся прогнозах аналитиков относительно последствий QE-2, о росте доходности облигаций Госказначейства США, Печатают ли США деньги и о конфликте интересов в инвестбанках, Об ирландском кризисе, о том, как те или иные страны принимают денежную помощь от ЕС, О том, играет ли Европа или играют Европой, О рычагах воздействия органов ЕС на членов Евросоюза и том, как «вернуть мозги в один череп», О бухгалтерской гимнастике и об источниках средств для решения проблем периферийных стран Европы.

Смотреть видео

Электроэнергия - основа основ как любого производства, так и жизнедеятельности государства. Соответственно, от того, какой будет цена на электроэнергию завтра зависят цены на многое - промышленные и продовольственные товары, услуги, жизненный уровень людей и т.д. Что  же происходит с ценами на электроэнергию в мире, какой тренд, его составляющие для понимания алгоритмов, что будет с этим "товаром" или "стратегическим сырьем" завтра. На комплекс этих сложных вопросов впервые дала ответ редакционная статья журнала трейдеров "Биржевой лидер"  "Электроэнергия: почему разные цены, которые будут только... расти".

Цены на электроэнергию по различным странам мира для физических лиц - потребителей

Академия трейдинга  Masterforex-V, на основе данных своих землячеств трейдеров и инвесторов, предоставила журналу "Биржевой лидер" следующую таблицу динамики изменения цен на электроэнергию для населения за последние 2 года - 2009-2010 гг. (в $ США за 1 кВт•ч) :

Как видно из таблицы разница в ценах между самой дешевой электроэнергией в Украине (0.031 доллар за киловат) и самой дорогой в Австралии (0.61 дол. за 1 кВт) составляет 1968%. Что же можно ожидать в будущем?

Чтобы ответить на даные вопросы нужно разобраться в источниках электроэнергии, их соотношении друг с другом, плюсах и минусах каждого вида энергетики, в силу чего станут понятны перспективы и цены на электроэнергию в ближайшее будущее в различных государствах мира.

Источники электроэнергии
• свыше 60% электроэнергии в мире вырабатывается теплоэлектростанциями;
• около 20% гидроэлектростанциями;
• 17% АЭС (атомными электростанциями);
* оставшиеся 3%-4% дают так называемые экологические (или альтернативные) виды: солнечные батареи, ветряные и гидроветряные, а также приливные, гидротермальные, биоэнергетические и осмотические электростанции, хотя их доля с каждым годом понемногу растет.

В итоге на сегодняшний день по-прежнему наиболее распространено производство энергии именно тепловым способом, стоимость которой напрямую зависит от цен природных энергоносителей. Очевидно, что государствам невыгодно вкладывать в развитие альтернативных видов энергетики, пока есть такой непревзойденный биржевой актив как углеводородные энергоносители. Нефть и газ на текущий момент имеют уже не только чисто утилитарную ценность как сырьевой продукт, но и приобрели статус инструмента политико-экономических спекуляций.

Как видно из общей мировой тенденции, электроэнергия дорожает. Что же влияет на цену электроэнергии для населения и вызывает устойчивый бычий тренд?
* рост потребления электроэнергии в мире;
* рост цен на нефть, газ, уголь - источники 60% электроэнергии в мире;
* доля либерализации, т.е уменьшение объемов продаж электроэнергии по регулируемым ценам (тарифам) на оптовом рынке электроэнергии;
* цена электроэнергии на оптовом рынке;
* цена мощности на оптовом рынке, соотношение затрат на оплату мощности в общем объеме затрат на единицу электроэнергии;
* механизм формирования тарифов для населения.

В итоге, констатируют эксперты Masterforex-V, каждая из составляющих (прежде всего спрос) склонна к росту. Соответственно, цены на электроэнергию в мире будут только расти. Мало того, уровень оптовых цен на электричество определяется теми электростанциями, чье производство... дороже. Следовательно, в регионах, где в большей степени используется энергия, производимая другими источниками, не зависящими от цен на углеводородные энергоносители, производители энергии выигрывают от повышения цен на электричество больше.

Изменение себестоимости электроэнергии с 2005 по 2010 год в зависимости от цены потребляемого топлива:

Что касается инвестиционного процесса, то ведущим фактором в нем (как и везде) является потребительский спрос: чем выше ожидаемый спрос на тот или иной вид энергии, тем быстрее окупятся затраты на ее производство, а сами киловатт-часы будут продаваться дороже своей себестоимости.

Биржевой лидер

Если цены будут повышаться, то я буду покупать акции ФСК ЕЭС, РусГидро и фьючерсы SBRF-12.10. Если цены будут понижаться, то я буду продавать акции ВТБ, Сургнфгз, ГАЗПРОМ, Сбербанк, СевСт-ао и фьючерсы RTS-12.10 по 165815, Si-12.10, GOLD-12.10, GMKR-12.10, GAZR-12.10. Торги акциями ЛУКОЙЛ, ГМКНорНик, Роснефть и фьючерсами LKOH-12.10, ED-12.10, ROSN-12.10, VTBR-12.10 запрещены из-за экстремальной волатильности инструментов.

Наши дела и поступки могут нравиться одним и категорически не устраивать других. Поэтому время от времени нам приходится выслушивать претензии — от близких, коллег, начальников и просто случайных людей. Реагируем мы на них по-разному. Вот несколько примеров типовых реакций.

Полный текст

Если цены будут повышаться, то я буду покупать акции ФСК ЕЭС, РусГидро и фьючерсы VTBR-12.10. Если цены будут понижаться, то я буду продавать акции ВТБ, Сургнфгз, ГАЗПРОМ, Сбербанк, СевСт-ао и фьючерсы GMKR-12.10, SBRF-12.10, GAZR-12.10 по 17783, VTBR-12.10, RTS-12.10, Si-12.10, GOLD-12.10. Торги акциями ЛУКОЙЛ, ГМКНорНик, Роснефть и фьючерсами LKOH-12.10, ED-12.10, ROSN-12.10 запрещены из-за экстремальной волатильности инструментов.

Сегодня – первое число нового месяца, а значит, в среднесрочном инвестиционном портфеле, который ведется с помощью сервиса Fincake, очередное пополнение. Внесены свежие 50 тыс. руб., на которые куплены акции "Сургутнефтегаза" (привилегированные, на 15 тыс. руб.), Сбербанка (на 10 тыс. руб.), Холдинга МРСК (на 10 тыс. руб.), "НоваТЭКа" (на 10 тыс. руб.) и "Распадской" (на 5 тыс. руб.).

Удачным временем покупки сегодняшний вечер явно назвать сложно – некоторые бумаги подорожали на несколько процентов за день, но система есть система. К счастью все эти локальные повышения и понижения цен акций усредняются за счет большого числа покупок, и не слишком сильно сказываются на конечном результате. Главное, чтобы в среднесрочной перспективе инвестиции оказались фундаментально верными.

Судя по движениям цен бумаг в последние недели, новогоднее ралли можно считать начавшимся. Понятно, что оно может с тем же успехом и завершиться, если произойдёт что-то непредвиденное и плохое. Но пока оптимизм так и прет: за сегодня индекс ММВБ вырос более чем на 2%. При этом сильно подорожали "тяжелые" бумаги, имеющие большой вес в индексе – "Газпром" (более 4%), Сбербанк (почти 2%), ЛУКОЙЛ (более 3%). Индекс ММВБ достиг максимального значения примерно за 2,5 года – 1600 с лишним пунктов. В общем, все весело. Но если присмотреться внимательнее...

Читать запись полностью

О "валютных войнах" 2010г. между странами "Большой двадцатки" написано очень много. Эта "валютная война", основными участниками которой стали США, Китай, Япония, ЕС стало чуть ли не аксимой современного фундаментального анализа форекс и биржевого рынка. Тем более удивительнее статья Председателя правления Goldman Sachs Asset Management Джима О’Нила в лондонской "The Financial Times", которая так и называется «Пора покончить с мифом о «валютных войнах». Войны нет? Или влиятельное английское издание решило запустить "дымовую завесу" на эту войну. Разобраться какой из 2-х вариантов ответов верен постарался журнал трейдеров "Биржевой лидер" в статье "The Financial Times: валютные войны... миф. Что же реальность?"

Откуда взялся термин "валютные войны"?

Первым, кто открыто заговорил о конфликте валют, пишет "Биржевой лидер", неожиданно стал министр финансов Бразилии Гвидо Мантега, который в сентябре 2010 года заявил, что в мире ведется «война», и его страна вынуждена защищаться. Все, естественно, об этом знали, но как-то не решались сказать. С этого момента словосочетание «валютная война» прочно вошло в лексикон финансистов. Наконец-то получили четкое названия процессы, лихорадившие валютные рынки мира с конца нынешнего лета.

В чем же суть этих войн? Эксперты Академии биржевой торговли Masterforex-V отмечают, что финансовые власти многих государств стали всеми силами препятствовать укреплению собственных валют в условиях кризиса, чтобы дать отечественному производителю возможность для демпинга на мировых рынках. С помощью этого они хотят стимулировать деловую активность в своих странах, рост производства и расширение рынков сбыта отечественных товаров на мировых рынках. Тем более, что девальвация - это наиболее легкий способ поддержки реального сектора экономики. Злоупотребляли валютными интервенциями в Юго-Восточной Азии (Южной Корее, Таиланде, Малайзии, Сингапуре и др.), в Латинской Америке (Мексике, Перу, Аргентине, Бразилии), даже в Японии и Турции. Там государственные Центральные Банки в огромных количествах начали скупать доллары США.

Сами же Соединенные Штаты постоянно угрожают приступить к эмиссии своей валюты и даже намекают на возможность запуска печатного станка ФРС не на $600 млрд., а на более значительные суммы. Хотя многие эксперты считают, что он давно уже включен и работает на полную мощность. Доллар начал падать, при этом скупка его Центробанками разных стран не останавливает эту тенденцию. Наиболее болезненно отреагировал Китай, чей юань был плотно привязан к доллару. Удешевление последнего вело к ослаблению валюты КНР, а, значит, и к уменьшению цен на китайские товары. Крупнейший экспортер планеты не может смотреть спокойно на такие вещи. Поэтому китайцы восприняли американскую финансовую политику как вызов себе и охотно включились в «валютную войну». Тут-то на них все шишки и посыпались. США обвиняли Пекин в том, что он уже около десяти лет скупает доллары, накопив валютных резервов более чем на 2,5 трлн. долларов (и это при экономике в 5,5 триллиона долларов). Якобы именно он, таким образом, способствовал падению американской валюты и стал примером для других.

КНР в долгу не остался и обвинил США в развязывании «боевых действий», безответственной монетарной политике, «финансовом эгоизме», бездумном печатании денег ФРС США, попытке взять в заложники экономику других стран и т.д., и т.п. В итоге Пекин заявил о готовности «оторвать» свою валюту от привязки к доллару. Чтоб хоть как-то сгладить острые углы, потребовалось проводить встречу Большой двадцатки в октябре 2010г. с обязательствами Центробанков стран G20 не проводить валютных интервенции.

Так что же странного для инвесторов в сложившейся ситуации вокруг "валютных войн" в мире?

Удивляет не то, что «валютные войны» когда-то начались, а то, что через пару месяцев после их старта нас вдруг призвали считать их мифом. Председатель правления Goldman Sachs Asset Management Джим О’Нил на днях разразился статьей в лондонской "The Financial Times", которая так и называется «Пора покончить с мифом о «валютных войнах». В ней британский финансист взялся полностью опровергнуть «страшилку» об очередном мировом противостоянии, теперь уже на валютном фронте. В двух словах, его система аргументов сводиться к нескольким пунктам:

1. Курс китайского юаня (одного из главных участников «валютных войн») за последние пять лет поднялся на 20% по отношению к доллару США (другого главного героя разыгравшейся драмы). Из них 2% были наращены вообще в течение минувшего лета и осени. Поэтому говорить об искусственном занижении КНР курса своей валюты нет особых оснований.
2. Активное сальдо текущего баланса Китая постепенно сокращается. В этом году его доля в ВВП наверняка не превысит 5%, а это вдвое меньше допустимого пика.
3. Пекин собирается сдерживать профицит текущего баланса в пределах 4% ВВП. Это более чем в два с половиной раза меньше былых показателей.
4. В 2010 году объем китайского импорта вырос по сравнению с 2009 годом на 400 миллиардов долларов. Это говорит о высоком внутреннем спросе, который наблюдается в Поднебесной. Это дает огромный шанс для многих стран-экспортеров, таких, например, как Германия или Япония.
Все вышеперечисленные факты свидетельствуют о совсем не воинственных настроениях Пекина. Во всяком случае, раньше он вел себя намного более самоуверенно и эгоистично, но тогда почему-то никто не говорил о развязывании «валютных войн».
5. Иные страны (Бразилия, Швейцария, Япония) активно занимаются валютными интервенциями с целью не допустить подорожания своей денежной единицы. Но эти меры тоже не являются какой-то вероломной политикой, поскольку курсы многих валют изначально были завышенными.
6. Искусственное удешевление доллара США, по мнению О’Нила, также не является... актом агрессии. В американской экономике вследствие этого неизменно начнется оживление, которое, в свою очередь, приведет к подорожанию доллара. На этом и строится принцип плавающих курсов, апологетом которого выступает британский финансист.
7. В будущее десятилетие система плавающих курсов обязательно докажет свою эффективность и в конечном итоге устранит дисбалансы в мировой экономике, из-за которых сейчас и возникают споры о валютных курсах.

Таким образом, Джим О’Нил зачем-то настоятельно убеждает инвесторов, что
* ничего особенного не происходит, и нет, ровным счетом, никаких поводов для тревог;
* США, как и прежде, уверенно держит бразды правления финансовой системой в мире;
* США добиваются от Китая и других стран "Большой двадцатки" значительных уступок.
Просто, бальзам на душу для инвесторов.

Можно ли согласиться с британским оптимизмом Джима О’Нила и газеты The Financial Times?

По мнению экспертов Академии трейдинга Masterforex-V аргументы Джима О’Нила и газеты The Financial Times выглядят очень тенденциозными и не дают инвесторам объективной картины современных противоречий и вытекающих из них трендов для понимания ситуации и осознанного взятия профита. А именно:
• Далеко не все страны бросились скупать доллары США на валютных рынках. В ЕС подобного не наблюдалось, в России и Индии тоже. Не прибегали к интервенции и Австралия с Канадой.
• Возможности манипулировать валютным курсом очень ограниченны и носят недолговременный характер. Валютные курсы связаны с фундаментальным анализом forex, в т.ч. с развитием экономик собственных стран;
• В большинстве стран скупка иностранной валюты неизбежно приведет к инфляции, поскольку Центробанки в обмен на доллары вынуждены будут выпускать местную валюту. Это правило действует для всех, кроме Китая. Его финансовая система остается под жестким контролем государства, и сфера для инвестиций остается очень ограниченной.
• Курсом валют не так просто управлять. Он зависит от получения доходов от экспорта и оттока капитала. Только в КНР, где прослеживается огромное влияние государства на экономику, пока что получается контролировать рыночные процессы. В других странах такой возможности нет.

Напрашивается вывод о том, что мировая «валютная война» еще не началась. Скорее ведется только «перестрелка» между двумя игроками – США и Китаем. И даже там в последнее время наступило затишье: Пекин пошел на уступку и «поднял» юань по отношению к доллару почти на 3%. При этом он ничего не потерял, поскольку по отношению к иене и евро китайская валюта подешевела на целых 8%, в результате чего эффективный курс юаня все равно снизился.

Перерастет ли "пристрелка" в настоящую "валютную войну"? Может показать лишь время. Зависеть это будет от позиций ведущих мировых стран: США, Китая, ЕС, России. Сумеют ли они договориться или наоборот, захотят обострить финансовое противостояние? Как видно из статьи Джима О’Нила в The Financial Times, Великобритания и США заинтересованы именно в мире с сохранением "стабильности" и своего верховенства в мире, пояснил наш эксперт Евгений Ольховский, руководитель землячества трейдеров Канады Академии Masterforex-V.

Что же в условиях «валютной войны» делают крупнейшие инвесторы мира?

По мнению Евгения Ольховского стоит обратить внимание на действие крупнейших инвесторов мира для понимания их логики инвестирования в такой не простой ситуации.

• Сейчас ощущается заметный приток капитала на развивающиеся рынки. Там пока очень выгодные условия. Например, ставки по кредитам в Латинской Америке доходят до 10%, в то время как в США и Европе держаться на уровне 3%. Но это временное явление, тут главное – успеть побыстрее. Скоро трансграничный капитал станет сильно влиять на курс местных валют в этих странах, и тогда уж – либо инфляция, либо ревальвация.
• Наибольшее количество финансовых инвестиций наблюдается между самими государствами с развивающейся экономикой. Именно в эту сферу начинают вливаться и крупнейшие частные инвестиции;
• Наиболее дальновидные инвесторы предпочитают размещать свои резервы в крупных (без риска банкротства) банках Европы и США. Именно через них сейчас проходят средства из одной «развивающейся» страны в другую.
• «Валютная война» - самое благоприятное время для игры на разницах курсов, в том числе на рынке forex. Тем более в условиях, когда одни страны сохраняют их крепкими, а другие делают плавающими.
• Самой перспективной валютой на сегодняшний день принято считать доллар, только не американский, а канадский и австралийский. Например, ЦБ России рассматривает вопрос увеличить свои золотовалютные резервы именно в этих валютах, т.к. эти страны принадлежат к так называемому «товарному блоку», то есть их активы являются вполне осязаемыми. С повышением спроса на сырье, будут неизменно расти и данные денежные единицы. Кстати, последний фактор внушает оптимизм и относительно российского рубля.

Таким образом, смутное время «валютных войн» может оказаться очень благоприятным для инвесторов. Особенно, если они сумеют воспользоваться кратковременным оживлением экономики в странах, которые пошли на сознательное понижение курса национальной денежной единицы. Но тут главное помнить – риски на развивающихся рынках со временем будут только усиливаться.

Если цены будут повышаться, то я буду покупать акции ВТБ, Сургнфгз,ФСК ЕЭС по 0,366, Роснефть, Сбербанк, СевСт-ао и фьючерсы GMKR-12.10, SBRF-12.10, LKOH-12.10, ROSN-12.10, VTBR-12.10, RTS-12.10, GOLD-12.10, ED-12.10. Если цены будут понижаться, то я буду продавать фьючерсы GMKR-12.10, SBRF-12.10, RTS-12.10, Si-12.10, GOLD-12.10. Торги акциями РусГидро, ГАЗПРОМ, ЛУКОЙЛ, ГМКНорНик и фьючерсами GAZR-12.10 запрещены из-за экстремальной волатильности инструментов.

Продолжающийся кризис в Европе (Ирландия,  Греция, Португалия, Италия, Румыния и др. страны ЕС) породил интересный и на первый взгляд странный тренд - заставил европейских экономических и финансовых аналитиков начать усиленный поиск виновного текущего кризиса, сообщает журнал трейдеров "Биржевой лидер". Выводы этих аналитиков просто шокировали всю Европу. Виновниками кризиса ряд  признанных аналитиков назвал не обанкротившихся европейских политиков, банкиров,  промышленников или биржевиков. Виновников кризиса была объявлена... национальная валюта Евросоюза - евро. Какие аргументы у тех кто объявил виновницей кризиса - евро. Чем грозят подобные заявления держателям депозитов в евровалюте?

Какие же аргументы приводят противники евро?

• Если бы пострадавшие страны (Греция и Ирландия) в свое время не перешли на европейскую валюту, они имели бы возможность девальвировать национальную денежную единицу (как это сделала, например, Великобритания) и преодолеть кризис с минимальными потерями. Тем же Афинам, возможно, довелось бы «опустить» свою драхму примерно на 40%, но это спасло бы греческую экономику. А так приходится выпутываться за счет трансферта средств налогоплательщиков из других стран валютного союза.
• В период экономического бума 2007 – начала 2008 годов не делалось никаких ограничений на приток капитала из имеющих профицит бюджета стран Европы (Германии, Франции) в такие государства как Греция, Испания, Португалия, Ирландия. Это вызвало довольно опасный дисбаланс, который не замедлил сказаться во время кризиса.
• Введение евро вскружило голову финансистам в проблемных странах, они почувствовали твердую почву под ногами и уверовали в собственные силы. А это, в свою очередь, привело к неоправданному повышению ставок и распространению практики дешевых кредитов. В результате чего и появился огромный экономический пузырь, который в последствии оглушительно лопнул.
• Когда в 2009 году новое греческое правительство признало наличие в стране серьезных экономических проблем, остальные страны еврозоны не сразу бросились ему на помощь. Это, безусловно, сказалось на доверии финансовых рынков к Европе в целом. Вскоре скепсис стал распространяться и на другие страны: Португалию, Испанию, Италию и Ирландию. В итоге инвесторы начали сомневаться в том, что у ЕС хватит средств для помощи всем названным державам. Таким образом, обширность и неоднородность еврозоны породила недоверие к самому евро. Когда-то финансовые показатели США или Японии вызывали куда большие опасения, чем греческие. Но, тем не менее, ни доллар, ни иена не подверглись такой критике как европейская валюта, введенная аж в 16 странах.

Что же можно на это возразить?

Эксперты Академии трейдинга Masterforex-V не разделяют пессимистические взгляды евроскептиков. Все-таки ситуация с единой европейской валютой выглядит не настолько критичной:
1. Если бы Греция и Ирландия не вошли в свое время в еврозону, их постигла бы участь Исландии - первой европейской страны, ставшей жертвой финансового кризиса. Их национальные валюты, конечно, можно было бы девальвировать, что стимулировало бы экспорт. Но в таких далеко не крупных экономиках удешевление валюты приводит к резкому скачку инфляции и, как следствие, утрате конкурентоспособности. Не будь названные страны в зоне евро, для них все закончилось бы намного плачевнее: национальные валюты окончательно бы обесценились, а у Центробанков очень быстро закончились бы иностранные капиталы, и стало бы просто нечем поддерживать собственную банковскую систему. Однако нахождение в еврозоне заметно может облегчить страдания. Евросоюз уже выделил фантастическую сумму – в 750 млрд. евро, направленную на тушение «финансовых пожаров», аналогичных греческому. Афины смогли получить 110 млрд. евро на выплату своего государственного долга, а что было бы, если б Греция не входила в валютный союз? Трудно себе даже представить.
2. Свободное перетекание капитала между странами без рисков, связанных с разными валютными курсами, всегда признавалось как одно из главных достоинств евро. Это давало возможность правительствам этих государств не накапливать валютные резервы, а привлекать инвестиции в собственную экономику. Для инвесторов такая ситуация очень выгодна, поскольку в Европе очень хорошо отлажена работа финансовых рынков. Беда в том, что греческое и ирландское правительство поддались общей тенденции (как, впрочем, и США, и Великобритания) и стали вкладывать средства в рынок недвижимости, еще больше раздувая мыльный пузырь. Инвесторы тоже поддались общему заблуждению и не противились подобным процессам. Однако, евро не имеет к этому никакого отношения.
3. Безусловно, «головокружение от успехов» на волне присоединения к еврозоне имело место и в Греции, и в Ирландии. Но правительства этих стран вполне могли не доводить ситуацию до полного краха, или хотя бы выправить ее собственными силами. Например, ужесточить финансовую политику, ограничить выдачу банковских кредитов, прекратить стимулировать капитал при помощи налоговых льгот. Евро не виноват в том, что ответственные чиновники в пострадавших странах допустили массу ошибок и вовремя не предприняли никаких мер по спасению.
4. Сейчас Евросоюз вынес максимум уроков из допущенных просчетов. Передвижение капиталов в пределах еврозоны теперь жестко контролируется, это же касается и финансовой политики отдельных государств. Создан общий стабилизационный фонд в 1 трлн. евро. Отлажен механизм финансовой взаимопомощи. Планируется создать «европейский валютный фонд», который мог бы гарантировать выплаты государственных долгов, наблюдать за их экономической политикой, контролировать бюджетную дисциплину и, в случае необходимости оперативно оказывать поддержку. Таким образом, репутация европейской валюты может быть очень скоро восстановлена, а вместе с ней неизменно вернется и доверие.

Вообще, не стоит прислушиваться к апокалипсическими прогнозами, высказываемым многими аналитиками относительно будущего европейской валюты. Всегда следует помнить, что большинство критиков евро живут за пределами территории его распространения. Ситуация нагнетается вполне умышленно, и это всего лишь часть борьбы двух мировых валютных систем. Сейчас все здравомыслящие экономисты прекрасно отдают себе отчет в том, что выход стран с «больными» экономиками из еврозоны не только окончательно погубит сами эти государства, но и принесет существенный урон остальным.

Каким же будет курс евро?

Как отмечают прфессиональные трейдеры факультета детального изучения торговой системы Masterforex-V, движение вверх восходящей волны 1.1876-1.4281 закончено, на данный момент четко видна, как минимум, коррекция к этой волне и поход вверх на волну "С", либо же продолжение более старшего медвежего (нисходящего) движения от волны 1.5200-1.1876, преградой на пути которого послужит "пивот МФ" (авт. ).