Записи друзей пользователя Роман Богатырев

Новый год и Рождество – любимые праздники россиян. Ожидание чуда, новогодней сказки заложено где-то в глубинах нашего сознания. И предновогодняя эйфория у нас, как правило, начинается намного раньше, чем в домах зажигаются огни новогодней ели. В торговых сетях резко возрастают продажи продуктов, алкоголя, подарков. На дорогах в выходные дни начинают образовываться огромные пробки. Кроме того, многие получают годовые премии, которые спешат куда-нибудь потратить (либо подарок купить, либо в заначку отложить). Начинается всеобщее помешательство, грамотно поддерживаемое различными маркетинговыми акциями, стимулирующими лотереями и скидками!

Банки также традиционно стремятся использовать этот «высокий сезон» в своих целях. Именно в этот период появляются «зимние», «новогодние», «рождественские» депозиты со «сказочными» процентами. Итак, сегодня мы возвращаемся к обзору актуальных банковских вкладов.

В последнем, летнем обзоре ставки по вкладам в рублях были на уровне 11-14%. За пять месяцев ситуация значительно поменялась, ставка рефинансирования снизилась до 7,75 %, что привело к снижению процентов и по банковским вкладам. Найти депозит с доходом выше 10% последнее время было практически невозможно. И вот сейчас у нас появляется неплохая возможность разместить 100 000 рублей в одном из отечественных банков (зарубежные банки еще не подключились к теме) под более или менее приемлемый процент.   Читать далее...

Известный журнал The Economist (Великобритания) и руководитель его московского бюро Эдвард Лукас опубликовали новый "фундаментальный труд"  «Прогноз на 10 лет: спад России, подъем Центральной Европы» в которой пытаются убедить  англичан и весь мир в "научных расчетах" о скором падении в будущем России и начале эры процветания и богатства Европы, Евросоюза и их национальной валюты - евро. Какие же аргументы приводит известный британский журнал и какую "неизвестную правду о России" публикует на своих страницах, пытался проанализировать журнал трейдеров и инвесторов "Биржевой лидер" в редакционной статье "Верен ли прогноз СЕРА и The Economist о слабости РФ и мощи Европы?"

Мир в 2020 году: новый прогноз Лукаса.

Последний очерк Лукаса, в отличие от знаменитой «Новой холодной войны», довольно короткий. Главная его мысль, не смотря на все глобальные претензии, вынесена в заголовок «Прогноз на 10 лет: Спад России, подъем Центральной Европы». Эдвард Лукас уверен в скором падении мощи России и начале эпохи процветания Евросоюза. Аргументы Лукаша:
• Россия за десять лет должна скатиться до уровня второго эшелона государств с развивающейся экономикой, таких, например, как Вьетнам и Нигерия.
• Естественно, Китай, Индия и Бразилия оставят «отсталую» Россию далеко позади.
• Страны Восточной Европы (любимцы Лукаса), конечно же, опередят свою восточную соседку во всем и в первую очередь – в экономическом развитии. Именно они составят ядро и центр будущего развития и процветания Европы.
• Прибалтика с легкостью заткнет за пояс такие южноевропейские страны как Греция, Испания, Португалия и достигнет уровня... Италии.
• Старая Европа (кроме родной для журналиста Великобритании) будет выглядеть богатой, но слабой по отношению к странам Восточной Европы. Вот до чего может привести нынешняя дружба Берлина, Парижа и Рима с Москвой, предупреждает Лукаш.
• Россия, не смотря на немощную и разложившуюся армию, будет угрожать своим соседям – храбрым и верным демократии Польше, Грузии и Прибалтийским республикам.
• Но маленькие восточноевропейские государства смогут эффективно сдерживать «русского медведя» с помощью…солдат-роботов и радиоэлектронных помех.

В статье содержится еще много интересных для фантастов утверждений. Например, идея о большой американско-норвежской дружбе и совместном освоении Северного Ледовитого океана. Заслуживает внимания мысль о сближении Канады и России (той самой России, которая должна скатиться в пропасть), о мирной адаптации мусульман в западноевропейское общество, об иных, пока неизвестных, способах транспортировки энергоресурсов (не по трубам) и т.д.

И главное, весь этот сенсационный прогноз Лукаса не опирается НИ НА ОДИН аргумент. Он может быть интересен лишь в качестве памятника журналистской мысли цивилизованного Запада. Напомним, The Economist вовсе не маргинальная газетенка, а вполне респектабельный британский журнал, из которого многие европейцы черпают информацию о современном мире. И для многих из них холодная война еще долго не закончится.

Если цены будут повышаться, то я буду покупать акции ВТБ, ГАЗПРОМ, и фьючерсы GMKR-12.10, SBRF-12.10, ROSN-12.10, GAZR-12.10, Si-12.10, ED-12.10. Если цены будут понижаться, то я буду продавать акции ФСК ЕЭС по 0,364, СевСт-ао и фьючерсы GMKR-12.10, SBRF-12.10, ROSN-12.10, GAZR-12.10, RTS-12.10. Торги акциями Роснефть, Сбербанк, РусГидро, ЛУКОЙЛ, Сургнфгз, ГМКНорНик и фьючерсами LKOH-12.10, GOLD-12.10, VTBR-12.10, запрещены из-за экстремальной волатильности инструментов.

Современный потребитель пристрастно изучает качество предлагаемой продукции, что добавляет работы маркетологам. Теперь, помимо рекламы и продвижения товара, они заняты созданием положительной репутации компаний и брендов.

До кризиса практически все: потребители, производители и профессиональное маркетинговое сообщество были увлечены строительством брендов, ребрендингами и рестайлингами. Казалось, красивая картинка – это все, что требуется, чтобы продукт продавался. Нужно просто предложить потребителю игру, в которую всем будет интересно играть! Но в ходе кризиса потребитель стал осторожным: он перестал верить в рекламу и стал читать этикетки. В составе некоторых продуктов он не нашел ни перепелиных яиц, ни лимонного сока, ни натуральных ягод – наступила новая эпоха, эпоха грустного и напуганного потребителя.

Полный текст

И снова здравствуйте!

Давайте сегодня поговорим о рынке акций, не о нашем, а о рынке акций вообще, о его текущем состоянии в мире.

Когда в США в 2007 году начал разрастаться кризис, индекс широкого рынка S&P500, достигнув максимума на отметке 1575 пунктов начал сползать, сопровождаемый выходившими попутно новостями: то о разорившемся ипотечном банке, то о крахе какого-нибудь хедж-фонда, оперирующего с закладными. Конечно тогда никто не мог предположить во что это выльется, но после банкротства Bear Stearns жареным запахло довольно сильно.

За год с октября по сентябрь 2008 S&P потерял 24% откатившись к уровню в 1200 пунктов. Далее началась острая фаза кризиса: банкротство Lehman Brothers и S&P500 менее чем за месяц теряет ещё 30% своей капитализации, упав к уровню 850 пунктов.

В тот момент каждый занимался своим: ФРС во главе с "тупоумными академиками" всеми силами проталкивала через конгресс экстренные программы помощи и стабилизации рынков, пытаясь успеть избежать коллапса рынков, ЕЦБ думал, аналитики грустно молчали, алармисты готовы были взорваться от распиравшей их энергии и вовсю заявляли что нельзя заливать кредиты новыми кредитами и т.д., развивающиеся рынки скрестив пальцы и зажмурив глаза шептали мантру: "декаплинг, у нас должен быть декаплинг".

Но кредитное сжатие по всему миру продолжалось и падение рынков, казалось, ничто не может остановить. Наиболее проницательные аналитики рекомендовали перекладывать активы из акций и облигаций в соль, спички и автоматы.

Коллапса избежать удалось: ФРС выкупила на баланс огромный объём toxic assets, были запущены дисконтные кредитные окна для крупнейших банков, отменён принцип mark-to-market, данная программа получила название Quantitative easing - количественное смягчение (QE). Вскоре за ФРС последовали другие крупнейшие центробанки мира: европейский, японский, китайский.

Положительные результаты этой программы:

- остановка отвесного падения экономики и её переход в незначительный рост;

- восстановление на сырьевых рынках и спасение от краха сырьевых экономик;

- спасение от развала крупнейших мировых финансовых и промышленных предприятий;

- незначительная, но разморозка на кредитных рынках;

- восстановление на рынках акций, рост стоимости залоговых обеспечений, возврат частными корпорациями экстренных кредитов государству.

Отрицательные результаты программы:

- значительное увеличение госдолга;

- трудности в поддержании дорогостоящих социальных программ;

- возможные снижения государственных и муниципальных кредитных рейтингов;

- обесценивание национальной валюты.

Если вернуться ближе к нашей теме, рынку акций, то после введения QE1 рынки акций по всему миру росли в течение почти всего 2009 года, любые, сколько-нибудь резкие коррекции заканчивались одинаково. Весной 2010 года были достигнуты уровни 1220, откуда началось отвесное падение осенью 2008-го (первый синий квадрат на графике S&P)

Рынки выросли и все забыли приверженцев апокалипсиса. Но разразившийся вновь кризис в еврозоне, теперь уже на уровне государственных финансов в 2010 году, плюс замедление темпов восстановления американской экономики, реанимировали излюбленную в прошлом году тему рецессии и "двойного дна" на пути восстановления.

И "глупые чиновники" из ФРС вновь запустили QE, на этот раз уже QE-2.

И вновь рынки не смотря ни на что, после восьмимесячной болтанки пошли вверх ( второй синий квадрат на вышеприведённом графике). Начало роста очень чётко синхронизируется с началом ожиданий QE2 когда в конце августа в Джексон Холле выступал Бернанке.

Индекс ММВБ повторяет ту же динамику, синими квадратами выделены периоды QE1 и начало периода QE2

Конечно QE2 имеет несколько иную природу нежели QE1, но оно делает свою работу, деньги ищут применения, и очень низкие доходность на облигационном рынке выталкивают излишки ликвидности в акции, чему немало рады спекулянты, и крупные и мелкие, всегда готовые бежать впереди паровоза.

До какого уровня и сколько времени продлится этот рост, говорить сложно, но многие закладываются на традиционные рамки, весна 2011, и что бы там ни пели вестники апокалипсиса, деньги требуют работы: и многие профучастники и независимые управляющие покупают.

Конечно роста без коррекций не бывает и безусловно они будут, но непреложная истина - Никогда не шорти ФРС - продолжает работать.

Что же касается умозаключений, что эти деньги не дойдут до реального сектора и останутся в карманах банкиров, то здесь необходимо понимать что из себя представляет экономика США.

Это давно уже не угольные шахты или железнодорожное строительство (хотя и это тоже). Экономика штатов это услуги и технологии. А фондовый рынок это источник реального а не виртуального богатства.

Это у нас вся экономика состоит из ядерных боеголовок, нефтяной трубы и откатов, да ещё пары айпэдов, завезённых из-за границы как дань моде, и это у нас рост фондового рынка повлияет на увеличение благосостояния 0,000001% населения.

Так, что если вы входите в эти 0,000001% населения, по крайней мере "не мешайте" ФРС работать :)

Всем удачных торгов.

еженедельный прогноз валютного рынка

РСС блога

Если цены будут повышаться, то я буду покупать акции ФСК ЕЭС, Роснефть, ГАЗПРОМ и фьючерсы Si-12.10, ED-12.10, ROSN-12.10, GAZR-12.10. Если цены будут понижаться, то я буду продавать акции ВТБ, СевСт-ао и фьючерсы RTS-12.10, ED-12.10, ROSN-12.10, GAZR-12.10 по 18988. Торги акциями Сбербанк, РусГидро, ЛУКОЙЛ, Сургнфгз, ГМКНорНик и фьючерсами LKOH-12.10, GOLD-12.10, VTBR-12.10, GMKR-12.10, SBRF-12.10 запрещены из-за экстремальной волатильности инструментов.

Общеизвестный факт, что JPMorgan держит огромную короткую позицию в серебре. Более того, некоторые наблюдатели обвиняют банк в действиях в интересах ФРС – чем выше цена серебра, тем меньше уверенности в американском долларе. Низкие цены на серебро позволяют сохранять относительную привлекательность доллара и других фиат-валют.

Воздействуя на рынок серебра массивными продажами, JP Morgan долгое время подавлял котировки. Считается, что эти короткие позиции не обеспечены физическим серебром. Более того, отчеты показывают, что JPMorgan зашортил «бумажного» серебра больше, чем его физически существует в мире.

Статья Макса Кайзера, опубликованная в Гардиан 2 декабря 2010 года, утверждает, что размер коротких позиций по серебру равен 3,3 млрд. унций.

Читать далее

Goldman Sachs опубликовал первые 5 из своих торговых идей на 2011 год. Остается надеяться, что в этот раз они сработают лучше, чем в 2010 году, когда клиенты в лучшем случае остались при своих (а идеи по валютным рынкам стали настоящим провалом, за который Томас Стольпер извинился вчера). На основе неожиданно оптимистичного взгляда на перспективы экономики (Goldman Sachs по определению покупает всё, что продает клиент, и наоборот), они видят следующие 5 прибыльных идей на следующий 2011 год.

Лучшие торговые идеи на 2011 год.