Записи друзей пользователя Роман Богатырев

Про гусениц и рынок

Обзор торговой недели 20-24 декабря 2010 г.

Мне недавно вспомнилась одна из математических задач, которые решают дети в начальной школе. Это задача про гусеницу, которая весь день карабкается наверх по столбу и проползает 3 метра, а ночью сползает на метр вниз и наутро снова карабкается, а детям предлагается посчитать, какое расстояние преодолеет гусеница таким темпом за неделю.

Так вот за минувшую неделю Индекс ММВБ сумел-таки немного подрасти. С учетом предновогоднего «высыхания» рынка, это неплохой итог.

К моей прошлой заметке Петр Иванов оставил такой комментарий (спасибо вам за это, Петр):

«Как один из вариантов Ваша разметка имеет право быть. Но есть и другие. Как вариант рост с 2009г волна (В) или 1я волна в 3й . Если взять логарифметическую шкалу, то я склоняюсь к волне (В), после окончания которой снижение С волной до 300п к 12\2012г.Но еще вернее проанализировать западные индексы .Я сделал такую попытку на сомоnе(finam.ru).Падающие объемы на всем росте голосуют за глубокое падение»

Я ни в коем случае не претендую на абсолютную истинность разметки. Более того, чтобы работать на рынке, используя данный метод анализа, совсем не обязательно доподлинно знать, на какой вы сейчас волне. Важно знать две вещи: направление движения и предполагаемые цели. А потом просто внимательно слушать рынок. Он обязательно скажет о своих намерениях. Проиллюстрируем на примере.

http://www.imageup.ru/img110/ris-1521168.gif

Рис. 1. Возможные сценарии поведения Индекса ММВБ

Я полагаю, что сейчас рынок развивает волну V в рамках более крупной волны ! 1 !. Я предполагаю, что волна V немного превысит максимум волны III (исторический максимум по Индексу), после чего уйдет в коррекцию в рамках волны ! 2 !.

Вариант Петра – весь рост рынка вплоть до отметки 1970 пунктов – это и есть волна более высокого порядка ! 1 !. А сейчас развивается коррекционная волна ! 2 !. Подволна А протянулась с 1970 по 493 пункта, сейчас же идет волна В. Согласно теории волна В, как правило, не превышает максимума волны А. То есть делаем вывод, что исторический максимум в ближайшее время преодолен не будет.

Что общего у этих двух сценариев? Направление движения! Мы оба ставим на рост, но у каждого разные цели по этому движению.

Например, если рынок развернется раньше, чем дойдет до 1970 пунктов, то Петр скажет, что он был прав и все, что было до этого, есть волна В, а сейчас – в поход на 300 пунктов на волне С. Следовательно, Петр встанет в «шорт». Мне, кстати, как биржевому медведю, такой сценарий очень даже нравится! Только вот боюсь, что так называемая толпа, наученная опытом 2009 года, уже не даст «просеть» рынку так низко.

Я же в таком случае могу сказать, что волна V оказалась усеченной – такое бывает. После такой волны следует резкое движение рынка в противоположном направлении. Следовательно, я также встану в «шорт». Только Петр будет торговать волну С, а я волны А, В, С в рамках волны ! 2 !.

Вариант другой. Если рынок преодолеет отметку в 1970 пунктов. Скорее всего, уйдет он ненамного выше, но все же преодолеет ее и повернет вниз. Тогда я скажу, что подволна V волны ! 1 ! благополучно завершена, сейчас мы будем иметь дело с волной ! 2 !, так что пока вновь не запретили «шорты» дружно встаем вниз.

Петр может сказать, что теория Эллиотта допускает, что волна В может немного превышать максимум волны А (мы имели с этим дело осенью 2009 года). Но сейчас началась волна С и тоже встанет в «шорт». Направление позиций снова совпадет!

Следующий вариант. Индекс в своем падении не смог преодолеть уровень в 493 пункта и развернулся вверх выше. Тогда я могу сказать, что все в порядке – волна ! 2 ! завершена и впереди долгожданная волна ! 3 ! – можно смело закупаться на долгосрочную перспективу.

Петр может сказать, что так бывает, что волна С не пробивает минимум волны А – это бывает в случае «неправильной коррекции». Правильная по Эллиотту – коррекция в форме зигзага. Но Петр после этого тоже встанет в лонг. Направления снова совпадут!

Если же Индекс пробьет уровень 493 пункта и уйдет ниже, то тут уже я скажу, что был неправ в своей разметке и мы действительно имели дело с волнами А-В-С волны ! 2 ! более высокого порядка, т.е. соглашусь с мнением Петра. Но после достижения дна мы также оба развернемся вверх. Направления позиций снова совпадут.

Здесь необходимо добавить, что нужно просто следить за рынком и считать вложенные волны – это поможет определиться с потенциальными целями и с идентификацией более крупных волн.

Таким образом, видим, что совершенно необязательно на все 100% знать, в какой именно более крупной волне мы находимся.

***

Проанализируем волатильность и объемы торгов на месячных графиках этого года.

http://www.imageup.ru/img110/ris-2521169.gif

Рис. 2. Месячный график Индекса ММВБ

Начиная с сентября 2010 года на месячном графике мы имеем ярко выраженные бычьи свечи, только вот верхние тени понемногу, но увеличиваются. Тренд – строго вверх. Напомню, что мы считаем тренд восходящим, если середина тела текущей свечи выше максимума предыдущей. Свеча за октябрь – приседающая. В ноябре существенных изменений в объеме торгов не произошло (снова напомню, что существенное изменение объема – это +/- 10%), так что распространяю действие октябрьской свечи и на эту тоже. Один из способов работы на «приседающих» барах – это работа на пробой одного из экстремумов свечи. Пока опасаться за восходящий тренд не приходится.

***

Существенных изменений или подвижек в разметке на этой неделе не произошло. Мы немного обновим разметку часовых графиков.

http://www.imageup.ru/img110/ris-3521170.gif

Рис. 3. Индекс ММВБ, часовой график.

Анализируем предполагаемую волну -5-. В нашем распоряжении около 110 часовых баров для анализа. АО сделал максимум (соответствует максимуму 1686,51 по Индексу) и сейчас ушел в минус. Предположительно, идет волна --4-- в рамках волны -5-. Предполагаемая поддержка находится на уровне 1660 пунктов – это линия 0-2.

Если посмотреть волну --4-- на 5-минутных графиках, то я предполагаю, что она еще не завершена и рынок еще немного спустится вниз.

http://www.imageup.ru/img110/ris-4521171.gif

Рис. 4. Индекс ММВБ, 5-минутный график.

Для тех, кто еще в лонге: оставляю рекомендацию прежней – стоп на уровне 1645 пунктов. Это уровень дневного фрактала вниз, уровень предполагаемой волны--2--. Если желаете выйти из рынка, то можно закрываться прямо с завтрашнего открытия – серьезных рывков по Индексу в этом году уже, скорее всего, не будет.

Кстати, если рынок опустится ниже отметки 1673 пункта, то это может дать важный сигнал – обязательное преодоление рынком на волне --5-- уровня 1686 пунктов.

До следующего обзора.

Успехов.

О том, почему не стоит винить в начале мирового кризиса США, писатель и журналист Александр Никонов рассуждает в книге «Кризисы в истории цивилизации», выпущенной издательством «Питер»

Однажды некий гражданин, имеющий мозги и деньги, дал мне почитать книгу Джона Перкинса «Исповедь экономического убийцы». Я прочел. Книжка любопытная. И полезная — в качестве иллюстрации прогрессирующей дебилизации западной интеллигенции.

Полный текст

Один из вечных вопросов современности, наряду с «любит – не любит», «быть или не быть» и «кто виноват», – выгодно ли вкладывать деньги в бизнес? Я часто слышу от друзей-знакомых рассуждения на эту тему.

«Как же надоело работать на дядю! Может, что-то свое замутить?»

Конечно, большинство таких рассуждений так и остаются рассуждениями: люди находят себе «дядю» получше, работают на него за более устраивающие их деньги, и намерения открыть собственное дело временно испаряются. Поэтому можно сказать, что чаще всего мысли о собственном бизнесе появляются от недовольства собственной жизнью и, по сути, являются заблуждением из серии «там лучше, где нас нет».

Полный текст

Если цены будут повышаться, то я буду покупать акции ВТБ, ФСК ЕЭС, Роснефть, ГАЗПРОМ, Сбербанк, ЛУКОЙЛ и фьючерсы ROSN-03.11, GAZR-03.11, LKOH-03.11, Si-03.11, GOLD-03.11. Если цены будут понижаться, то я буду продавать акции ГМКНорНик, РусГидро по 1,656, СевСт-ао и фьючерсы GMKR-03.11, SBRF-03.11, VTBR-03.11, ED-03.11, RTS-03.11. Торги акциями Сургнфгз запрещены из-за экстремальной волатильности инструмента.

Пора закрывать позиции и отдыхать.

Год назад, я опубликовал перевод 50-го Бюллетеня Чака ЛеБо «Размышления о трейдинге в конце года», посвященный ответу на простой вопрос: что делать с нашими открытыми позициями на период рождественских каникул. В нем были проанализированы варианты: оставлять или закрывать. В конце статьи был дан совет: закрыть все открытые позиции и уйти на праздники в деньгах. 
В том году я последовал совету уважаемого мэтра и абсолютно не пожалел об этом, несмотря на 7% гэп вверх в первый торговый день 2010 года. Для лонга, это был сущий подарок. А если бы у меня были открыты шорты или проданы фьючерсы?
Расставшись с акциями и контрактами, взамен я получил спокойный рождественский отпуск без размышлений и гаданий на кофейной гуще: А что там в Америке и как будет в России? А также, ничего не потерял, открыв позиции вновь, в новом 2010 году. 
Сегодняшний перевод статьи Бартона подтверждает идею Чака Лебо и вашего покорного слуги «отдыхать и ничего не делать» и на эти новогодние праздники. В прошлом году я закрывал позиции 30 декабря, да и в этом, скорее всего, продолжу традицию. 

Итак, статья

Трейдеры, пришло время, отдохнуть! 

Латинская Америка – территория в Западном полушарии, граничащая с южной границей США на севере и Антарктидой на юге, включает 33 государства и 13 зависимых колоний общей площадью порядка 21 млн кв. км, что составляет более 15% суши земного шара. Крупнейшие инвесторы мира (Уоррен Баффет, Джордж Сорос и др.) давно включили данный регион в сферу своих крупнейших инвестиций. Чем же Латинская Америка интересна инвесторам? Какие риски существуют для, все растущей из года в год, армии ее инвесторов? Ответы на данные вопросы дает журнал трейдеров "Биржевой лидер" в редаккционной статье "Латинская Америка: дефолт или звездный час ожидает ее инвесторов?"

Почему так привлекательна для инвесторов стала эта часть Земного шара?

Эксперты "Биржевого лидера" и академии Masterforex-V считают, что тезис о звездном часе, который ожидает инвесторов Латинской Америки в ближайшее десятилетие – далеко не утопия. Свой оптимизм они основывают на нескольких факторах:

1. Странам Латинской Америки удалось успешно преодолеть трудности, которые в страшном сне не увидят современные европейцы и американцы:

– полосу жесточайших кризисов 1990-х – начала 2000-х годов (в Мексике – в 1994, в Бразилии – в 1999, в Аргентине – в 2001-2002), при этом не только сохранив мир в регионе, но и продемонстрировав способность к устойчивому экономическому росту;

–  военные диктатуры, кабальные договора с МВФ, беспрецедентное внешнее давление со стороны США и самые радикальные неолиберальные правительства из всех, какие только можно себе придумать.

2. В последнее время латиноамериканцы начали демонстрировать завидную независимость в политике и отстаивать свои собственные интересы на международной арене. Новоизбранные правительства во многих государствах (например, правительство Лула да Силва, Уго Чавеса, Эво Моралеса, Рафаэля Корреа) в свое время полностью отказались от неолиберализма. Это сопровождается региональными интеграционными процессами, при которых поощряется инновационные способы интеграции, часто идущие вразрез с коммерческой выгодой.

4. Латинская Америка постепенно превращается в могущественный блок с собственными интересами и программой. В феврале 2010 года в Канкуне прошел, так называемый, саммит Единства, на котором 32 латиноамериканские страны и государства Карибского бассейна выработали единую позицию по многим актуальным внешнеполитическим вопросам. В частности, все поддержали Аргентину в ее споре по вопросу принадлежности Фолклендских островов (Великобритания сейчас начинает там разработку нефтяного шельфа). Также был высказан общий протест против экономических санкций, действующих в отношении Кубы. Бразилия неожиданно для многих заняла по иранской ядерной проблеме такую же позицию, как и Венесуэла с Боливией. Президент Перу предостерегает промышленно развитые страны от чрезмерного экспорта оружия в Латинскую Америку. Президент Чили собирается сократить расходы на импорт вооружений (это, конечно, выпад против США – монополиста на региональном рынке вооружений). Лидеры государств решительно призывают страны Запада не перекладывать тяготы нынешнего кризиса на плечи латиноамериканских трудовых мигрантов (их сейчас в мире насчитывается около 40 млн). Подобных примеров можно привести очень много.

3. Интеграция и сотрудничество между латиноамериканскими государствами сейчас ведется на многих уровнях, сопоставимых и интегральным процессам с ЕС – созданы:

– Южноамериканский общий рынок (МЕРКОСУР);

– "Боливарианская альтернатива для народов нашей Америки" (АЛЬБА);

– Южноамериканский Банк;

– Союз южноамериканских наций (УНАСУР);

– Южно-Американский совет безопасности.

Многими правительствами выполняются масштабные гуманитарные программы. Например, недавно Боливия, Эквадор и Венесуэла присоединились к Кубе в списке стран, которые, по данным ЮНЕСКО, полностью ликвидировали неграмотность среди населения. В регионе активно создаются медицинские образовательные учреждения по кубинской модели, как известно, она на сегодняшний день считается одной из лучших в мире, поскольку является социально ориентированной. Была проведена грандиозная операция "Чудо", позволившая восстановить зрение у более чем 2 млн людей по всей Латинской Америке.

5. Ведущие страны Латинской Америки успешно вышли из кризиса раньше США и ЕС. Например, такие страны как Бразилия, Боливия, Уругвай и Эквадор полностью преодолели рецессию прошлых лет и успешно справляются с нынешним кризисом. Сейчас они демонстрируют небывалый потенциал. Межрегиональная торговля на континенте значительно активизируется, внешняя торговля диверсифицируется, внутренний рынок потребления расширяется с каждым годом.

6. Стремление стран Латинской Америки к интеграции и в дальнейшем, при этом страны Латинской Америки демонстрируют устойчивый экономический рост, независимость в финансовой, торговой политике, а также в политике безопасности. Рано или поздно они могут прийти к выработке единой приемлемой модели сотрудничества, например, как в Евросоюзе.

7. В Латинской Америке заработные платы работников значительно меньше, чем в США, Японии и Европе, соответственно, есть объективные условия для захвата ниш рынка сбытов товара на мировых рынках.

Почему же скептики уверены, что Латинская Америка на пороге дефолта ?

Награждение ЛЧИ проходило в теплой и душевной обстановке, подогреваемое алкоголем, щедро расставленным по периметру зала. Тусовка трейдеров растет и ширится, появляются новые интересные люди, а идеи для прибыльного трейдинга витали в воздухе, с каждым глотком напитков увеличивая процент профита.

Робот Панда – первое место, входит в ТОП по обороту на опционном рынке, осенью участвовал в конференции Lowrisk.ru

Влад "Bablozlo"  – человек просек фишку и рубил ее на протяжении всего конкурса.

Общение клубилось вокруг источников вдохновения, в основном зале центрами притяжения были dr_mart ,  my_trade

,Дмитрий Бондарь  , Влад "Bablozlo".

На втором этаже можно было пообщаться с Андрем Беритцом, в подвале жег глаголом Соул, он же edge_mos . 

И все же наибольшим вниманием пользовались все девушки, вокруг каждой в узком спреде вилось по 2-3 трейдера. 

В 23-00 мне пришлось покинуть мероприятие, так что игру  fenix_fx и танцы my_tradeа я не застал :)

Все было здорово, организация мероприятия удалась на славу (кроме виски, которое закончилось в 22-30).

Первые шпионские фотки мероприятия: 

http://finparty.ru/section/events/record/255/

Подходит к концу очередной год, и у участников российского фондового рынка возникает традиционный, но в тоже время для многих неразрешимый вопрос:  «что делать с открытыми позициями в преддверии длинных новогодних каникул?» 

Ведь все мы прекрасно понимаем, что в нынешних,  крайне неопределенных и высоковолатильных условиях на мировых финансовых рынках, ожидать, что по истечению 10 январских дней отечественные фондовые индексы начнут торговаться с уровней декабрьского закрытия, весьма наивно.

С момента принятия (конец 2004) Государственной Думой поправок в Трудовой кодекс РФ о дополнительных праздничных днях в январе российский рынок лишь однажды сумел начать торги с незначительным разрывом (в пределах 1%).  Все остальные периоды характеризовались весьма резкими гэпами на открытии нового торгового года.

При этом, если анализировать ситуацию по каждому периоду в отдельности, то статистика свидетельствует о том, что в большинстве случаев фондовые индикаторы России в первых рабочих числах января преимущественно растут.     

Динамика индекса ММВБ в 2005-2010 гг. (Источник: информационно-торговая платформа iTrader 8)

К примеру, только в 2010 году (11 января), на открытии торгов ММВБ и РТС  ключевые индексы продемонстрировали почти 6%-й рост. В тоже время, если учитывать текущую конъюнктуру на мировых рынках, то с большей вероятностью можно ожидать позитивного открытия российских площадок и в январе 2011 года.

Сохраняющийся навес дешевой долларовой ликвидности в мире, растущие цены на сырьевых рынках, общее улучшение настроений на фоне некоторой стабилизации долговой «эпопеи» в Европе  должны играть на руку биржевым «быкам» в начале следующего года.

В итоге, даже на фоне неработающих площадок в России у частных трейдеров все же есть возможность быть причастными к потенциальному росту мировых рынков в первой декаде января. Так, если Вы пришли к выводу(взвесив наиболее важные факторы), что наблюдаемый в настоящее время подъем на мировых биржах еще некоторое время продолжится, то будет вполне целесообразным уйти на праздники, имея длинные позиции по основным российским «фишкам» или индексу. В этом случае Вам всё же понадобится некоторая защита  от возможных негативных колебаний. Один из наиболее простых способов защититься от краткосрочных движений «не в вашу сторону» - это создать определенную «подушку ликвидности». Т.е. заходя в рынок большим объемом в надежде «сорвать постновогодний куш», на Вашем счете должно быть достаточно свободных средств (не задействованных денег), чтобы застраховать себя от так называемого «принудительного закрытия», известного еще как margin call *.

* Margin call - cитуация, когда цена пошла в противоположную Вашей позиции сторону, и у Вас недостаточно на счету средств для поддержания открытой позиции.

Рассмотрим для примера ситуацию 2007 года.

Динамика индекса ММВБ в 2007 г. (Источник: информационно-торговая платформа iTrader 8)

9 января 2007-го года, на открытии первой в году торговой сессии на ММВБ, индекс биржи упал вниз более чем на 7%. Если в этот момент у Вас была открыта позиция «лонг» (т.е. покупка) на весь депозит, Вас моментально закрыло по margin call. Между тем, если проанализировать дальнейшую динамику индекса, то видно, что в  среднесрочной перспективе Вы правильно угадали направление - через 2 недели 7%-й гэп был закрыт, а еще через 2 недели индекс ММВБ достиг исторических (на тот момент) максимумов, но Вы уже никак не могли участвовать в этом ралли.

Резюмируя вышеизложенное, мы рекомендуем, в случае принятия Вами решения  оставить на праздники большие по объему позиции, пополнить свой депозит, создав ту самую «подушку ликвидности», которая позволит Вам быть менее уязвимым от краткосрочных рыночных колебаний.

Из приведенного примера можно сделать еще одно интересное наблюдение: гэпы имеют свойство закрываться. На этом факте можно строить целую торговую стратегию. Динамика последних лет показывает, что в случае открытия рынков с заметным разрывом, как правило,  еще до наступления февраля, гэп закрывают. Поэтому  в случае резких скачков в начале январе 2011 года   трейдеры имеют возможность отработать и эту торговую идею.

Как итог -  длинные новогодние праздники дают участникам рынка не только время отдохнуть и набраться сил перед очередными рабочими буднями, но и возможность начать новый год с заметного прироста  собственного торгового счета.

Главное событие новогоднего корпоратива — тост руководителя: все ждут, что он скажет, и ловят значимые для себя слова. Между тем первые лица компаний относятся к этой почетной обязанности по-разному.

Кто-то вообще не задумывается о том, что и как будет говорить, рассчитывая отделаться шуткой или экспромтом. Кто-то, напротив, тщательно обдумывает каждое слово, потому что понимает: его тост станет камертоном, определит атмосферу праздничного вечера.

Полный текст

Если цены будут повышаться, то я буду покупать акции ВТБ, ФСК ЕЭС, Роснефть, Сбербанк, ЛУКОЙЛ и фьючерсы LKOH-03.11, Si-03.11, GOLD-03.11. Если цены будут понижаться, то я буду продавать акции ГАЗПРОМ, Сургнфгз, ГМКНорНик, РусГидро, СевСт-ао и фьючерсы GMKR-03.11, ROSN-03.11, GAZR-03.11, SBRF-03.11, VTBR-03.11 по 10264, ED-03.11, RTS-03.11, GOLD-03.11.