Записи друзей пользователя Роман Богатырев

Октябрьский фьючерс на природный газ (NGV1) в финале недели понижается.

Китай намерен к 2015 году нарастить импорт натурального газа почти в пять раз в направлении Туркмении, Казахстана и Узбекистана. При этом предполагается, что мощность газопровода "Центральная Азия – Китай" составит к 2015 году 55–60 млрд куб. м газа.

По последним данным EIA, запасы природного газа в США за неделю на 26 августа выросли на 55 млрд куб. футов, до уровня 2961 млрд куб. футов.

В Goldman Sachs прогноз роста объемов производства природного газа в США на текущий год повышен до 82,1 млн куб. м в сутки, на 2012 год – до 34 млн куб. м в сутки. Кроме того, в инвесткомпании полагают, что во втором полугодии 2011 года стоимость газа вырастет в США на $9, до $148,68 за 1 тыс. куб. м.

Как отмечает издание Financial Times, спрос на газ в странах Европы в дальнейшем будет только расти – особенно после того как Германия приняла решение полностью отказаться от атомной энергетики к 2022 году, а Швейцария отменила планы по строительству новых АЭС. В настоящее время газ занимает 23% в энергобалансе ЕС, у АЭС – 28%, еще 19% электричества вырабатывается на возобновляемых источниках.

Российские позиции на мировой газовой арене в ближайшее время могут измениться. Так, вторая строчка в рейтинге запасов природного газа принадлежит Ирану, где объем запасов оценивается в 29,6 трлн куб. м – для сравнения, у России запасы составляют 43,3 млрд куб. м. При этом Иран добывает пока газа в три раза меньше России, однако ситуация может поменяться – владея 16% запасов газа от всего мирового объема, Персия становится сильным игроком в газовом секторе: по планам правительства страны, к 2015 году добыча газа должна удвоиться.

Среднесрочный тренд повышательный. Текущая цель движения – продолжается повышательный импульс от проторгованного основания на уровне $3,90 mmBtu. Индикатор MACD сигнализирует о сохранении значения в положительной области. С графиком цен образована "медвежья" дивергенция – признак завершения продаж и появления покупок. Ключевые скользящие средние индикатора находятся в "бычьем" пересечении.

Осциллятор стохастик развернулся от зоны перепроданности, считают в Fibo Group – приоритетны покупки в рамках роста значения индикатора до зоны экстремумов (80 пунктов). Рекомендуем длинные позиции.

В покупке: акции Роснефть, ВТБ и фьючерсы Eu-09.11, GAZR-06.11. В продаже: акции ГМКНорНик, ФСК ЕЭС и фьючерсы Si-09.11, GMKR-09.11 по 72867, GAZR-06.11. Вне рынка: акции ГАЗПРОМ, Сбербанк, СевСт-ао, РусГидро, Сургнфгз, ЛУКОЙЛ и фьючерсы RTS-09.11, ED-09.11, GOLD-09.11, SBRF-09.11, VTBR-09.11, LKOH-09.11, ROSN-09.11.

Трудовая пенсия в Российской Федерации с 2002 года состоит из трех частей: базовая, страховая и накопительная. За счет введения накопительного элемента, пенсионная реформа должна способствовать формированию долгосрочного инвестиционного потенциала для реального сектора экономики, развитию финансовых рынков, а также повышению благосостояния человека в старости.

Постоянные изменения государством "правил игры" при проведении пенсионной реформы окончательно запутали доверчивых граждан и подорвали доверие населения к самой реформе.

Возникает масса вопросов:

1. Как правильно выбрать НПФ

2. В чем разница между НПФ и ПФР

3. Плюсы и минусы НПФ

4. Плюсы и минусы ПФР

5. Сохранность накоплений в НПФ

6. Программа государственного софинансирования

7. Юридические аспекты реформы

Разобраться во всех нюансах пенсионной реформы вам помогут наши спикеры – ведущие специалисты в сфере аналитики, финансов и юриспруденции – на открытом вебинаре, 15 сентября с 17.00 до 18-00.

Свои вопросы нашим спикерам Вы можете задавать в нашем блоге или в ходе вебинара.

Для участия в вебинаре необходимо зарегистрироваться: http://session.webinar.ru/pension

Декабрьский фьючерс на индекс Nikkei 225 (NKDZ1) в четверг подрастает, находясь, впрочем, ниже уровня вчерашнего закрытия.

Расти фьючерсу мешают негативные данные по рынку труда в Австралии, где ставка безработицы по итогам августа выросла до 5,3% с предыдущего уровня 5,1%, а также возобновившиеся разговоры на рынке по поводу возможного повышения ставок Китаем – в пятницу ожидается блок статистики по экономике Поднебесной. Эти показатели нивелируют позитив от вечернего выступления президента США Обамы, который может предложить новое стимулирование экономики.

В корпоративном секторе бумаги Samsung Electronics Co выросли на 1,6%, акции Commonwealth Bank of Australia просели на 1,5%, а бумаги Belle International упали сразу на 8% после того как стало известно о продажах сотрудниками компании пакетов акций эмитента.

Среднесрочный тренд остается понижательным с признаками смены на повышательный, текущая цель движения – установление паттерна "двойное дно" на уровне 8600 пунктов. Прогнозируем рост котировок.

Индикатор MACD находится в положительной области, спрэд между значением индикатора и ключевой отметкой 0 пунктов сократился накануне. Между графиком цен и значением индикатора ранее была образована "бычья конвергенция" – признак приоритета покупок. Ключевые средние индикатора, с периодами 12 и 26, торгуются в "бычьем" пересечении.

Осциллятор вышел из зоны перепроданности, считают в Fibo Group. Текущее движение подразумевает выставление длинных позиций в рамках выхода из зоны экстремумов (20 пунктов и ниже).

Я рекомендую обратить внимание на акции девелоперской компании ОАО "Центр международной торговли" (WTCM). Компания стабильно генерирует прибыль (в отличие от других "коллег" по цеху), активно проводит модернизацию и реконструкцию своих объектов, открывает новые торговые центры и увеличивает площади уже имеющихся. По мере пробуждения интереса к компаниям сектора акции ЦМТ, на мой взгляд, будут одними из лидеров роста, с потенциалом более 100%, с целевыми уровнями $0,93 (за обыкновенную акцию) и $0,38 (за привелигированную).

Резюме:

Известный бренд, выгодное расположение (престижный район Москвы, рядом располагаются Москва-Сити и Экспоцентр), стабильно устойчивое финансовое положение, ввод новых объектов, а также оживление рынка аренды благоприятно сказываются на финансовых показателях компании. ЦМТ торгуется с весьма привлекательными мультипликаторами (P/S = 0,3; P/E = 13,73; P/BV = 1,48) и является самой дешевой бумагой сектора. Немного напрягает незаинтересованность менеджмента в росте капитализации (опять-таки про отказ отчитываться по МСФО), низкая ликвидность акций. Я считаю, просто сейчас компания самодостаточная, и нет потребности в привлечении дополнительных ресурсов для развития бизнеса (у компании отрицательный чистый долг). Как только появится мода на акции строительных и девелоперских компаний, эта "темная лошадка" сектора будет первой.

Дополнительным драйвером интереса инвесторов к акциям компании будет служить новость о желании московских властей продать в этом году свою долю. На аукцион будет выставлено  9,64% (11,08% АО) акций. Начальная цена установлена 1 млрд 445 млн 810 тыс. руб., что примерно соответствует текущим котировкам. На мой взгляд, после продажи акции их ликвидность на рынке вырастет, уйдет и давление игроков, играющих на понижении цены в преддверии аукциона.

Полная версия http://iya-analytics.livejournal.com/ или http://investcafe.ru/blogs/iya/

В покупке: акции Сургнфгз, Роснефть, ВТБ и фьючерсы GAZR-06.11. В продаже: акции ЛУКОЙЛ, ГМКНорНик, ФСК ЕЭС и фьючерсы Si-09.11, Eu-09.11, GAZR-06.11 по 17236, LKOH-09.11, GMKR-09.11, ROSN-09.11. Вне рынка: акции ГАЗПРОМ, Сбербанк, СевСт-ао, РусГидро и фьючерсы RTS-09.11, ED-09.11, GOLD-09.11, SBRF-09.11, VTBR-09.11.

Страница из раздела "Монитор рынков" – "Вкладываем деньги в..." сайта "К финансовой свободе"

Начало осени, как правило, совпадает с оживлением рынков. Правда, назвать затишьем на рынках то, что происходило летом, можно лишь в том случае, если предстоят еще более бурные (читай – трагические) события.

Поэтому для того, чтобы определиться с тенденциями на осень, стоит рассматривать недельные графики, что я и буду делать. Пара EUR/USD находится возле долгосрочной поддержки восходящего канала. И теперь возможен переломный момент –  пробитие долгосрочного тренда.

С фундаментальной точки зрения сейчас имеются все предпосылки для этого. С одной стороны, непростая экономическая ситуация в Европе требует от властей Евросоюза правильной, а главное, быстрой реакции, а с другой – она же вызывает внутренние разногласия участников. Заложенные в саму основу Евросоюза, эти разногласия обнажились и всплыли на всеобщее обозрение при первом же испытании. Это заставляет многих думать о хрупкости всего строения Евросоюза. Уже набившие оскомину проблемы Греции усугубляются проблемами более крупных стран – Италии и Испании. И выход из Евросоюза маленькой Греции может явиться хлопком, вызывающим снежную лавину аналогичных действий других стран, испытывающих аналогичные проблемы, а может и не стать таковым.

Наверное, никто не знает точных последствий этого шага, и это только усиливает нервозность на рынках. Возможные варианты развития событий в Европе, будут рассмотрены в следующей статье из раздела “Взгляд фундаментала на рынки” – Вкладываем деньги в…

Здесь же стоит иметь в виду высокую вероятность снижения пары EUR/USD, на это же указывает и дивергенция на гистограмме МАСД.

S&P 

Ситуация в Америке, хотя и непростая, но выглядит несколько получше.

Нужно еще раз отметить что сильный доллар для экономики Америки сейчас вреден, поэтому на намечающееся укрепление доллара, влекущее за собой ухудшение условий для американского бизнеса, финансовые власти, скорее всего, ответят незамедлительным вбросом на рынок очередной партии долларов. Такой вариант ожидается многими игроками и будет поводом для роста фондового рынка. Поскольку американский рынок пережил достаточно сильную коррекцию, многие игроки ожидают соответствующих сигналов. Фундаментально, предпосылки для роста имеются. Достаточно взглянуть на отчетности корпораций, а косвенно об улучшающейся ситуации свидетельствуют и слухи о возможных исках со стороны властей к банкам по поводу продажи рискованных ипотечных продуктов. Постепенное восстановление индекса до 1260–1300 пунктов выглядит вполне логичным. Дальнейший рост индекса будет зависеть от многих факторов. Не последним из них будет уровень инфляции.

ММВБ

Каковы же тенденции на российском фондовом рынке? Что можно ожидать предстоящей осенью?

Как видно, российский рынок проявляет довольно высокую стойкость к негативу в последние недели. Очевидно, что игроки ожидают его роста вслед за американским, по крайней мере, во многих комментариях, как официальных, так и неофициальных, прослеживается уверенность в росте Америки. Пока же индекс находится ниже своей скользящей средней, а среднесрочный тренд – снижающийся. Значимым уровнем сопротивления может стать значение 1600 пунктов. Его преодоление в ближайшее время будет означать прорыв из снижающегося канала и разворот к росту. Фундаментально за этот вариант развития событий – высокие цены на энергоресурсы.

В долгосрочной перспективе цена на нефть сорта Brent находится возле нижней границы восходящего канала, в то же время среднесрочный нисходящий канал также не пробит. Поскольку для нефти важен курс доллара по отношению к другим валютам, пара EUR/USD будет иметь решающее значение для нефтяных цен. Взятый курс на продолжение ослабления американского доллара  будет способствовать поддержанию высоких цен на нефть, но вероятность временного укрепления доллара, а соответственно снижения нефти довольно высока. Необычайно высокие котировки 10-летних Treasuries являются косвенным свидетельством того, что инвесторы ищут защитные активы для своего капитала, поэтому неблагоприятные изменения на валютном рынке, типа вчерашнего решения SNB о привязке швейцарского франка к евро, вызовут дополнительный поток ликвидности в Treasuries.

Таким образом, на ближайшую неделю-две для российского фондового рынка важными будут индикативное поведение пары EUR/USD, котировки 10-летних американских гособлигаций и цены на нефть.