Для среднестатистического инвестора приобретение дорогих произведений искусства зачастую рассматривается как пропуск в элитарный клуб знатоков и ценителей. Идея покупки художественных ценностей как альтернативного способа инвестиций возникает у инвесторов, как правило, уже после искушения акциями, недвижимостью и собственным бизнесом. Однако не всегда.

Материал с сайта investiko.com

В последнее время возможности приобщиться к прекрасному появились и у рядовых инвесторов. Важные факторы, говорящие в пользу инвестирования на арт-рынке, – это его крайне низкая чувствительность к экономическим кризисам и политическим событиям, стабильная положительная динамика на протяжении многих лет. Ключевое отличие инвестиций в художественные ценности от вложений на рынке ценных бумаг заключается в сущности рисков – эти риски не связаны с факторами, вызывающими колебания на фондовом рынке. Удачное вложение средств в предметы искусства может обеспечить инвестору более высокий доход по сравнению с прочими вариантами приумножения капитала. Однако разным художественным ценностям присуща своя уникальная характеристика “риск – доходность”.   Также могут существенно различаться и сроки инвестиций. Рассмотрим три ключевых варианта инвестиций на рынке искусства:

1) Прямые инвестиции в искусство, то есть непосредственное приобретение картин на вернисажах и аукционах с целью получения дохода в будущем. Основным критерием здесь является уверенность инвестора в возможности многократного умножения цены предмета искусства в долгосрочной перспективе. Чтобы приобщиться к прекрасному, не обязательно обладать миллионами долларов – стартовая цена на художественных аукционах может составлять и $1000, и $10000. Это становится новой тенденцией всего арт-рынка. Даже ведущие аукционные дома решили побороться за клиентов в нише недорогих предметов искусства. Главное для инвестора здесь угадать (читай правильно спрогнозировать), будет ли картина расти в цене.Основой для принятия решения могут служить данные аналитического характера о тенденциях роста или недооцененности ряда работ. Как известно, интерес в обществе к определенным направлениям искусства возникает с различной периодичностью – многое зависит от количества выставок и аукционов, то есть продвижения авторов, работ и направлений. Собственно говоря, именно аукционисты и экспозиторы обеспечивают интерес публики к предметам художественной ценности. Высокую доходность от инвестиций можно  получить, если  правильно оценить существующие тенденции. Однако такие инвестиции в искусство являются одними из самых рискованных. При решении вопроса о целесообразности таких капиталовложений необходимо учитывать сложность оценки стоимости предмета, в которой значительную часть занимает субъективная составляющая, отсутствие закономерности в тенденциях развития покупательского интереса, трудности, связанные с установлением подлинности произведения, невозможность вывоза из страны, низкую ликвидность и прочие особенности. По оценкам экспертов, риски снижаются лишь при покупке очень дорогих произведений на длительный срок, что недоступно рядовому инвестору.

2) Инвестиции, как коллекционирование. Характерно для богатых инвесторов, которые просто собирают картины для собственного использования (эстетического удовольствия). Коллекционерам свойственно размещение средств во всех сегментах арт-рынка без стратегии рационального выхода из таких инвестиций. Капиталовложения осуществляются здесь не с целью получить доход от инвестируемого капитала, а с целью сохранения культурного наследия или создания нового объекта (коллекции). Предметы искусства – это неотъемлемый признак благосостояния и престижа. Этому виду инвестирования присущи риски отсутствия прозрачной информации о спросе, предложении и ценах на предметы искусства, а также риски их более низкой ликвидности по сравнению с другими инвестиционными рынками. Встречаются в частных коллекциях и подделки!

3) Инвестиции,ориентированные на покупку акций компаний, деятельность которых связана с арт-индустрией, или непосредственно предметов искусства в инвестиционные фонды. Одним из направлений данной стратегии является создание фондов совместных инвестиций в искусство (предметы искусства), возглавляемых профессиональными управляющими. В России были зарегистрированы первые закрытые паевые  инвестиционные фонды (ЗПИФы) художественных ценностей. Возможность создания таких фондов появилась еще в 2008 году, но доработка нормативной базы заняла еще год. Были проблемы с технологиями и страхованием имущества, решался вопрос со спецдепозитарием (местом хранения), так как до этого они работали только с ценными бумагами и не очень готовы были хранить картины великих живописцев (Ред. – "В итоге теперь используются спецхранилища").  

У нас практика инвестиций в предметы искусства только формируется. Минимальная сумма инвестиций в ЗПИФ пока остается на достаточно высоком уровне, свойственном скорее индивидуальному доверительному управлению. Однако в ближайшем будущем должна появиться возможность покупать и продавать паи этих фондов на бирже, скорее всего на ММВБ, что, безусловно, сделает эти инвестиции более доступными для частного инвестора. Другими словами, скоро мы сможем купить частичку коллективного Пикассо и Моне (а может, Кандинского и Малевича), не выходя из дома!

Предметы искусства уже давно являются объектом инвестирования и одним из активно используемых способов надежного размещения капитала. За последние полвека среднегодовая мировая доходность в этой области находится на уровне 22%. А ведь наряду с произведениями художественного искусства есть и другие альтернативные варианты инвестиций: коллекции монет, книг, вин! И все это вполне актуально. Об этом мы поговорим в следующих статьях.