Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Биржа и как она работает

Биржевой рынок или биржа – это организованный рынок ценных бумаг, основанный на определенных правилах, в том числе подлежащий и государственному регулированию. Надежность рынка и гарантия исполнения сделок достигается путем введения строгих ограничений и постоянного мониторинга допущенных участников, а также компаний, чьи акции торгуются на биржах. Именно на бирже в силу развитости технологий и совершенства регламента осуществление сделки по приобретению или продаже ценных бумаг сопряжено с минимумом временных и денежных затрат. При работе на бирже инвестор «не видит» своего контрагента по сделке. Биржа гарантирует ему исполнение его заявки по наилучшей существующей в данный момент цене. В этом основная суть биржевой торговли.

Непосредственно выход на биржу имеют ее члены или члены соответствующей секции биржи. Таковыми могут быть только лицензированные участники фондового рынка, а именно брокеры, дилеры и управляющие компании, а также банки, обладающие соответствующими лицензиями.

Доступ частных инвесторов на биржу обеспечивают брокеры — члены биржи. Брокер – профессиональный участник рынка, который осуществляет сделки с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. За свои услуги брокер получает комиссионное вознаграждение. Для осуществления брокерской деятельности необходима лицензия, выдаваемая ФСФР. Именно брокер отвечает перед биржей за возможные последствия неправомерных действий своих клиентов, ведет их инвестиционные счета и предоставляет им возможность совершать биржевые сделки за комиссионное вознаграждение.

Дилер — профессиональный участник рынка ценных бумаг, который совершает операции с ними исключительно для себя и на свои средства. Основной источник дохода дилера — это курсовая разница между покупкой и продажей ценных бумаг, а также купоны и дивиденды, получаемые по этим бумагам. Каждую операцию он осуществляет исключительно в своих интересах и в случае неудачи рискует своим капиталом. Соответственно, он несет самые большие риски при работе на фондовом рынке.

Маркет-мейкер — это участник торгов, который по соглашению с биржей обязан поддерживать разницу цен покупки-продажи в определенных пределах. За это маркет-мейкер получает от биржи возможность совершения операций с акциями, которые он поддерживает, на льготных условиях (уменьшенные комиссии либо полное их отсутствие).

Основная задачи биржи – это организация торговли с ценными бумагами, клиринг сделок, поставка денег продавцам и бумаг покупателям по каждой конкретной сделке. За свои услуги биржа взимает комиссионное вознаграждение с каждой сделки. Для этого биржа должна иметь в своем составе:

торговую систему, где накапливаются заявки на покупку и на продажу, происходит их «спаривание» в случае совпадения цены, т.е. регистрация собственно сделок с различными инструментами и записями в соответствующие регистры учета;

расчетную (клиринговую) палату, которая ведет учет денежных средств участников торгов, осуществляет поставку денег по каждой сделке продавцам бумаг и списывает денежные средства со счетов покупателей, осуществляет внешние и внутренние денежные переводы;

депозитарный центр, который аналогично расчетной палате ведет учет ценных бумаг участников торгов, осуществляет поставку бумаг на счета покупателей, списывает бумаги со счетов продавцов, осуществляет клиринг ценных бумаг по результатам торгов в уполномоченных депозитариях.

Все эти операции производятся автоматически. Автоматически производится и перерасчет всех позиций после осуществления каждой конкретной сделки с учетом комиссионного вознаграждения самой биржи. Это позволяет современным инвесторам осуществлять в течение дня множество операций по своим счетам. Например, инвестор может, купив акции нефтяной компании «Лукойл», тут же их продать и произвести операцию покупки-продажи столько раз, сколько того требует текущая рыночная ситуация. При этом на 1000 руб. его брокерского счета оборот по акциям может составить 100 000 руб., т.е. более чем в сто раз превысить его торговый капитал. В конце дня по результатам операций инвестора клиринговая палата даст информацию в депозитарий: сколько дополнительных бумаг каждого эмитента появилось у каждого конкретного инвестора, с чьего счета депо и сколько бумаг списать, на чей счет депо зачислить. Именно эта возможность мгновенно осуществлять покупки и распоряжаться купленными активами, не дожидаясь окончания процесса перерегистрации прав на ценные бумаги в депозитариях и регистраторах, и привлекает на биржевой рынок множество игроков.

Другая важнейшая задача биржи – обеспечение ликвидности. Под ликвидностью подразумевают возможность продать или купить нужную акцию на рынке, а это означает, что на рынке в достаточном количестве присутствуют покупатели и продавцы, а спрэды между ценами покупки и продажи минимальны. Биржа обеспечивает ликвидность каждой конкретной бумаги двумя путями: разумной тарифной политикой, что привлекает большое число частных инвесторов, и созданием института маркет-мейкеров.

И, наконец, еще одна важная роль бирж на фондовом рынке – контролирующая и регулирующая. Такими полномочиями биржу наделает государственный регулятор. Так, биржа при организации торгов обязана осуществлять мониторинг рынка с целью пресечения ценовых манипуляций, махинаций с ценными бумагами и нарушений правил осуществления брокерской деятельности на организованном рынке.

Рекомендуемые книги:

Биржа. Русская рулетка. Инструкция по эксплуатации и руководство по выживанию Владимира Андреева

Биржа для блондинок Александра Герчика и Татьяны Лукашевич

Фондовый рынок. Курс для начинающих

Самоучитель биржевой торговли, Евгения Сипягина




Новости и статьи

7 августа

Kappa Brokers: Форекс. Легко не будет.

С потоком спама «как заработать миллион на форекс не пошевелив пальцем», знакомы практически все, включая людей далеких от трейдинга. В Kappa Brokers считают, что связано это в первую очередь с агрессивными рекламными кампаниями недобросовестных брокеров.

21 июля, 12:39

Эксперты в сфере брокерской деятельности: только надежные партнеры!

На валютном рынке работают проверенные и надежные брокерские компании. Они оказывают посреднические и консультативные услуги новичкам трейдинга и опытным торговцам.

6 июля

Выбор надежного форекс брокера: как найти идеального посредника?

Поиск брокера для посреднической деятельности на валютном рынке должен пройти успешно, если внимательно изучить некоторые критерии, описывающие компании.

3 июля

Форекс как возможность для частного инвестирования в условиях кризиса

Многие пользователи сети обращают свои взоры в сторону валютной биржи. Преимуществ такого варианта заработка на хлеб насущный не счесть. Главное – правильно выбрать компанию-брокера и не нарваться на мошенников.

Инвестиционные идеи
30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

25 ноября 2016 года, Финансовая группа БКС

Покупаем обыкновенные акции Башнефти с целью последующего предъявления их к выкупу.

В соответствии с законодательством РФ ПАО «НК «Роснефть» направило 15.11.2016 в ПАО АНК «Башнефть» обязательное предложение о приобретении 55 466 137 обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть», составляющих 37,52% общего количества обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть». Ранее обязательное предложение было рассмотрено Банком России.

Блоги
  1. Grand Capital, Вчера, 19:05

    Российский рынок акций закончил торги в четверг фактически около уровня открытия. Отсутствие новых идей на фоне беспорядочного движения…
  2. AMarkets Finance, Вчера, 18:20

    Акции международной платежной системы Mastercard Inc. Выручка Mastercard Inc. за 2 квартал 2017 года увеличилась на $0,32 млрд.…
  3. AMarkets Finance, Вчера, 11:30

    Утренний видео брифинг! Подписывайтесь на канал, получайте обновления вовремя! AMarkets. Утренний брифинг Артема Деева 17.08.2017. Курс Форекс Аудиобрифинг…

Зарабатывайте на акциях мировых компаний!
Открыть брокерский счет.
Мои портфели

Как заработать на акциях российских кампаний? Просто!
Открыть брокерский счет.


Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR69,65–0,3418.08
USD59,25–0,4018.08
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12