Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Защитные и доходные акции

Защитные или оборонительные акции (defensive stock) не имеют ничего общего с акциями военно-промышленного комплекса. В смутные времена экономических кризисов и депрессий инвесторы перекладываются именно в эти бумаги, т.е. ищут защиту своим сбережениям в подобных акциях. Оборонительные акции защищают инвестиционный портфель от значительных «проседаний» на медвежьем рынке. Почему такое происходит? Потому что большей частью к защитным активам принадлежат акции жилищно-коммунальной сферы и предприятий питания. Кризис кризисом, а платить коммунальные платежи, обеспечивать себя едой и предметами первой необходимости нужно в любых условиях. В определенной степени к оборонительным можно отнести и акции предприятий золотодобывающей промышленности. Известно, что во времена кризисов инвесторы часто предпочитают перераспределять свои вложения в золото.

Защитные акции медленно движутся вниз, но также медленно и растут. Поэтому такие акции редко представляют интерес для спекулятивных торговцев и краткосрочных инвесторов. Их колебания по сравнению со средними колебаниями рынка малы. Вложение денег в эти акции дает большую стабильность, но и меньшие шансы на получение прибыли. В частном случае к защитным акциям можно отнести акции индустриальной группы, имеющей явно выраженные циклы. Их котировки обычно колеблются между историческими максимальными и минимальными значениями. В России в силу молодости фондового рынка защитные акции в классическом понимании западного инвестора отсутствуют.

К группе оборонительных тесно примыкают так называемые доходные акции. Они имеют близкие свойства поведения цены. Доходными называются акции тех эмитентов, по которым выплачиваются «щедрые» дивиденды. Понятие «щедрые» дивиденды означает, что дивидендная доходность D, определяемая формулой:

D = 100% · Div/(P · N),

не менее чем в два-три раза превосходит дивидендную доходность прочих акций. Другими словами, «щедрые» дивиденды означают, что срок, за который окупаются вложения в акции, составляет порядка 20 лет и менее. Поэтому доходные акции в отличие от оборонительных бумаг инвесторы приобретают на более длительный срок.

Повторим, что основной интерес к доходным акциям проявляют консервативные инвесторы, для которых важен стабильный поток платежей в будущем, а не стоимость купленного актива. Доходные бумаги не проявляют сильных тенденций к росту. Соответственно интерес к таким бумагам у спекулянтов и краткосрочных инвесторов весьма ограничен. А это, в свою очередь, ведет к уменьшению ликвидности бумаги и меньшей волатильности. Последний факт очень важен, поскольку вложения в такие активы ведут к уменьшению рисков инвестора по портфелю инвестиций.

Если цена доходной акции по каким-либо причинам падает, то это неизбежно ведет к росту дивидендной доходности D в соответствии с вышеприведенной формулой. При определенных уровнях дивидендной доходности у консервативных инвесторов возникает желание перевести часть средств из облигаций в такие довольно дешевые и доходные акции. Возникающий арбитраж не дает цене на доходные бумаги опуститься ниже определенного уровня, что, в свою очередь, служит дополнительной гарантией сохранности инвестиций.




Новости и статьи

10 января

Libra Brokers: особенности торговли валютной парой USD\CAD

Канадский доллар, или «Луни», является довольно интересным инструментом. Libra Brokers расскажет об особенностях валютной пары USD\CAD.

22 декабря 2016 года

Норд-Капитал рассказал о новых возможностях инвестирования на ИИС

Михаил Ханов, управляющий директор "Норд-Капитал" рассказал о будущем инвестиционного рынка. На прошедшей конференции на Московской Бирже подвели итоги 2 лет ИИС в России и рассмотрели законодательные инициативы.

22 декабря 2016 года

В Libra Brokers оценили перспективы акций "Яндекса"

Аналитики международной брокерской компании Libra Brokers оценили причины негативной динамики акций компании «Яндекс».

Инвестиционные идеи
30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

25 ноября 2016 года, Финансовая группа БКС

Покупаем обыкновенные акции Башнефти с целью последующего предъявления их к выкупу.

В соответствии с законодательством РФ ПАО «НК «Роснефть» направило 15.11.2016 в ПАО АНК «Башнефть» обязательное предложение о приобретении 55 466 137 обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть», составляющих 37,52% общего количества обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть». Ранее обязательное предложение было рассмотрено Банком России.

Блоги
  1. Брокер Фильм, Сегодня, 18:08

    Дом-2 4640 день свежие серии (дневной, вечерний, ночной эфир от 22.01.2017) ДОМ2 Lite, Город любви, После заката выпуски…
  2. Брокер Фильм, Сегодня, 18:03

    Локомотив М — ЦСКА С Футбол 22.01.2017 смотреть прямая трансляция онлайн на канале матч тв Футбол 22 01…
  3. Брокер Фильм, Сегодня, 17:55

    Атлетик Б — Атлетико М Футбол 22.01.2017 смотреть прямая трансляция онлайн на канале матч тв Футбол 22 01…

Зарабатывайте на акциях мировых компаний!
Открыть брокерский счет.
Мои портфели

Как из $50 сделать $5000? Зарабатывайте на курсах валют!
Открыть брокерский счет.
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 159,96–0,1120.01
RTSI1 138,99+0,2120.01
Акции
GAZP149,70–0,7620.01
GMKN9 360–2,4020.01
LKOH3 180–0,4720.01
ROSN387,5+1,7720.01
SBER167,49+0,7220.01
VTBR0,0684–0,3820.01
Курсы валют
EUR63,73+0,5521.01
USD59,67+0,3221.01
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,07+0,0020.01
EUR_TODTOM0,05+0,0320.01
USD_TODTOM0,04+0,0220.01
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12