Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Риски инвестирования

Инвестору необходимо понимать, что финансовый анализ самих бумаг не может свести все риски инвестирования на нет и обеспечить рассчитываемую доходность. Причина этого -  в большом количестве факторов риска, на которые ни компания, ни сам инвестор не могут повлиять.

Самым главным риском, влияющим на экономическую и инвестиционную деятельность, является так называемый страновой (или суверенный) риск. Это риск, связанный с  деятельностью конкретного государства. У каждой державы существует свой страновой риск, например риск смены государственного строя. На страновые риски очень сильно влияют устойчивость государственного строя, частая смена правительства, уровень коррупции и фискальная политика. Благоприятный страновой климат способствует притоку иностранных инвестиций, который при правильном использовании положительно сказывается на общей экономической ситуации.

Следующим по важности является общеэкономический риск. В общеэкономический риск в основном входит риск изменения базовых экономических показателей (темпы роста ВВП, ставка банковского процента, уровень инфляции, безработица и др.). Все эти параметры сильно влияют на положение субъектов экономики, на приток иностранных инвестиций и, следовательно, на рыночные цены бумаг различных эмитентов.

Группа рисков экономики сектора включает в себя риски неблагоприятного изменения рыночной конъюнктуры, изменения темпов роста сектора экономики.

Следующим по важности идет непосредственно риск эмитента. Под риском эмитента в первую очередь подразумевают вероятность ухудшения финансовых результатов его деятельности, потерю конкурентоспособности и сокращение рынков сбыта.

Наконец, последняя группа риска, называемая инфраструктурным риском, связана с операционной деятельностью инвестора и зависит от выбора последним посредников и технических решений. Здесь присутствует риск разорения брокера и банка, риск депозитария, риск потери связи в нужный момент (телекоммуникационный) и т.п. На инфраструктурные риски сильное влияние оказывают развитие в стране системы лицензирования и регулирования фондовой деятельности, прозрачность и надежность банковской системы, уровень проникновения высоких технологий в общество. В отличие от предыдущих групп данные риски являются контролируемыми и могут быть практически устранены.

Поскольку учитывать "по отдельности" различные группы рисков достаточно неудобно, было введено понятие "системного риска" - риск изменения цены бумаги при изменении поведения рынка в целом. Этот показатель так же обозначается как коэффициент бета. Такой подход предполагает, что все риски учтены текущим уровнем цен, а значения показателя для всего рынка равно единице.

Если коэффициент бета для некой бумаги больше единицы, то она более чувствительна к изменениям конъюнктуры рынка. В целом, чем выше бета, тем больше доходность инвестиций на растущем рынке, но, соответственно, и больше риск, если рынок вдруг решит развернуться.  Активы с отрицательными значениями бета встречаются редко и представляют несомненный интерес, так как позволяют понизить риск без снижения доходности путем открытия по ним позиций, противоположных рыночной тенденции.

Помимо системного риска, каждой бумаге присущи и собственные несистемные риски. Этот риск состоит в том, что будущая доходность может отличаться от доходности вложений за предыдущий период. Мерой несистематического риска является показатель, называемый волатильностью. Волатильность – это характеристика того, как сильно колеблется цена акции в процессе торговли и день ото дня.

Для оценки устойчивости предприятия и его платежеспособности по долгам существуют рейтинговые агентства.





Новости и статьи

19 июля

Как новичку в трейдинге выбрать подходящего брокера

Если хотите открыть для себя возможности трейдинга, тогда вам нужен хороший брокер. На что ориентироваться, выбирая компанию для сотрудничества.

16 июля

Что такое советники Форекс и как именно они работают

Что такое советники Форекс; разновидности советников Форекс - индикаторные, на основе системы Мартингейла, паттерновые, авторские; особенности каждого вида советников

16 июля

Независимый рейтинг форекс-брокеров на страницах портала Fx-rating

Успешная работа на Форекс, рынке межбанковского обмена валюты без фиксированных значений цен, зависит от различных факторов. Одним из наиболее значимых является процесс выбора брокера.

10 июля

Litecoin: каковы возможности и перспективы цифрового серебра

Криптовалюта «Лайткоин» имеет свои особенности использования. Что выделяет ее среди остальных.

Инвестиционные идеи
24 октября 2017 года

Биткоин взлетит до $25 тыс. в ближайшие пять лет

Аналитик Том Ли заявил, что если биткоин сможет достичь капитализации на уровне 5% от рынка золота, то его цена, скорее всего, достигнет $25 тыс. в ближайшие пять лет.

30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

Блоги
  1. Grand Capital, 19 июля, 20:09

    Рынок акций РФ закончил торги в четверг очередным падением основных фондовых индексов. Похоже, что встреча В. Путина и…
  2. Grand Capital, 18 июля, 19:31

    Рынок акций РФ закончил торги в среду очередным падением на фоне возможного сведения на нет всех результатов, которые…
  3. Grand Capital, 17 июля, 20:16

    Рынок акций РФ закончил торги во вторник очередным снижением. Похоже, что позитивные ожидания от встречи Путина с Трампом…
Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR74,13+0,2024.07
USD63,20–0,2924.07
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12