Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Риски инвестирования

Инвестору необходимо понимать, что финансовый анализ самих бумаг не может свести все риски инвестирования на нет и обеспечить рассчитываемую доходность. Причина этого -  в большом количестве факторов риска, на которые ни компания, ни сам инвестор не могут повлиять.

Самым главным риском, влияющим на экономическую и инвестиционную деятельность, является так называемый страновой (или суверенный) риск. Это риск, связанный с  деятельностью конкретного государства. У каждой державы существует свой страновой риск, например риск смены государственного строя. На страновые риски очень сильно влияют устойчивость государственного строя, частая смена правительства, уровень коррупции и фискальная политика. Благоприятный страновой климат способствует притоку иностранных инвестиций, который при правильном использовании положительно сказывается на общей экономической ситуации.

Следующим по важности является общеэкономический риск. В общеэкономический риск в основном входит риск изменения базовых экономических показателей (темпы роста ВВП, ставка банковского процента, уровень инфляции, безработица и др.). Все эти параметры сильно влияют на положение субъектов экономики, на приток иностранных инвестиций и, следовательно, на рыночные цены бумаг различных эмитентов.

Группа рисков экономики сектора включает в себя риски неблагоприятного изменения рыночной конъюнктуры, изменения темпов роста сектора экономики.

Следующим по важности идет непосредственно риск эмитента. Под риском эмитента в первую очередь подразумевают вероятность ухудшения финансовых результатов его деятельности, потерю конкурентоспособности и сокращение рынков сбыта.

Наконец, последняя группа риска, называемая инфраструктурным риском, связана с операционной деятельностью инвестора и зависит от выбора последним посредников и технических решений. Здесь присутствует риск разорения брокера и банка, риск депозитария, риск потери связи в нужный момент (телекоммуникационный) и т.п. На инфраструктурные риски сильное влияние оказывают развитие в стране системы лицензирования и регулирования фондовой деятельности, прозрачность и надежность банковской системы, уровень проникновения высоких технологий в общество. В отличие от предыдущих групп данные риски являются контролируемыми и могут быть практически устранены.

Поскольку учитывать "по отдельности" различные группы рисков достаточно неудобно, было введено понятие "системного риска" - риск изменения цены бумаги при изменении поведения рынка в целом. Этот показатель так же обозначается как коэффициент бета. Такой подход предполагает, что все риски учтены текущим уровнем цен, а значения показателя для всего рынка равно единице.

Если коэффициент бета для некой бумаги больше единицы, то она более чувствительна к изменениям конъюнктуры рынка. В целом, чем выше бета, тем больше доходность инвестиций на растущем рынке, но, соответственно, и больше риск, если рынок вдруг решит развернуться.  Активы с отрицательными значениями бета встречаются редко и представляют несомненный интерес, так как позволяют понизить риск без снижения доходности путем открытия по ним позиций, противоположных рыночной тенденции.

Помимо системного риска, каждой бумаге присущи и собственные несистемные риски. Этот риск состоит в том, что будущая доходность может отличаться от доходности вложений за предыдущий период. Мерой несистематического риска является показатель, называемый волатильностью. Волатильность – это характеристика того, как сильно колеблется цена акции в процессе торговли и день ото дня.

Для оценки устойчивости предприятия и его платежеспособности по долгам существуют рейтинговые агентства.





Новости и статьи

Сегодня

Зачем нужно торговое оборудование и POS-материалы

Торговое оборудование и POS-материалы играют важную роль в реализации товаров. В этой статье мы расскажем зачем нужно торговое оборудование и POS-материалы.

17 декабря 2019 года

Как можно зарабатывать онлайн?

Обзор самых популярных источников онлайн заработка

4 декабря 2019 года

Сервис «Лайм-Займ»: оформление кредитов в режиме онлайн

Компания «Лайм-Займ» уже несколько лет работает на рынке микрокредитования. Сервис предлагает клиентам простые условия для оформления кредита через интернет.

25 ноября 2019 года

«Google»: инвестируйте в лидера и добивайтесь успеха вместе с ним

«Google» входит в «Большую четверку», группу, сформированную крупнейшими технологическими компаниями в мире. Остальными тремя участниками группы являются «Apple», «Amazon» и «Facebook». В 2015 году «Google» была реорганизована в «Alphabet Inc.», группу компаний, в которой «Google» осталась главной дочерней компанией.

5 ноября 2019 года

Получить кредит

Для получения кредита в банке, вам предстоит приготовить более обширный пакет документов. Практически во всех банках он одинаковый.

Инвестиционные идеи
24 октября 2017 года

Биткоин взлетит до $25 тыс. в ближайшие пять лет

Аналитик Том Ли заявил, что если биткоин сможет достичь капитализации на уровне 5% от рынка золота, то его цена, скорее всего, достигнет $25 тыс. в ближайшие пять лет.

30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

Блоги
  1. Grand Capital, 17 января, 19:40

    Рынок акций России закончил торги в пятницу на оптимистичной ноте, с одной стороны, на внутреннем позитивном фоне, так…
  2. AMarkets Finance, 17 января, 16:33

    Уважаемые трейдеры и читатели! На каких трех китах держится трейдинг? Кому стоит заниматься трейдингом? Как действовать, если сначала…
  3. Grand Capital, 16 января, 19:09

    Рынок акций РФ закончил торги в четверг на положительной территории на фоне оптимистичного послания президента России В. Путина,…
Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR68,21–0,3321.01
USD61,47–0,0721.01
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12