Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Сравнение технического и фундаментального анализа

Зарабатывать на фондовом рынке удается приверженцам как технического, так и фундаментального анализа. Каковы сильные и слабые стороны «фундаментальщиков» и «технарей»?

Логика и допущения фундаментального анализа достаточны понятны и просты, на первый взгляд. Однако применение этой методики связано со следующими проблемами.

Во-первых, существует проблема недостоверности данных официальных отчетов компаний-эмитентов, которые используются аналитиками в своих расчетах. Фирмы, акции которых торгуются на бирже, прошли многоступенчатую систему проверки и их отчетам можно верить. Но периодически финансовые круги все же сотрясаются от очередного скандала, вызванного подделанной отчетностью той или иной компании.

Во-вторых, фундаментальный анализ не отвечает на вопрос «когда?». Даже если расчет справедливой цены был сделан мастером своего дела, никто не сможет сказать, когда акции достигнут расчетного уровня. Кроме того, покупая какую-либо бумагу по 100 руб. с расчетом продать ее по 200 руб., инвестор никак не застрахован от того, что по пути к отметке в 200 руб. за акцию котировки не снизятся в какой-то момент, скажем, до 50 руб. Таким образом, получается, что торговать на основе фундаментального анализа имеет смысл, только если речь идет о долгосрочных инвестициях, рассчитанных как минимум на один год.

Кроме того, качественный фундаментальный анализ подразумевает сбор и обработку достаточно большого объема информации, знание специфики отрасли, а это требует временных затрат. В первую очередь необходимо уметь читать бухгалтерский баланс, анализировать финансовые потоки предприятия и строить их модели на несколько лет вперед. Также исследователю невозможно быстро переключиться с анализа, скажем, нефтяной «фишки» на бумагу банковского сектора или телекоммуникаций.

С другой стороны, фундаментальный анализ прост и понятен для большинства инвесторов, работающих на рынке. Людям нравится рассуждать о политике и экономике, рассматривать различные сценарии развития будущего, поэтому рекомендации «фундаментальщиков» пользуются спросом и многие начинают свой торговый день именно с просмотра рекомендаций фундаментальных аналитиков.

Технический анализ не требует столько времени, сколько фундаментальный, поэтому «технарь» может быстро переключаться между различными акциями, анализируя рыночную ситуацию нужной ему бумаги практически мгновенно. Кроме того, методологии технического анализа не зависят от временного масштаба, поэтому могут применяться как при исследовании рыночной ситуации, скажем, на пятиминутных графиках, так и для определения долгосрочных тенденций, развивающихся годами.

Но у технического анализа есть и недостатки. Главный из них — многообразие. Технический анализ — это не более чем набор инструментов для анализа графиков. А инструментов очень много. Самые полные энциклопедии технического аналитика включают сотни страниц с описанием стратегий и индикаторов! Инвестор, решивший торговать, полагаясь на технический анализ, встает перед выбором, какой инструмент использовать и как это делать. Следовать за стратегией, построенной на законах технического анализа, неподготовленному человеку крайне тяжело.

Что же выбрать человеку, решившему инвестировать на бирже? Однозначного ответа не существует. Все зависит от конкретной личности, ее взгляда на мир, психологических предпочтений. Безусловно, если вы дружите с математикой и вас не пугает язык цифр, то ваш выбор — технический анализ. Если вы уверенно разбираетесь в политике и экономике, то вам придется по душе «фундаментал». Кроме того, существует и третий способ, сочетающий оба подхода, при котором сначала выбираются фундаментально сильные бумаги, а вот конкретные точки входа-выхода определяются с помощью «техники».

В любом случае, какой бы способ ни выбрал инвестор, для того чтобы выстоять в океане страстей, кипящих на торговых площадках, необходим четкий план и железная торговая дисциплина. Преуспеть на бирже можно, только имея должную психологическую подготовку. Получить прибыль на растущем рынке легко, гораздо сложнее сохранить капитал, когда на рынке штормит и котировки снижаются.





Новости и статьи

3 декабря 2018 года

Онлайн-кассы: кому можно обойтись без внедрения нового оборудования до 2019 года

Кому можно обойтись без внедрения онлайн-касс до 2019 года.Что из себя представляет онлайн-касса, принцип работы оборудования.

21 ноября 2018 года, 15:59

WorldForex, Tickmill и Teletrade стали лидерами октябрьского рейтинга Форекс-брокеров от МОФТ

Торговая динамика брокерских компаний в октябре, как отмечают аналитики МОФТ, была довольно насыщенной.

20 ноября 2018 года, 19:54

Huobi создает свою ячейку Коммунистической партии

Криптовалютная биржа Huobi создала ячейку Коммунистической партии Китая в рамках своих обязательств перед официальным Пекином

15 ноября 2018 года, 21:02

Mint Exchange стал первым единым центром обмена информацией о криптовалюте

Сегодня Mint Exchange публично объявил себя первым в мире криптовалютным центром обмена информацией, предоставляя доступ ко всем основным биржам, брокерам и маркет-мейкерам через единую учетную запись.

14 ноября 2018 года

Рейтинг брокеров Форекс и отзывы реальных пользователей – лучшие помощники трейдера

Независимый рейтинг брокерских компаний, регулярно публикуемый на сайте FXtraders.info, для новичков в биржевой торговле может стать отличным подспорьем.

Инвестиционные идеи
24 октября 2017 года

Биткоин взлетит до $25 тыс. в ближайшие пять лет

Аналитик Том Ли заявил, что если биткоин сможет достичь капитализации на уровне 5% от рынка золота, то его цена, скорее всего, достигнет $25 тыс. в ближайшие пять лет.

30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

Блоги
  1. Grand Capital, Вчера, 19:36

    Рынок акций РФ закончил торги в четверг в плюсе на волне ослабления курса рубля и стабилизации цен на…
  2. AMarkets Finance, Вчера, 09:36

    Вотум недоверия Мэй: "Коней на переправе не меняют!" Артем Деев 17.01.2019 О нефти, решении ОПЕК+ увеличить нефтедобычу, о…
  3. Grand Capital, 16 января, 19:37

    Разнонаправленная динамика на рынке акций РФ была обусловлена неопределенностью на мировых рынках из-за ожидания снижения роста мировой экономики…
Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR75,63–0,5018.01
USD66,44–0,3218.01
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12