Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Сравнение технического и фундаментального анализа

Зарабатывать на фондовом рынке удается приверженцам как технического, так и фундаментального анализа. Каковы сильные и слабые стороны «фундаментальщиков» и «технарей»?

Логика и допущения фундаментального анализа достаточны понятны и просты, на первый взгляд. Однако применение этой методики связано со следующими проблемами.

Во-первых, существует проблема недостоверности данных официальных отчетов компаний-эмитентов, которые используются аналитиками в своих расчетах. Фирмы, акции которых торгуются на бирже, прошли многоступенчатую систему проверки и их отчетам можно верить. Но периодически финансовые круги все же сотрясаются от очередного скандала, вызванного подделанной отчетностью той или иной компании.

Во-вторых, фундаментальный анализ не отвечает на вопрос «когда?». Даже если расчет справедливой цены был сделан мастером своего дела, никто не сможет сказать, когда акции достигнут расчетного уровня. Кроме того, покупая какую-либо бумагу по 100 руб. с расчетом продать ее по 200 руб., инвестор никак не застрахован от того, что по пути к отметке в 200 руб. за акцию котировки не снизятся в какой-то момент, скажем, до 50 руб. Таким образом, получается, что торговать на основе фундаментального анализа имеет смысл, только если речь идет о долгосрочных инвестициях, рассчитанных как минимум на один год.

Кроме того, качественный фундаментальный анализ подразумевает сбор и обработку достаточно большого объема информации, знание специфики отрасли, а это требует временных затрат. В первую очередь необходимо уметь читать бухгалтерский баланс, анализировать финансовые потоки предприятия и строить их модели на несколько лет вперед. Также исследователю невозможно быстро переключиться с анализа, скажем, нефтяной «фишки» на бумагу банковского сектора или телекоммуникаций.

С другой стороны, фундаментальный анализ прост и понятен для большинства инвесторов, работающих на рынке. Людям нравится рассуждать о политике и экономике, рассматривать различные сценарии развития будущего, поэтому рекомендации «фундаментальщиков» пользуются спросом и многие начинают свой торговый день именно с просмотра рекомендаций фундаментальных аналитиков.

Технический анализ не требует столько времени, сколько фундаментальный, поэтому «технарь» может быстро переключаться между различными акциями, анализируя рыночную ситуацию нужной ему бумаги практически мгновенно. Кроме того, методологии технического анализа не зависят от временного масштаба, поэтому могут применяться как при исследовании рыночной ситуации, скажем, на пятиминутных графиках, так и для определения долгосрочных тенденций, развивающихся годами.

Но у технического анализа есть и недостатки. Главный из них — многообразие. Технический анализ — это не более чем набор инструментов для анализа графиков. А инструментов очень много. Самые полные энциклопедии технического аналитика включают сотни страниц с описанием стратегий и индикаторов! Инвестор, решивший торговать, полагаясь на технический анализ, встает перед выбором, какой инструмент использовать и как это делать. Следовать за стратегией, построенной на законах технического анализа, неподготовленному человеку крайне тяжело.

Что же выбрать человеку, решившему инвестировать на бирже? Однозначного ответа не существует. Все зависит от конкретной личности, ее взгляда на мир, психологических предпочтений. Безусловно, если вы дружите с математикой и вас не пугает язык цифр, то ваш выбор — технический анализ. Если вы уверенно разбираетесь в политике и экономике, то вам придется по душе «фундаментал». Кроме того, существует и третий способ, сочетающий оба подхода, при котором сначала выбираются фундаментально сильные бумаги, а вот конкретные точки входа-выхода определяются с помощью «техники».

В любом случае, какой бы способ ни выбрал инвестор, для того чтобы выстоять в океане страстей, кипящих на торговых площадках, необходим четкий план и железная торговая дисциплина. Преуспеть на бирже можно, только имея должную психологическую подготовку. Получить прибыль на растущем рынке легко, гораздо сложнее сохранить капитал, когда на рынке штормит и котировки снижаются.





Новости и статьи

5 ноября

Получить кредит

Для получения кредита в банке, вам предстоит приготовить более обширный пакет документов. Практически во всех банках он одинаковый.

23 октября, 11:17

Неопределенность с Brexit оказывает давление на фунт

Неопределенность с Brexit оказывает давление на фунт стерлингов Курс английского фунта сегодня вновь немного снизился, отразив тем самым ситуацию неопределенности вокруг Брексит. Британский парламент пока не принял окончательного решения о том, как и в какие сроки страна должна выйти из Европейского Союза.

23 октября, 10:00

Решение Парламента Великобритании по Брекситу - Великобритания выходит из Евросоюза или нет?

Выход Великобритании из Евросоюза породил много слухов, переживаний и обсуждений.

21 октября, 17:58

Как сделать депозит в БК биткоинами? Инструкция

Если вас пугает процесс покупки биткоинов и регистрации своего кошелька для того, чтобы потом делать ставки, то поверьте – гораздо сложнее пройти полную регистрацию на легальных букмекерских конторах в РФ. Биткоины они не принимают, потому что эта валюта не облагается налогом.

23 сентября

Преимущества привлечения тайных покупателей

С целью проверки качества обслуживания персонала компании заказывают услуги проверки тайным покупателем. Ознакомьтесь с перечнем основных преимуществ привлечения тайных покупателей.

Инвестиционные идеи
24 октября 2017 года

Биткоин взлетит до $25 тыс. в ближайшие пять лет

Аналитик Том Ли заявил, что если биткоин сможет достичь капитализации на уровне 5% от рынка золота, то его цена, скорее всего, достигнет $25 тыс. в ближайшие пять лет.

30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

Блоги
  1. AMarkets Finance, Вчера, 18:46

    Не стоит недооценивать потенциал коррекции S&P 500! Артем Деев 19.11.2019 Американский фондовый рынок продолжает переписывать исторические максимумы. После…
  2. AMarkets Finance, Вчера, 14:22

    Грааль Элдера: стратегия «3 таймфрейма» В далеком 1993 году биржевой трейдер Александр Элдер написал книгу «Trading for a…
  3. AMarkets Finance, Вчера, 12:58

    О причинах снижения индекса доллара. Артем Деев 19.11.2019 Одним из важнейших событий понедельника стала встреча президента США Дональда…
Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR70,63+0,1020.11
USD63,77+0,0220.11
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12