"Норильский никель" направил "Русалу" предложение о выкупе акций ГМК
24 августа 2011 года, 15:47
ОАО "ГМК "Норильский никель" направило ООО "ОК "Русал Управление инвестициями" (структура UC Rusal) предложение о продаже 15% акций компании за $8,75 млрд, говорится в сообщении ГМК.
Соответствующее предложение на заочном голосовании утвердил большинством голосов совет директоров ГМК "Норильский никель".
Предложение предусматривает приобретение у ООО "ОК "Русал Управление инвестициями" 28 594 162 обыкновенных акций компании. Цена предложения, определенная с учетом рекомендаций независимых банков-консультантов, составляет $306 за акцию и предусматривает премию в размере 20% к средневзвешенной рыночной цене за последние шесть месяцев.
Срок действия предложения – до 18.00 мск 5 сентября.
Компания ожидает, что в случае акцепта предложения ГМК сможет получить все необходимые разрешения регулирующих органов.
ГМК "Норильский никель" полагает, что акционеры UC Rusal проявят заинтересованность в принятии предложения, учитывая премию к текущим рыночным котировкам акций компании. "Предлагаемая сделка отвечает интересам акционеров ГМК "Норильский никель", ее реализация приведет к разрешению длительного акционерного конфликта между отдельными группами акционеров", – говорится в сообщении ГМК.
Комментарий эксперта
Мария Кальварская
старший аналитик, "ТКБ Капитал"
Согласно пресс-релизу, опубликованному "Норильским никелем", совет директоров компании одобрил предложение о выкупе 15% акций "Русала" (28,594,162 обыкновенных акций). Цена предложения составляет $8,75 млрд, или $306 за акцию, что означает 36%-ную премию к текущей рыночной цене. Оферта действительна до 18.00 мск 5 сентября. Предыдущее предложение, выдвинутое "Норникелем" "Русалу" в марте 2011 года и позже отвергнутое компанией, предполагало $12,8 млрд за 20%-ную долю. Согласно "Норникелю", предлагаемая сделка отвечает интересам акционеров, поскольку она наконец-то положит конец затянувшемуся конфликту между отдельными группами акционеров.
Если "Русал" ответит отказом, на очереди – новое предложение о выкупе всем акционерам. Согласно предыдущему решению, совет директоров "Норникеля" 15 августа признал целесообразным объявление публичной оферты, однако предполагалось, что сначала предложение должно быть направлено "Русалу". Если вышеуказанная оферта будет отвергнута "Русалом", "Норникель" предложит другим акционерам выкупить их акции. Цена выкупа может быть установлена близко к уровню оферты "Русалу", однако совет директоров пока не вынес окончательного решения. Если эти предположения окажутся действительными и цена выкупа будет установлена с 36% премией к рынку, этот факт окажет положительное влияние на акции компании. В то же время, по нашим ожиданиям, "Интеррос" примет участие в предложении, предполагающем сокращение пропорциональной доли приобретаемых акций у держателей. Согласно сегодняшнему сообщению в "Ведомостях", общий объем средств, потраченных на выкуп, может составить до $4,5 млрд, или до 10% акций, однако подтверждения от компании пока не поступало. Мы ожидаем увидеть поддержку акциям "Норникеля" в течение последующих двух недель.