О чем пишут трейдеры в ЖЖ?

Падение российского рынка в пятницу почти на 4% озадачило трейдеров. "Все рынки припали, а российский грохнулся на 4%. Почему? – задается вопросом korzhik-tv. – Наиболее правдоподобная причина – эскалация геополитического напряжения. Риторика по европро уже не веселит, угрозы превентивного удара от России воспринимают серьезно. Вряд ли кто-то из западных инвесторов захочет лезть в рубль на таком фоне. Григорий Бегларян сегодня также рассказал о каких-то слухах об открытии гигантского "шорта". В это верится меньше, хотя на такой ликвидности одна крупная заявка на продажу действительно могла бы нас обвалить. Что дальше? Так как я склоняюсь к варианту номер один, мы должны еще попадать (в отсутствие улучшений, конечно). Можем снижаться даже завтра. К нашему же несчастью, в эту субботу мы торгуемся, и рушимся автономно. Ну и плюс есть еще всякие просадки в нефти, радикальная раскорреляция внешних рынков и прочие факторы, которые ситуацию усугубляют".

Снижение цены на нефть аналитики называют одной из главных причин падения российского рынка – за последние три сессии котировки марки Brent опустились до уровня $113 за баррель, а стоимость барреля WTI упала ниже $100.  "Нефть находится в локальном негативном состоянии. Очевидно, что нисходящий канал в действии, – поясняет osmar92. – Попытка выкарабкаться выше линии восходящего тренда (черная линия) оказалась неудачной, и большая негативная свеча – свидетельство тому, что игроки в курсе технической картины. Расчетная цель снижения к МА200 и нижней линии канала в районе 96. ОПЭК утверждает, что нет проблем с предложением, и нефть держится благодаря спекулянтам. Думается мне, что "красная цена" нефти сейчас в районе 85. С точки зрения трейда, мне больше нравится арбитраж Light против Brent. Полагаю, что он должен сократиться до 8–10 (сейчас 14–15), как минимум, при условии ослабления геополитической составляющей".

Между тем трейдеры пытаются не потерять свои деньги из-а текущего снижения. "Чую, сейчас вниз как долбанет. Может, даже до 1380 дойдем в ближайшие дни по ММВБ. Сейчас начнут стоплосситься те, кто "лонгов" понабрал, а потом "шортисты" подключатся, – написал в пятницу stopmoose. – Люди... задумайтесь. По "Газпрому" дивидендов платят уже 5%. А когда там все наладится, когда воровать станут меньше, дивиденды будут что – 10–15%? "Газпрому" падать особо некуда, на 130–140 руб. железобетон. Кому нужны "лонги" – хватайте (конечно, я исхожу из того, что газ по-прежнему будут покупать, и он не упадет сильно в цене). А я продолжаю продавать свой МТС, нужны деньги на робота. Все новые оптимизации требуют все нового бабла".

В свою очередь mighty777 потихонечку подбирает акции. "Покупал ЛСР, ТГК-1, МТС. Хотелось бы, чтобы посильнее укатали вниз, так как скоро очень много кэша придет, – считает блогер. – На ближайший месяц-полтора нужен хороший даунтренд, а вообще, неплохо было бы, чтобы какая-нибудь катастрофа – дефолтнул бы кто. Заметил, что давно уже дни падений дают мне чувство удовлетворения и спокойствия, а дни роста – беспокойство и сожаление, что не успел купить дешево".

Крайне неспокойное поведение российского рынка беспокоит true-flipper. "Как наш рынок свингует от состояния эйфории к пессимизму в течение буквально месяца-двух. Волатильность нашего рынка не укладывается ни в какие рациональные модели ценообразования, – отмечает true-flipper. – Основная фича, на мой взгляд, в том, что отсутствуют долгосрочные инвесторы как класс. Причем среди локальных денежных ребят. Иностранцы, которые реально долгосрочные, с нами связываться не хотят. Отдельно забавно, что рынок не работает как механизм, который должен дисконтировать ожидания. Вот, например, взять эти налоги на газовую отрасль. Неужели у кого-то, кто реально следил за тем, что происходит в политике и стране, были сомнения, что налоги пойдут сильно выше? Тем не менее, мне вот тут писали не раз, что, мол, нет-нет, мы будем занимать и так далее. Аналитики идею резкого повышения налогов тоже воспринимали в штыки прямо".

Отношение западных инвесторов к российскому рынку попытался передать spydell. "Допустим, я западный фонд. Вот смотрю я на компании, входящие в индекс ММВБ, и что вижу? В топ-30 сырьевые, энергетические компании, всего лишь два банка и… два телекома (МТС и "Ростелеком"). Не густо, какой-то отсталостью попахивает. Ну ладно, бог с вами. Какие у вас тут ликвидные компании? О, всего две компании? "Сбер" и "Газпром", которые формируют под 70% всего месячного оборота на индексе ММВБ? – спрашивает spydell. – Дело в том, что в западных фондах есть некоторый фильтр. В чем суть? Все очень просто. Особенно после кризиса 2008 года, когда почти всех и каждого сажали на маржин колл, особое значение приобретает порог ликвидности. Возможность входа и выхода с минимальными издержками. Обычно крупные фонды отбирают компании, которые имеют около $1 млрд месячного оборота. В S&P500 под это попадает около 95% всех компаний в индексе. Расчет идет по принципу, что при спокойной конъюнктуре допустимо размещение и выход из акций в течениe месяца при обороте фонда 5% от всего оборота компании, без проскальзываний и издержек. Значит, при месячном обороте $1 млрд можно разместить в акциях примерно $50 млн. 5% – это уровень, где при профессиональном входе и выходе никто не поймет, что вы были там. 10% – это уже будет чувствоваться присутствие. 20% – это когда ярко выраженная работа крупного игрока, но, как правило, себе в убыток, так как рынок начинает играть против этого игрока. Если фонд приходит в страну с намерением вложить $2–3 млрд, то нужно примерно 10–30 компаний из разных секторов. В России под лимит $1 млрд месячного оборота попадают лишь шесть компаний. "Сбер", "Газпром", ЛУКОЙЛ, "Роснефть", ВТБ, ГМК, которые представляют лишь три сектора экономики. Хорошо, пусть фонд совсем мелкий и готов проинвестировать лишь $100 млн. Для этого нужны компании с оборотом около $200–250 млн за месяц. У нас всего 19 компаний. В США более 1000".

Блогер verbitsky закончил вебинар для трейдеров, который шел три недели, с 14 по 28 апреля, по субботам и рассказывает об его итогах. "Теперь у меня есть полностью написанная и опробованная программа, а также материалы к ней, включая опросники, домашние задания и все необходимое. Это очень, очень хорошо, – доволен verbitsky. – 13 мая стартует новая группа. А до этого будут еще два вебинара, бесплатных. Они для обычных людей, которые хотят разобраться в финансах и понять, что же такое трейдинг. Прошлый раз я делал одно большое мероприятие, но оно растянулось почти на три часа, и это оказалось несколько утомительно и для меня, и, наверное, для слушателей. Поэтому я решил разбить на два занятия, так будет проще. "Управление личными финансами" будет 2 мая в 18.00, а "Основы торговли на бирже: рынки, стратегии и инструменты" – 4 мая, тоже в 18.00. Это открытые вебинары для всех. Кроме этого, я со следующей недели буду управлять "Портфелем Нади Грошевой" – это публичный проект на "Бизнес ФМ". Для управления портфелем поставлены довольно жесткие рамки: при максимальной просадке 10% от меня ждут примерно такой же доходности за месяц управления".

Итоги апреля в свою очередь подвел option2012. "Месяц получился слабенький по доходности: плюс 3,55%, но без потрясений, чего не скажешь о S&P500, закончившем месяц в минус 0,68% и гуляющем на 3% просадки, – пишет option2012. – По коротким сделкам доля незначительная, порядка 20–25%, еще 15% – по змее ES mini. И остальное – неизменный лидер последних месяцев, опционная змея/рэтио-спрэды по нефти".

В аутсайдерах на этой неделе были акции "АвтоВАЗа" – альянс Renault-Nissan намерен провести сделку по покупке контрольного пакета акций отечественного автопроизводителя. После выхода этого сообщения блогер rcoma разместил в своем журнале такую статью. "Весьма редкая в наших краях хищная птица недавно выбрала в качества места жительства крышу одного из самых больших зданий в Тольятти – здания заводоуправления "АвтоВАЗа", в народе известного также как "изолента". Об этом на полном серьезе рассказал один из сотрудников автогиганта, офис которого находится в высотке, – пишет rcoma. – По утверждению источника, якобы на крыше многоэтажки свила гнездо и комфортно прижилась самка орла вида "могильник". При этом собеседник попросил не связывать название вида этой птицы и дальнейшую судьбу "АвтоВАЗа" с какими-то знаками или символами. Мол, поводов для этого никаких нет и быть не может".