Записи друзей пользователя Роман Богатырев

Новости инвестиций, США. Самое ожидаемое событие этого лета – возможный дефолт Соединенных Штатов Америки – так и не состоялось. Час Х, который должен был наступить 2 августа, прошел, конгрессмены после нелегких дискуссий все-таки дали свое согласие на повышение "потолка" государственного долга страны.

Одним словом, все закончилось благополучно, отмечает Евгений Ольховский, руководитель землячества США и Канады Академии Masterforex-V. Но теперь инвесторов интересует, что будет дальше? США избежали дефолта, но какое будущее ждет американский доллар?

Какой ценой политики США спасли Америку?

Крайне напряженная "война нервов" продолжалась вплоть до критической точки. Никогда еще США не были так близки к экономическому краху, как в июле 2011 года. Многочисленные раунды переговоров между Белым домом и конгрессменами-республиканцами заканчивались ничем, обе стороны твердо стояли на своем, не желая ни в чем уступать оппоненту, хотя на словах все неизменно демонстрировали свою готовность к компромиссу. С приближением августа, который грозил стать для большинства американцев роковым, уверенность в завтрашнем дне и привычная беззаботность постепенно стали покидать самых отъявленных оптимистов:

– 29 июля 2011 года. Сенат отклонил так называемый "план Бонера" – представленный республиканцами план спасения страны. Самая крупная экономика планеты еще на один шаг приблизилась к катастрофе.

– 31 июля 2011 года. Президент США Барак Обама сообщил своей нации о том, что угрозу дефолта все-таки удалось предотвратить. Республиканцы и демократы наконец-то договорились поднять "потолок" госдолга на $2,1 трлн. Принципиальное соглашение, таким образом, было достигнуто, оставалось только оформить все законодательно.

– 1 августа 2011 года. В понедельник вечером Палата представителей США проголосовала за билль о повышении "потолка" государственного долга. "За" было отдано 269 голосов, "против" – 161. После этого принятый нижней палатой законопроект был направлен на рассмотрение в Сенат. Верхняя палата, как известно, имеет демократическое большинство, поэтому никаких проблем с утверждением не возникло.

– 2 августа 2011 года. Сенат Соединенных Штатов одобрил план повышения лимита госдолга и сокращения бюджетного дефицита. За поданный конгрессменами законопроект проголосовали 74 сенатора, против – только 26, в тот же день документ был направлен на подпись президенту США Бараку Обаме.

Инвесторам: каков план спасения экономики США?

Во время труднейших переговоров рассматривались два основных варианта:

– Предложенный республиканцами "план Бонера" предусматривал сокращение дефицита бюджета на $3 трлн в течение десяти лет, главным образом за счет сокращения государственных расходов. Повышение порога государственного долга должно осуществляться по следующей схеме: $1 трлн немедленно и $1,6 трлн позднее.

– Предложенный демократами и поддерживаемый Обамой "план Рейда" подразумевал единовременное повышение допустимого потолка на $2,4 трлн с учетом расходов 2012 года.

1. Долг и бюджет. До 2 августа государственный долг США достиг $14,3 трлн, а дефицит бюджета достигает примерно $1,5 трлн.

2. Повышение уровня госдолга. После принятия законопроекта о повышении верхней планки госдолга и подписания его президентом, в жизнь вступит план, который предусматривает три раунда повышения лимита государственных заимствований, в ходе которых "потолок" может быть поднят еще на $2,1–2,4 трлн.

3. Сокращение бюджета. Законопроект содержит также важнейшую информацию о сокращении дефицита федерального бюджета минимум на $2,1 трлн в течение десяти лет. Это сокращение также будет осуществляться в несколько этапов:

– Сначала будут урезаны те бюджетные траты, которые нуждаются в ежегодном одобрении Конгресса. Это в основном расходы на оборону и безопасность – в общей сложности около $917 млрд.

– Потом специальный двухпартийный комитет Конгресса определит, как можно сократить бюджетный дефицит еще на $1,5 трлн. Очевидно, что пострадают в первую очередь государственные программы социального и медицинского обеспечения. На этом настаивают республиканцы. Демократы все еще хотят пересмотреть налоговый кодекс на тему отмены льгот для крупных корпораций. Этот вопрос, как самый острый, перенесен "на потом".

Как рынки отреагировали на разрешение американского кризиса?

После того, как 29 июля сенаторы в очередной раз отклонили план урегулирования долговой проблемы, на биржах США воцарилось тревожное предчувствие. В результате индекс Dow Jones в пятницу упал на 0,79%, индекс S&P500 – на 0,65%, индекс NASDAQ сократился на 0,36%.

– Как гора с плеч. Когда же президент Обама заверил всех в том, что дефолта удалось избежать, фондовый индекс Nikkei поднялся на 1,94%, впервые за три года превысив отметку 10000 пунктов. Курс доллара также заметно повысился: на токийской бирже он вырос на 0,2%. Фьючерсы на сырую нефть подскочили на 1,6%;

– Неприятный осадок. Однако принятие законопроекта о повышении уровня госдолга не привело к дальнейшему повышению индексов. Американский S&P500 снизился на 0,4%, NASDAQ – на 0,4%, Dow Jones – на 0,09%. Индексы упали на всех важнейших европейских, азиатских и российских площадках. Главной причиной падения, по мнению экспертов, стал негативный резонанс от всей истории с предотвращением дефолта. Правительство США дало инвесторам ясный сигнал, говорящий о слабом потенциале американского экономического роста. Кроме того, даже после повышения "потолка" госдолга не исключена вероятность, что международные рейтинговые агентства еще ниже опустят суверенный рейтинг США.

Какого курса доллара стоит ожидать?

Как отмечают аналитики факультета детального изучения торговой системы Masterforex–V, восстановление евро набирает обороты. Перед закрытием азиатской сессии валютная пара EURUSD протестировала уровень 1,4300. В данный момент курс доллара находится на уровне 1,4308. Трейдеры отмечают, что американский банк заинтересован в покупке евро. Предыдущий максимум находится на уровне $1,4283.

Эксперты факультета детального изучения торговой системы Masterforex–V поясняют, что с пробитием "бычьего" наклонного канала индекс доллара сформировал "медвежий" импульс в сторону долгосрочного тренда и момент истины к нему уровня Н4. Пробитие поддержки на отметке 73,55, а затем на уровне 72,86 сформирует волну а(С) или С уровня больше, чем Weekly1, и индекс продолжит нисходящее движение в этой волне в рамках долгосрочного тренда. О продолжении коррекции к долгосрочному тренду можно будет говорить после пробития пивота МФ и сопротивления на отметке 76,62.

Недавние распродажи на фондовых рынках незначительно повлияли на падение цен на золото, но по сравнению с акциями золото чувствует себя гораздо увереннее и вскоре снова продолжит свое восхождение к новым ценовым рекордам. Читать полностью...

Писать о потерях, понесенных виртуальным инвестиционным среднесрочным портфелем, который мы ведем при помощи сервиса FinCake.Ru, даже не хочется. Смысла нет – фиксировать убытки на этих уровнях мы не будем, а через некоторое время цены акций, конечно, вернутся к более разумным значениям. Пока же наблюдаются ожидавшиеся и ранее вещи – высокая августовская волатильность на фоне плохих новостей, накладывающаяся на "тонкий" отпускной рынок.

Пока больше всего страдают акции "второго эшелона". Внезапное падение цены бумаг "Соллерса" на 10% за день при отсутствии новостей объясняется, скорее всего, тем, что кому-то срочно понадобились деньги и этот кто-то продавал акции по любым ценам, что на фоне общего нежелания покупать что-либо привело к "проседанию" цены.

Кстати, те осторожные инвесторы, что последовали совету из прошлой заметки про портфель (полностью или частично выйти на это время из бумаг, распределив освободившиеся деньги в разные валюты или оставив их в рублях), могут сказать спасибо СуперИнвестор.Ru. Наш же портфель – виртуальный, и падения ему не страшны. Тем более истерично-временные, как сейчас. Мы же пока выделим несколько реальных и при этом позитивных новостей, фундаментально влияющих на бумаги.

Читать запись полностью

Декабрьский фьючерс на золото (GCZ1) в пятницу вернулся к росту после отката накануне.

Исторический максимум фьючерса был обновлен снова – накануне он составил $1684,9. Инвесторы все так же используют фьючерс на драгметалл, хеджируя риски ввиду неоднозначного внешнего фона.

Несмотря на решение Соединенными Штатами вопроса по повышению лимита госдолга, сама проблема остается нерешенной, что и стимулирует фьючерс на золото. Кроме того, последняя публикуемая американская статистика также не дает поводов для оптимизма.

По мнению экспертов Superfund Financial Ltd. и Superfund USA Inc., в следующие три года цена на золото может достичь уровня $2000 за тройскую унцию.

Как отмечается в материалах World Gold Council (WGC), мировые ЦБ, которые участвуют в третьем золотом соглашении (Central Bank Gold Agreement, CBGA3), имеют право до 26 сентября текущего года продать 346,8 т золота. Соглашение распространяется на пять лет и подразумевает продажу не более 400 т золота ежегодно.

Среднесрочный тренд – повышательный на завершающем этапе, текущая цель движения – установление проторгованного основания на $1670 за тройскую унцию, ожидание теста уровня $1700 за тройскую унцию при  растущих рисках понижательной коррекции.

Индикатор MACD. Отмечаем постепенное снижение значения в положительной  области. Наблюдается незначительный рост объемов по индикатору при повышении цен на фьючерс – "бычья дивергенция" – признак  завершения покупок и появления продаж. Между скользящими средними индикатора наблюдается "бычье" пересечение.

Осциллятор стохастик покинул зону перекупленности (80 пунктов и выше). Скользящие средние демонстрируют "медвежье" пересечение. Отмечаем торговлю с повторным выходом из зоны перекупленности – сигнал открывать короткие позиции от пороговой зоны (80 пунктов).

На  рынки  пришла  коррекция.

Очередное обновление информации обзора рынков

EUR/USD

А. Микрюков – анализ рынка 5 августа, пара EUR/USD

На валютном рынке продолжается укрепление американского доллара. Казалось бы, решение о поднятии планки  госдолга США на сумму $1 трлн открывает прямую дорогу к обесцениванию доллара, поскольку всем понятно, что его обеспечение – валовый внутренний продукт – не покрывает новых заимствований. В самом деле, рост ВВП США существенно отстает от роста государственного долга. Но здесь в очередной раз перед инвесторами загорается красная лампочка – доллар имеет статус мировой резервной валюты. Резкое падение его не выгодно  никому, пока не существует другой резервной валюты. Евро показал всему миру свою слабость из-за того, что сам Евросоюз оказался вовсе даже не той монолитной структурой, которой рисовался в докризисные времена. Кризис  оказался тем камнем, о который споткнулась, образно говоря, машина Евросоюза и начала терять на ходу детали  и запчасти. Так почему же доллар крепнет?

Бегство от риска – причина покупок Treasuries, несмотря на риск снижения рейтинга США

На самом деле все не так уж и странно. Пара EUR/USD снижается в текущем коридоре и приближается к уровню  поддержки 1,4. Этот уровень был дважды протестирован, но тогда удержался, хотя и был зафиксирован пробой  до 1,383. Сейчас с большой вероятностью этот уровень будет пробит, достаточно взглянуть на 10-летние Treasuries, торгующиеся на максимумах прошлого года.

Это укрепление доллара, скорее всего, временное, передышка перед следующим снижением если не к евро, так к сырью – точно.

S&P500

Выход индекса из широкого "боковика" – и тестирование долгосрочной поддержки

Нынешнее лето надолго запомнится своей нервозностью и резкими движениями инвесторам. В такой обстановке  инвесторы инстинктивно ищут тот инструмент, который может послужить опорой. Неудивительно, что в первую  очередь взоры их устремились на золото и другие драгоценные металлы.

Решение по госдолгу США явилось тем спусковым крючком для распродажи на фондовом рынке, который  срабатывает неожиданно и резко. Неожиданно для спекулянтов, взявших на себя слишком большие риски при попытке поднять индекс S&P выше уровня сопротивления 1360 пунктов горизонтального "боковика", в котором индекс находился уже довольно долго. Пробой случился – только не вверх, а вниз, ниже уровня поддержки 1260 пунктов. Сейчас складывается интересная картина.

Индекс подошел к уровню долгосрочной поддержки восходящего канала на недельном графике. Куда он пойдет  дальше – вот вопрос. Логично ожидать сначала небольшой отскок вверх, все-таки перекупленность в  значительной мере снята, но следующий уровень поддержки тоже недалеко: 1100–1120 пунктов.

ММВБ

Продолжение читайте, перейдя по ссылке

У инвесторов остается все меньше выбора для надежных и безопасных инвестиций. Многие валюты потеряли свою привлекательность. Инвесторы по всему миру все больше внимания уделяют золоту. Читать статью полностью...

4 августа ознаменовалось самым масштабным падением фондовых и сырьевых рынков с кризисного декабря 2008 года. Ведущие американские индикаторы за день потеряли от 4% до 5%, нефть марки Brent – 5,3%. Столь значительное падение привело к тому, что индексы оказались на уровнях конца 2010 года, растеряв весь рост с начала года. Стоит отметить, что только за последние четыре дня широкий индекс S&P500 потерял 8,4%! А с достигнутых в апреле годовых максимумов – почти 10%.

Инвесторы в панике бегут с рынков, как с самых рисковых (фондовых), так и с сырьевых. Иррационально, не обдумывая причины обвала, трейдеры пренебрегают всеми правилами своих инвестиционных стратегий и уходят в кэш, как это случилось сначала в сентябре 2008 года, а потом в мае 2010 года.

А каковы причины? Их множество – великое множество, накопившееся с кризисных годов и никуда не исчезнувшее. Их пытались завуалировать, публикуя лучшие, чем имеются, макроэкономические данные (например, ВВП США, оказывается, не рос в 2010 году умеренными темпами 2,8%, а с трудом перевалил планку 1%, и то за счет эффекта занижения базы).

Их пытались "задушить" долларовой ликвидностью, проведя два раунда количественных смягчений общим объемом более $1,5 трлн.

Однако фундаментальные причины очевидной слабости ведущей мировой экономики не скроешь. И, по иронии судьбы, в столь знакомый нам "черный четверг" произошло то, что должно было когда-нибудь произойти.

Опять можно наблюдать схлопывание "мыльного пузыря", надувшегося на финансовом рынке. Кризис 2008 года, разразившийся по причине бесконтрольной раздачи активов в долг, видимо, ничему не научил ни власти, ни население. Финансовый левередж по-прежнему играл ведущую роль в деятельности всех участников рынка.

Ситуация омрачается еще и тем, что падение усиливается ритмичностью рынка, вследствие получившей в последнее время большое распространение торговли при помощи роботов.

Стоит ли упоминать про разрастание "долгового пузыря" в большинстве ведущих стран мира. Когда для того, чтобы погасить старые обязательства, правительства вынуждены печатать новые деньги, все увереннее загоняя себя в тупик.

И ведь никуда не денешься – будем падать дальше! За неделю с 29 сентября по 6 октября 2008 года S&P500 рухнул на 25,6%, за два месяца с мая по июль 2010 года – на 17%. Что ж, в настоящее время почти 10% уже сделано – осталось добирать.

Вероятно, Америка сделает то же, что сделала с государственным долгом – будет оттягивать день коллапса. Очевидно – третьим раундом количественного смягчения. Ведь никто в настоящий момент не готов терпеть крах. Вот только возникает вопрос: а разве когда-нибудь кто-нибудь будет готов?

Елена Туржанская, аналитик ФГ "Калита-Финанс"