Записи друзей пользователя Роман Богатырев

Что это? Закономерность или просто совпадение? На графиках цен четко видно, что фондовый рынок неизменно снижается сразу после того, как выборы объявляются состоявшимися. Возможные причины такого поведения хорошо описаны тут.

Как вы думаете, почему выборы именно так влияют на рынок акций (акции растут до объявления результатов и сразу после них снижаются)?.

Сохраняю длинную позицию по акциям ПолюсЗолото, Сбербанк, Сбербанк-п. Сделок на покупку и продажу не запланировано.

Сохраняю длинную позицию по акциям ПолюсЗолото, Сбербанк, Сбербанк-п. Сделок на покупку и продажу не запланировано.

На прошлой неделе произошло весьма любопытное событие, которое не так активно обсуждалось на рынке, но которое, тем не менее, заслуживает некоторого внимания: после длительного затишья торги золотом вновь активизировались...Читать далее аналитическую статью по золоту...

Январский взлет котировок на замороженный концентрат апельсинового сока до 30-летнего максимума был отмечен инвесторами. Волатильность цен привлекла внимание к этому слабоизученному нишевому рынку, где приблизительный ежедневный оборот равен $75 млн. После того, как в начале января главный американский регулятор безопасности пищевых продуктов объявил о возможном запрете импорта бразильской продукции в США, котировки начали свое восхождение к историческим максимумам. Из-за содержания фунгицидов, запрещенных химических препаратов в США, появилась высокая доля вероятности запрета на импорт бразильской продукции, на которую приходится до 15% американского рынка. Это заявление пришлось на период, когда фьючерсный контракт на апельсиновый сок больше всего подвергается климатическому риску. По стечению факторов, в этот период произошло замерзание в апельсиновых рощах южного пояса США, на которые приходится более 70% местного рынка.

Далее обстоятельства развивались следующим образов, Министерство сельского хозяйства Техаса, а также другие американские специалисты подтвердили обнаружение "позеленения" цитрусовых, разрушительной бактериальной болезни, передающейся насекомыми. Принимая во внимание, что Техас является третьим производителем апельсинов в США после Флориды и Калифорнии, возникла угроза серьезного сокращения производства. Данное заболевание уже наносило серьезный экономический ущерб цитрусовым отраслям промышленности во Флориде, где это было впервые выявлено в 1998 году. "Позеленение" вызывает дефицит роста и является причиной опадения фрукта ещe до его созревания.

Такой поток "бычьих" новостей спровоцировал неуверенность инвесторов в будущих поставках и развернул рынок из контанго в бэквордацию, которая сегодня продолжает сохраняться. На фоне снижения мировых запасов апельсинового сока на 6% с предыдущего сезона и поддержания стабильного спроса, рынок может остаться без амортизационной подушки в виде достаточного объема остатков. За последние три недели цены на апельсиновый сок упали до трехмесячного минимума после растворения "бычьих" катализаторов, которые ранее спровоцировали рост. Так, Florida Citrus Mutual – ассоциация ведущих производителей цитрусовых – заявила, что текущие погодные условия были благоприятны для урожая, несмотря на некоторое отсутствие влаги. Беспокойства насчет морозов для производителей позади и теперь остаются только опасения касательно будущего сезона ураганов.

В то время как мартовский ежемесячный отчет USDA спроса и предложения оставил прогнозы по урожаю без изменений, Министерство сельского хозяйства штата Флорида на этой неделе опубликовало данные подтверждающие 141 случай грибкового заболевания цитрусовых деревьев "черными точками". По словам местных специалистов, "как только это заболевание выявлено, значит оно уже здесь присутствует и нет никакого способа его уничтожить". "Черные точки" аналогично "позеленению" заставляет цитрусовое дерево преждевременно терять свои фрукты и не имеет никакого решения по предотвращению. Данная новость может послужить весомым катализатором для роста котировок в зависимости от скорости распространения заболевания и карантинных мер. Местные чиновники уже ввели обязательство накрывать грузы брезентом для фур, перевозящих фрукты из рощ вблизи карантинных районов. Данная мера должна минимизировать распространение листьев с зараженных деревьев.

Исходя из ценовой динамики последних трех и пяти сезонов, существует также высокая вероятность снижения котировок до апреля, которая поможет инвесторам выбрать точку для начала формирования позиций в этом активе. На данный момент вблизи США не наблюдается активных штормов и согласно прогнозу Stormpulse и CustomWeather сейчас отсутствует потенциал для образования ураганов. Но, исследуя сезонные колебания цен, c апреля по май на рынке наблюдается уверенный растущий тренд и можно предположить, что такая вероятность появится с приближением мая – сезона климатических аномалий.

О планируемом IPO социальной сети Facebook

По сообщениям СМИ, самая большая социальная сеть Facebook готовится к проведению первичного размещения акций (IPO) уже в мае 2012 года. Без сомнения, соцсеть является лидером в своей отрасли. Если бы основанную в 2004 году компанию  можно было назвать страной, она была бы на третьем месте по количеству населения в мире. По данным, зафиксированным в декабре 2011 года, количество посетителей сайта возросло на 39% по сравнению с показателями декабря 2010 года, до 845 млн человек. Представители компании с уверенностью говорят, что каждый десятый человек на земле зарегистрирован в Facebook. 

                                                                                       Количество пользователей Facebook

В феврале 2012 года был опубликован официальный предварительный проспект эмиссии акций Facebook, где впервые были озвучены финансовые показатели компании. Проанализировав отчетность компании, мы можем сказать, что Facebook является инвестиционно привлекательным проектом, прибыль от которого растет год от года.

Доход в 2011 году составил $1 млрд по сравнению с $606 млрд чистой прибыли годом ранее. 

Чистый денежный поток, являющийся одним из важнейших индикаторов бизнеса и определяющий способность компании в результате своей деятельности обеспечивать превышение поступлений денежных средств над выплатами, с 2009 года стал положительным. В 2011 году значение выросло более чем в два раза по сравнению с 2010 годом и составило $470 млн. 

В настоящее время компания обладает наличными средствами в сумме $3,9 млрд.

Стоит отметить, что еще в 2009 году капитализация Facebook была совсем "маленькой" – $10 млрд, а в начале 2011 года социальная сеть оценивалась уже в $50 млрд. После сделки с инвестиционным банком Goldman Sachs и российской инвестиционной компанией Digital Sky Technologies, в результате которой удалось привлечь $1,5 млрд, оценочная стоимость возросла до $65 млрд. После этого события никаких значимых сделок больше не заключалось, а Facebook продолжает "набухать" в цене. По данным американских журналов Wall Street Journal и CNBS, стоимость интернет-компании может составить $100 млрд. Названная сумма является впечатляющей как для американского, так и для мирового рынкa. Для сравнения, крупнейшими по капитализации компаниями признаны всемирно известные гиганты Apple, Exxon Mobil, и Microsoft Corporation, стоимость которых составила на начало 2012 года $460,05 млрд, $396,71 млрд и $255,88 млрд соответственно. А крупнейшим IPO в истории признано размещение в 2006 году китайского банка Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) – $21,9 млрд.

Без сомнения, IPO Facebook объемом $5 млрд станет крупнейшим размещением технологических компаний за всю историю. К примеру, выпуск акций Google в 2004 году составил всего $1,67 млрд при оценке компании на уровне $23 млрд. Тогда по результатам первого дня торгов акциями Google на фондовой бирже NASDAQ курс акций составил $100,335, что при цене размещения $85 означает рост на 18%.

Чтобы оценить возможную цену размещения Facebook, посмотрим на результаты IPO компаний-аналогов. 19 мая 2011 года компания LinkedIn первой из американских соцсетей провела первичное публичное размещение. На приведенном ниже графике можно видеть стоимость акций до (по данным сделок между частными лицами) и после IPO. Рост более 105% был зафиксирован на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). Рыночная стоимость компании достигла в июне $9 млрд по сравнению с $2 млрд до "публичного взрыва". 

Месячный график цены акции LinkedIn на бирже NYSE

А ведь размеры компаний LinkedIn и Facebook несопоставимы.

Пока неясным остается еще множество деталей, в частности на какой бирже будут размещаться акции Facebook, какие акционеры и сколько продадут, однако очевидно, что IPO станет одним из крупнейших в истории и приведет к росту курса акций в первые дни торгов.

Главный вопрос состоит в том, сможет ли Facebook оправдать оптимистичные оценки экономистов и сохранить впечатляющие темпы роста в будущем. Стоит напомнить, что итог не всех размещений акций интернет-компаний был успешным. Так, китайская соцсеть Renren с момента IPO потеряла 72% стоимости, скидочный сервис Groupon упал на 40%. Интернет-гиганту еще предстоит столкнуться с рядом трудностей.

Согласно проспекту эмиссии, первым пунктом в разделе "риски" стоит риск потери части существующих пользователей или отсутствия новых. Несмотря на то что потенциал вовлечения новых лиц в социальные сети значителен, проблемой остается развитие в межнациональном ключе. Так, в Китае существует запрет на деятельность компании, поэтому потенциальные 0,5 млрд пользователей могут остаться за пределами американского интернет-рынка. Другие рынки развивающихся стран, обладающие значительными человеческими ресурсами, также имеют свои преграды для Facebook. Так как финансовые показатели компании находятся в прямой зависимости от количества активных пользователей, ограничение проникновения на новые рынки может привести к падению прибыли компании.

С другой стороны, основным заработком соцсети являются доходы от рекламы. Но с 2009 года ее доля в совокупной выручке снизилась с 98% до 85% в 2011 году. Безусловным лидером рынка в настоящее время является Google, однако и интернет-гиганта пытаются теснить конкуренты, которые создают альянсы для противостояния давлению монополиста. Таким образом, высокая степень конкуренции на рынке сетевой рекламы является препятствием для развития Facebook, вынуждая компанию искать различные преимущества для рекламодателей.

Другим слабым моментом, по мнению основателей сети, является развитие услуг на мобильных устройствах. На данный момент с различных "гаджетов" в соцсеть заходит до половины от общего числа пользователей (425 млн), и этот потенциал явно не монетизируется. Рынок мобильной рекламы в США достигает $2,61 млрд, и половину его занимает Google. Ожидается, что к 2016 году рынок достигнет отметки $11 млрд, и, если Facebook хочет преуспеть в его завоевании, ему придется выдержать жесткую конкуренцию с поисковым гигантом. По оценке исследовательской компании Mobile Squared, заработок Facebook от размещения рекламы на мобильных устройствах может достичь $1,2 млрд.

Таким образом, при всех многочисленных сильных сторонах интернет-компании, Facebook предстоит еще побороться за упрочнение положения на рынке. Можно ожидать, что при размещении акций Facebook произойдет резкий скачок цен на волне ажиотажа, после чего оптимистичные ожидания относительно будущего компании могут  пойти на спад.

Кроме того, важным пунктом в программе IPO является определение момента выхода на рынок. Так, традиционно активность желающих провести первое размещение своих акций повышается во второй половине года Высокая вероятность ухудшения состояния мировой экономики в 2012 году привела к тому, что компании выгодно стать публичной как можно ранее, пока на мировых финансовых рынках наступило затишье, и пока ведущие мировые центральные банки накачивают экономики дешевой ликвидностью. 

Стоит отметить, что в настоящее время акции котируются на внебиржевом рынке в диапазоне тех оценок, которые озвучивают аналитики в преддверии IPO ($30–50 за акцию).

Дневной график цены акции Facebook на вторичном рынке(по информации Bloomberg)

Компания "Калита-Финанс", учитывая значимость грядущего события, запускает в торговой платформе iTrader беспоставочный фьючерс на акции Facebook.

Tаким образом, заработать на будущем размещении акций Facebook клиенты компании "Калита-Финанс" смогут еще до  IPO!

В настоящее время у клиентов уже появилась возможность тестировать инструмент на демо-счете. Фьючерс торгуется по аукционной схеме круглосуточно, с плечом 1:20. Минимальный лот – 10 акций. Имея всего 700 руб. на торговом счете, можно купить один лот фьючерса (ценой примерно 14 000 руб.)  заплатив за это комиссию 41 руб. Торопитесь зарабатывать!

Eлена Туржанская, аналитик ФГ "Калита-Финанс"

Новости биржи, акции. Facebook подтверждает свое намерение выйти на первичный рынок размещения акций в 2012 году и сделает это, по всей вероятности, в мае.

Наипопулярнейшая на данный момент в мире социальная сеть, по данным Wall Street Journal, в мае проведет первичное размещение своих бумаг на бирже. Незадолго до этого объявления руководство компании  Facebook запретилo до IPO торговать своими акциями на рынке ценных бумаг.

Заявка на IPO со стороны  Facebook была подана еще в позапрошлом месяце, однако дата выхода на биржу держалась в секрете. Согласно поданной заявке речь идет о сумме $5 млрд, хотя эксперты отмечают, что к самим торгам сумма может быть удвоена. Общая оценка компании может достичь $100 млрд, а размещение IPO – стать наиболее крупным в данной индустрии.

Более точные сроки выхода  Facebook на первичное размещение станет известно после окончательного решения Комиссии по биржам и ценным бумагам, отмечает издание, приводя слова своих осведомленных источников.

Компания Facebook – лидер "социального" интернет-пространства. В прошлом году компании удалось нарастить чистую прибыль на 65%, до практически $1 млрд. Общая выручка  Facebook возросла за год почти вдвое (на 88%), до $3700 млн.

Ранее по оценке экспертов Bloomberg, после завершения IPO компании Facebook, треть ее сотрудников, обладающих акциями, в одночасье станут миллионерами. Речь идет о более чем одной тысячe человек. По завершению торгов капитализация Facebook достигнет по самым пессимистическим прогнозам $75 млрд, а по оптимистическим – $100 млрд.

Марк Цукерберг – основатель социальной сети Facebook – после IPO может войти в топ-10 мировых богачей. В прошлом году издание ФForbes удостоило Цукерберга 52-м местом в своем ежегодном списке богатейших людей планеты. Состояние основателя  Facebook Forbes оценил в $13 500 млн.

Существенной долей в компании владеет ее основатель, ныне один из самых молодых миллиардеров в мире, Марк Цукерберг. У него 28% акций Facebook. Компании Accel Partners принадлежит 11,4% акций, сооснователю Facebook Дастину Московицу – 7,6%, фонду DST Юрия Мильнера – 5,5%, отмечают аналитики MIG Bank. http://www.migbank.com/.

Датой основания Facebook считается 4 февраля 2004 года. Изначально Цукерберг вряд ли рассчитывал на столь грандиозный успех, когда готовил сеть для общения студентов университета в Гарварде. Впрочем, студенты быстро оценили преимущества онлайнового общения, слава о Facebook все росла и росла, к сети начали подключаться студенты других учебных заведений.

Первый год сеть функционировала только для студентов, но создатели Facebook быстро сориентировались в ситуации и в середине 2006 года открыли доступ к сети для профессиональных сообществ, а к концу того же года и вовсе ввели свободную регистрацию всех желающих.

Всего два года свободной регистрации в социальной сети – и Марк Цукерберг официально стал миллиардером. В 2008 году Forbes впервые включает имя основателя Facebook в свой список богачей.

Захватив рынок, нужно было его удерживать, ведь на волне популярности идеи у Facebook начали появляться конкуренты. В 2007 году социальная сеть объявила о своей открытости для сторонних разработчиков игр и программного обеспечения. В целом за годы существования Facebook с компанией сотрудничали несколько сотен тысяч программистов, благодаря которым сеть получила свыше двадцати тысяч новых программ.

Не обошлось и без скандалов. Из-за большого количества новых программ и внедрения разнообразных кодов, настройки приватности абонентов социальной сети нередко нарушались, что заставило администрацию уделить особое внимание, прежде всего, безопасности сайта и подобающей приватности, чтобы любой абонент был уверен – информация без его личного пожелания не станет общедоступной.

Аудитория социальной сети Facebook оценивается в 850 млн пользователей.

В 2010 году был снят художественный фильм "Социальная сеть", повествующий об истории создания социальной сети Facebook.

Сохраняю длинную позицию по акциям ПолюсЗолото, Сбербанк, Сбербанк-п. Сделок на покупку и продажу не запланировано.