Как правильно выбрать подходящие условия инвестирования?
Для кого эта статья? Если вы запутались на рынке и мечетесь в поисках кому доверить свой капитал, или куда инвестировать в конце концов, в депозит или в ПИФы – эта статья для вас.
Сейчас на рынке как раз наблюдается ситуация, когда инвестор находится в недоумении от того, что ему ожидать от рынка, к тому же он уже избалован тем, что ему предлагают управляющие. Все это мешает определить, что будет для него правильно.
Начать надо немного издалека, сразу сказав, что инвестирование – это тонкая наука, и, как и любая профессия, она требует умения, незаурядной доли накопленного профессионализма, и даже везения.
Многие отечественные инвесторы к сожалению пришли на рынок «с улицы» и не понимают, что грамотное инвестирование – это не 1000 процентов годового дохода, а нечто совсем другое. Предложения, которые им валятся на почту, по их же словам, просто зашкаливают, и которые нельзя назвать профессиональными. Как можно разобраться какое предложение хорошее, а какое – однозначно «не очень»?
Многие мои инвесторы почему-то думают, что инвестировать надо обязательно на валютный рынок Форекс. По их мнению, видимо, это означает, что их деньги в этом случае даром не пылятся, и работают максимально эффективно. Допустим, это так. На этом рынке можно много заработать. Предложение рядового управляющего как правило начинается с уровня 5-20% в месяц. Отлично! Но, к сожалению, я не видел ни одного управляющего и даже компанию, который бы мог сказать, что он заработал состояние на форекс. Таких нет. Нет даже торговых роботов, которые стабильно зарабатывают на этом рынке. Почему – потому что рынком управляют люди и роботы просто не в состоянии учесть все те факторы, которые могут повлиять на рынок. Обычно на тесте робот зарабатывает десятки тысяч процентов, а вот в реале они не дают ему загрузить и 100 тысяч долларов, потому что рисков они до конца не понимают, а робот не понимает эмоций, которые испытывают управляющие – их создатели, ну и в свою очередь инвесторы.
Не так давно мне показывали стейтменты на очень популярном сервисе, отслеживающем статистику счетов Forex. Но, после того, как я узнал, что такую статистику можно подделать, я перестал доверять статистике в принципе. Не верите – смотрите видео на ютубе как это они делают. Для чего –это понятно. Делают это и компании – не факт, что стейтмент успешного управляющего реальный.
Теперь перейдем к главному.
Что если управляющий все-таки делает эти 100-200% годовых, можно ли сказать что он успешный управляющий или нет?
Рассмотрим показатели результатов управления самых известных рыночных гуру, в управлении которых миллиарды долларов. Смею предположить, что чисто на форексе они нечего не заработали.
Как видим, из их скромных значений, гордиться тут совершенно нечем. По понятиям, по российским понятиям.
Однако, давайте учтем, что у того же Баффетта в портфеле может быть 400,000,000 акций «кокаколы» при среднем объеме торгов 22 миллиона акций в день. Вы понимаете, что если рынок начнет вдруг падать, Баффетт явно не выйдет из него «по рынку». Он будет вынужден пережидать катаклизм, либо сбрасывать акции в течение нескольких долгих месяцев. Свои позиции он также набирает не за один раз. Не исключено что часть его сделок внебиржевые. Вот мы немного затронули вопрос рисков управления вашим капиталом.
Молодой отечественный управляющий, сидящий, например, в крупном российском банке или финансовой компании в чем-то немного похож на «Баффетта». Он управляет большими портфелями ценных бумаг, и, как правило, учитывает долгосрочные тенденции, а в моменте он может проигрывать рынку. В среднем его доходность по итогам года, именно по этой причине невысока. Т.е. вы уже улавливаете смысл того, что отдавать деньги крупным игрокам совершенно невыгодно. В моменте, который может затянуться, вы можете терять как в доходности и в реальных деньгах.
Если вы покупаете ПИФы – это знакомая вам ситуация. Сиди, жди, бойся (надейся).
Не важно, что будет на рынке, вами персонально никто заниматься не будет. Вы, скорее всего, будете сидеть перед монитором, отслеживать котировки и читать прогнозы. А некоторые попробуют получить аналитику, например, нашего сайта, чтобы понять, что будет с их рыночным пакетом, куда подует биржевой ветер. Вас же не устроят дежурные фразы финансовых управляющих?
Вы как и я также хорошо понимаете, что инвестировать в неликвид может позволить себе не каждый, кто дружит с головой. Выхлоп от этих инвестиций может быть значительный, но и риски также эти инструменты несут немалые. Попробуйте скинуть пакет таких акций – вы наверняка увидите, что и спрэд съедает часть прибыли, что на более ликвидной бумаге такого не будет. Прочитайте нашу статью о бросовых стоках.
Крупный управляющий, такой как Баффетт или рангом поменьше всегда смотрит на ликвидность, он вынужден выбирать только некоторые бумаги, отвечающие многим определенным параметрам. Он теряет в доходности. На российском рынке – это золотое правило для всех, на американском рынке - вы можете пропустить достаточно хорошие бумаги, по капитализации превышающие «нашего» голубого гиганта. Кроме того, за крупными игроками постоянно следят толпы инвесторов. Эта толпа движется в одном направлении за вожаком, часто не понимая, что он задумал и когда собирается выходить. Это тоже риск.
Например, мы можем составить портфель под инвестора, исходя из комфортного горизонта инвестирования в несколько лет. При этом вероятность того, что инвестор заработает гораздо больше, чем ему могут предложить любые крупные известные управляющие, значительно выше. Мы умеем считать время. Они – нет. Западные фонды вообще не рассматривают горизонты инвестирования менее 2-3 лет. Они просто ничего не смогут заработать ни себе, ни своим клиентам. Мы можем заработать даже в течение года или нескольких месяцев. В этом случае мы будет оперировать меньшим таймфреймом. Мы сосредоточим внимание на тех акциях, которые покажут максимальную доходность (рост или падение) на выбранном отрезке времени. Мы их просто посчитаем вперед, а уже потом выберем те, что больше растут и имеют меньше рисков. Так мы не теряем в доходности.
Выбирая управляющего, всегда смотрите на то, чем он торгует, и на чем строится его стратегия. Если ваш управляющий торгует индекс или голубые фишки, то доходность как правило будет в пределах 10-30% выше индекса. При всех равных условиях больше вы не сможете заработать.
Потом посмотрите на капитал, на котором по его словам, его стратегия стабильно показывает хороший доход. Есть трейдеры, которые не могут загрузить больше определенной суммы. Это те, кто торгует «минутки». У них нет видения рынка дальше глубины торгового стакана.
Поэтому уже нельзя однозначно сказать, что управляющий, который заработал 40% годовых хуже того, кто заработал 200% годовых. Возможно, они просто управляющие разных весовых категорий или торгуют с учетом совершенно различных критериев.
Опять же, если вы продолжаете испытывать трудности, выбирая управляющего, поступите мудро и распределите часть активов по разным стратегиям, инструментам или управляющим. В результате, даже по прошествии года вы сможете более точно оценить правильность своего решения, увидеть преимущества рискованной торговли на форекс и стабильности «ПИФов». В целом, если у вас не будет потерь на одном из этих направлений, ваш портфель вырастет больше чем депозит и в то же время будет менее рискованнее чем инвестирование в одного управляющего «на форекс». Описание такого подхода с разбивкой по уровню риска стратегий.
Надеюсь, вы уловили суть.
Обратившись к нам вы можете рассчитывать на персональное отношение в вопросах управления вашим капиталом. Мы не следуем за толпой, а наоборот, мы находим то, что ускользает от ее внимания. Мы всегда на шаг впереди рынка, а иногда даже на неделю-две, опережаем лучших управляющих (это говорю по факту).
Обратившись к нам вы определяете порог приемлемой доходности, мы предлагаем те стратегии, при реализации которых ваши цели будут достигнуты. Если вы хотите, чтобы ваш доход был выше 100% годовых, в этом случае не обязательно рисковать, в этом случае просто надо будет выбрать между активной стратегией инвестирования или обычной стратегией инвестирования в ликвидные голубые фишки на американском рынке, которые, возможно, принесут больше дохода при меньших рисках чем пресловутый форекс.
Пример.
