Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Блог пользователя Эдуард Ланчев

  1. Биржевой покер. Психология и стратегия

    Бывает нелегко

    Психология и стратегия – это две стороны одной медали. К сожалению, работать одновременно над двумя этими составляющими успеха удается далеко не каждому. И причина здесь в том, что, анализируя результаты своего трейдинга, конкретные сделки и принятые решения, не всегда получается понять, в чем причина убытков. То ли вас подвела сама стратегия. То ли вас подвела психология, и вы принимали решения, противоречащие вашей стратегии. Если бы стратегию можно было описать настолько предельно ясно и четко, что любой другой трейдер без труда мог бы по ней торговать, то проблемы выяснить причину не возникало. Но в трейдинге стратегии имеют множество условностей. И поэтому отделить психологическую составляющую от не совсем ясного правила принятия решения по стратегии чрезвычайно сложно, но важно.

    В этой статье мы не будем поднимать тему механических торговых систем (МТС), имеющих по определению предельно четкие правила. В большинстве случаев МТС не решают этой проблемы. А если и решают ее, то одновременно порождают другие. “Редкая птица долетит до середины Днепра”. Давайте примем за аксиому то, что стратегию трейдера переложить на машинный язык без искажений невозможно. И путь автоматизированного трейдинга лишь с первого взгляда кажется простым и ясным.

    Так что же делать? Нужно идти маленькими шажками. Поочередно подтягивая то психологию, то стратегию. Наступает момент, когда у трейдера каша из новых знаний и опыта начинает постепенно выстраиваться в некую структуру и затвердевать. В этот период времени необходимо себе четко сказать: “Я не сомневаюсь в своей стратегии, она верна на все сто. Причины своих неудач я ищу только в своей психологии”. Затем спустя дни, а может быть, недели и месяцы, поработав над собой, своим эмоциональным состоянием во время трейдинга, вы фиксируете в своем сознании, что психологических ошибок вы не делаете и начинаете уделять время только своей стратегии. И этот процесс чередования не прекращается никогда.

    Прочувствовать грань между правилом и психологией в покере удается лучше, чем в трейдинге. Это связано с тем, что покерные стратегии (особенно на начальном уровне, низких лимитах) легче формализовать. Чувство этой границы приходит со временем. Но в покере этот процесс идет быстрее. Выработав это чувство в одной сфере, вы с удивлением обнаружите, что оно также хорошо работает и в другой!

    В следующих статьях мы разберем аналогии покерных стратегий в трейдинге, предварительно познакомившись с правилами игры в Техасский Холдем, самую популярную разновидность покера.

    30 января. Мастер-класс "Стратегии торговли и управления активами на фондовом рынке"

    А тебе так хочется?

  2. Биржевой покер. Манипуляции и ГСЧ. Или карты, деньги, два ствола

    Карты, деньги, два стволаОбсуждение нечестности в игре, как на бирже, так и в покере, чрезвычайно популярно в Интернете. Мы с вами тоже уделим этой теме некоторое время. Во-первых, с чего-то нужно начать проводить параллели. А во-вторых, чтобы прийти к простому выводу: “Такая игра, такие правила. Не вы их придумали, и не вам их менять. Но у вас есть выбор, вы можете играть или не играть. Предупрежден – значит вооружен”. 

    Очень часто потерявшие деньги инвесторы или трейдеры говорят о том, что их обманули, “развели”, они стали жертвами манипуляций и т. п. Это происходит каждый день. И вполне возможно, что так оно и есть. Но доказать это по тем или иным причинам не удается. Лишь в самых скандальных случаях проводятся расследования, результаты которых чаще всего ни о чем не говорят. А если что-то и всплывает, то либо это дела давно минувших дней, либо это результаты “охоты на ведьм” для публики, либо малозначимые “разоблачения”. Все это никак не влияет на рынок, он остается таким же, как и был – одни теряют, другие наживаются. Триллионы долларов вращаются на биржах по всему миру. Очевидно, что в этом ошеломляющем обороте находятся не только частные интересы, но и корпоративные, и государственные. Судьбы десятков миллионов и даже сотен миллионов людей зависят от рынка, от Биржи. И скорее странно было бы предположить, что никто никогда не хотел повлиять так или иначе на котировки тех или иных групп товаров, активов, инструментов, чем обратное. Это большая игра на большие деньги! Назовите хоть одну честную игру на деньги. Таковы правила. Нужно принять эту игру такой, какая она есть, и найти свои возможности для получения прибыли, раз уж нас привлекают высокие доходности.

    Индустрия покера в последнее десятилетие пережила взрывной рост. Прежде всего, это связано с Интернетом. Теперь через Интернет можно круглосуточно читать новости, слушать музыку, торговать на биржах, а также играть в покер. Трансляция “живых” покерных турниров по телевидению сначала в США, а потом в Европе вывела “кухонный” покер на новый уровень. Миллионы людей от домохозяек до рабочих и служащих по вечерам с удовольствием садятся поиграть за покерный стол в Интернете в компании других таких же игроков со всего мира. Покер-румы (так называются казино, организующие игры в покер) круглосуточно предлагают вам сотни столов на выбор со ставками от одного цента до тысяч долларов. Люди играют между собой, а не с казино. Покер-румы лишь обеспечивают раздачу карт в соответствии с сертифицированными ГСЧ (генератор случайных чисел). Появились профессионалы, которые только и живут тем, что обыгрывают ежедневно “несчастных”, зашедших то ли попытать удачу, то ли отдохнуть, спустив пару другую долларов или больше. Тех, кто не умеет сносно играть в покер и в конечном итоге проигрывает свои деньги регулярам (профессионалам или полупрофессионалам), называют рыбой.

    Обычно именно "рыбе" приписывают возмущения по поводу нечестности игры в покер. Чаще всего говорят о “подкрученности” ГСЧ. Имеется в виду, что карта раздается не случайным образом, а по алгоритму, наиболее выгодному покер-руму. Например. Покер-рум получает комиссию с каждого банка (сумма всех ставок участников в раздаче). И поэтому вполне логичным представляется утверждение, что покер-румы раздают карты так, чтобы чаще “скрещивать” игроков между собой. Т.е. чаще раздавать сразу нескольким игрокам хорошие карты, с которыми они будут стараться делать как можно больше ставок, увеличивая банк. Более частое, чем положено, выпадение "флешей" вместе со "стритами", "стритов" вместе с "сетами" и так далее, увеличивает не только банки, но и интерес в этой азартной игре. Покер-румы отрицают все эти обвинения, защищаясь ссылками на сертифицированные ГСЧ. Но разве поверит мышка кошке? Сами покер-румы зарегистрированы в офшорных зонах. Наименования называемых ими компаний, которые якобы проверяют их ГСЧ, мало что говорят большинству игроков. И почему-то ГСЧ у каждого покер-рума свой. Зачем изобретать велосипед и почему не прийти к единому стандарту?!

    Существуют предположения, что профессиональные игроки, зарабатывающие от нескольких тысяч до сотен тысяч долларов в месяц, это на самом деле искусственно созданные самими покер-румами "звезды", чтобы простые игроки видели пример и стремились как можно больше играть.

    Также популярна идея подставных игроков (появляющихся ниоткуда и также исчезающих) или роботов от самих покер-румов, которым неимоверно везет и которые обыгрывают всех – и профессионалов, и "рыбу" – за тем или иным столом в кэш-игре или в турнире.

    Доказать эти предположения так же сложно, как и опровергнуть их. Но нам с вами нет необходимости это делать. Мы не собираемся становиться профессионалами в покере, зарабатывать этим на жизнь. Для наших целей достаточно убедиться в том, что победа в покере не случайна, она зависит от мастерства игроков, а не только от карты, которая им приходит случайным образом. Для этого мы можем посмотреть телевизионные трансляции регулярных “живых” турниров с тысячами участников. Одним и тем же игрокам раз за разом, год за годом удается попадать в призы и даже за финальный стол! А значит, мы можем познакомиться с этой игрой поближе, чтобы либо получить подтверждение уже существующим стратегиям и приемам, либо скопировать то, чего мы еще не успели узнать в трейдинге.

    30 января. Мастер-класс "Стратегии торговли и управления активами на фондовом рынке"

    У игрока всегда есть выбор

  3. Биржевой покер. Вся наша жизнь игра

     

    Биржа - это один из важнейших институтов в глобальной системе привлечения, распределения и оборота капиталов. Приятно осознавать, что наши инвестиции служат благому делу, например, проведению передовых научных исследований, разработке новых скважин, прокладке трубопроводов, созданию новых производств и рабочих мест. Мы вносим свой вклад в важный процесс роста экономики не только страны, но и общемирового ВВП. Наши спекуляции также во благо общемировой системе. Благодаря им на рынке всегда есть ликвидность, и крупные инвесторы могу ей воспользоваться, чтобы с наименьшими потерями перевести свои инвестиции из одних активов в другие. Но нам хочется, чтобы наши операции на финансовых рынках приносили нам не только моральное удовлетворение, но и доход. В серии статей “Биржевой покер” предлагается посмотреть на процесс биржевых спекуляций несколько с другой точки зрения. Возможно, вам удастся найти для себя новые и полезные идеи, которые позволят повысить эффективность вашего трейдинга. Это первая вводная статья.

     

    Вся наша жизнь игра

     

    Как в казиноТема сравнения трейдинга с игрой не нова. Более того, умение побеждать в одной игре нередко приводит к победам и в других играх. Виктор Нидерхоффер посвятил этому свою книгу “Университеты биржевого спекулянта”. Он писал об играх, в которые играл сам, или наблюдал, как играют другие, сравнивая их с биржевой игрой. Отдельные главы посвящены природе игр, настольным и азартным играм. Мы можем найти в этой книге много интересного для себя. Но Нидерхоффер не единственный кто провел параллели между способностью побеждать и успехом на бирже. В интервью, которые другой известный автор Джек Шваггер опубликовал в своей серии книг “Маги рынка”, успешные трейдеры нередко вспоминают, что до работы на финансовых рынках хорошо играли в шахматы или карты. А в первую легендарную группу Черепашек, которую набрали, решая свой спор, Ричард Деннис и Вильям Экхард, вошли два профессиональных игрока в карты. И мы будем правы, если предположим, что их взяли за умение контролировать эмоции, рассчитывать риск, способность выигрывать.

     

    Когда я познакомился с покером, я воскликнул: “Надо же! В мире существуют и другие азартные игры помимо Биржи!” В этой шутке есть существенная доля правды. Что такое азартная игра? Это игра с денежными ставками и призами, в которой значительную роль играет случайность. Биржа подходит под это определение полностью. Конечно, мне могут возразить, что масса высокооплачиваемых инвестиционных аналитиков по всему миру не просто так ест свой хлеб и уж точно не ищет закономерности в белом шуме (случайном процессе). В тоже время, со мной и согласятся. Потому что неожиданностей хватает на всех. К подавляющему большинству участников глобального финансового процесса “Черный лебедь” Нассима Талеба прилетает с “завидной” регулярностью. Мы не будем разбираться насколько этот лебедь черный в каждом случае. Но во многих причиной “черного лебедя” будут: недостаток информации, некомпетентность, нежелание признавать очевидное и прочее. Важно, как это воспринимается и какие последствия несет. Именно случайность событий для большинства участников финансовых рынков позволяет предположить, что игра на Бирже это азартная игра по своей природе. Пожалуй, биржевая игра является самой крупной и самой популярной азартной игрой в мире. Ничто не сравнится с Биржей! Если посмотреть биржевые обороты и взглянуть на размер ставок, то Лас-Вегас представится лишь разноцветной гирляндой электрических лампочек.

     

    Давайте посмотрим на Биржу с непривычной казалось бы для нас стороны, со стороны азартной игры, в которой есть случайность и закономерность, есть денежные ставки и огромные призы, есть победители и проигравшие, есть психология и расчет. Давайте посмотрим на наш трейдинг, наши биржевые спекуляции, сквозь призму покера, этой высокоинтеллектуальной и тяжелой психологической игры. Давайте проведем параллели и обнаружим, что покер может помочь нам структурировать имеющиеся у нас знания и биржевой опыт, навести нас на свежие мысли и подсказать, как сделать наш трейдинг прибыльнее. В книге Виктора Нидерхоффера несколько страниц занимает таблица под названием “Некоторые правила покера и спекуляций”. Она любопытна. Но мы с вами выйдем за пределы этой таблицы.

      30 января. Мастер-класс "Стратегии торговли и управления активами на фондовом рынке"

     

    Любите покер

     
     
  4. Фундаментальная теорема инвестирования и трейдинга

    Вам предложили сыграть в игру. Вас двое – вы и ваш противник. Берется лист бумаги. Внизу листа рисуется ось времени слева направо, а по вертикали – ось цен снизу вверх. Ваш противник начинает игру. Он шаг за шагом, в соответствии с осью времени, слева направо рисует непрерывную кривую. Это кривая цен, она то движется вниз, то вверх, ее движения могут быть размашистыми, а могут быть столь незначительными, что может показаться, что она замерла на месте. Итак, задача противника – рисовать кривую, как ему захочется. Ваша задача – ориентируясь на эту кривую, совершать покупки и продажи в соответствии с ценами этой кривой. Купить дешевле, продать дороже.

    Если вам удастся заработать, получить прибыль, то вы победили и сумму вашей прибыли в конце игры вам выплачивает противник. Если вы в убытке, то сумма убытка – это выигрыш вашего противника.

    В чем сложность? Вы не знаете, какое движение решит нарисовать противник на следующем шаге. Но вы вправе вообще не предпринимать никаких действий, если вам не нравится непредсказуемость характера кривой, а вернее непредсказуемость вашего противника. То есть вы не обязаны совершать какие-либо действия и можете отказаться от игры в любой момент. Если ваш противник рисует хаотичную кривую, вы отказываетесь от игры. Но если кривая вам кажется предсказуемой, хотя бы время от времени, то наверняка вы попытаетесь использовать это, чтобы победить и заработать. Иначе зачем вы вообще сели играть?

    Кроме того, у вас есть еще одно преимущество. Противник ничего не знает о ваших действиях. Более того, он вас не видит и не слышит, впрочем, как и вы его. Вашей связью в игре является лишь листок бумаги, на котором ваш противник поступательно рисует кривую. То есть вы совершаете виртуальные инвестиции, о которых противник ничего не подозревает.

    Задача противника очень непростая. Он должен так рисовать кривую, чтобы у вас возникало желание совершать какие-либо действия. Иначе говоря, противнику нужно предоставлять вам возможность зарабатывать. В то же время не забывая, что его прибыль – это ваш убыток, а поэтому он также постоянно строит ловушки для вас. Ваш противник прекрасный психолог. Его расчет прост. Дав вам заработать, он вызывает чувство победы, веры в возможность заработка. И даже после того как вы теряете свою прибыль, вы все еще продолжаете верить в возможность победы и совершаете действия, покупаете и продаете.

    Ваша выигрышная стратегия. Если противник постоянно заманивает вас в ловушки, лишь время от времени предоставляя возможность немного заработать, то ваша выигрышная стратегия состоит в том, чтобы действовать противоположно тем действиям, которых ждет от вас противник. Так как, он не знает, предпринимаете вы что-либо или нет, он будет продолжать рисовать кривую, не меняя свою стратегию. Поэтому если вы настроитесь на его волну и начнете играть против него, то все ловушки против вас обернутся убытками для противника и прибылью для вас. 

    А теперь представьте, что это настоящая игра на деньги, ваши решения не виртуальны, а противник – это фондовый рынок. Таким образом, мы пришли к фундаментальной теореме инвестирования и трейдинга.

    Фундаментальная теорема

    Для прибыльного инвестирования и трейдинга ваши решения на фондовом рынке должны быть противоположны действиям, на которые провоцирует вас рынок. 

    Не важно, на что вы ориентируетесь: графики, новостной фон, фундаментальные показатели, макроэкономический анализ. Действие фундаментальной теоремы одинаково.

    О следствиях из этой теоремы и практическом применении вы можете узнать на мастер-классе, который состоится 30 января 2010 года. Подробная информация о мастер-классе находится по ссылке.

Все записи
Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR70,63+0,1020.11
USD63,77+0,0220.11
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12