К вопросу о перспективах рынка недвижимости, нелишним будет взглянуть на бумаги девелоперов. В частности, на Открытые Инвестиции. Как видно из графика, относительная динамика бумаги против индекса ММВБ выглядит многообещающе. Рост, консолидация в треугольнике и в моменте попытка выхода вверх. Если пробой подтвердится, то соотношение OPIN/MICEX, вероятно, протестирует уровень 1. Мне представляется, что это произойдет в течение 1,5-2 месяцев.
Блог пользователя Trendsurfer
15 февраля 2011 года, 15:23
- нет ответов
10 февраля 2011 года, 12:41
Так как я не считаю, что текущая коррекция означает начало долгосрочного разворота, то, естественно, пытаюсь найти на графиках что-то, подтверждающие мое мнение. Шутка )
На самом деле, я действительно считаю, что произошедший в начале года пробой соотношения Россия/Мир привел к смене лидера на несколько месяцев, а не недель. Поэтому, если относительный тренд принимать за растущий, то откаты в нем надо покупать.На графике соотношение биржевых фондов RSX/ACWI (Россия/Мир). Оно все еще над 200-дневкой, недавно показало новый локальный хай и сейчас откатывается. Не могу ничего рекомендовать читателям, но лично я куплю RSX, если увижу RSI для соотношения ниже 30%. Да, это не гарантирует именно абсолютного роста (может случится так, что RSX после этого упадет на 15%, ACWI упадет на 30%, а соотношение резко вырастет). Но история показывает, что после того, как Россия становится перепродана относительно Мира, она чаще отрастает и в абсолюте. 2008 год был исключением, но я не считаю, что мы повторим его динамику, по крайней мере, в 2011 году.
Так что я попытаюсь поймпть дно на RSX. Конечно, RSI может и не дойти до зоны перепроданности, в таком случае, буду искать другие сигналы на вход, например, на часовике. Об этом пока говорить рано, если пойдем по такому сценарию, напишу отдельный пост.
Кстати, на этой неделе удачно перезашел в фонд золотодобытчиков GDX на откате, о котором писал здесь. Затем продал его по 57,20 и пока забыл о нем, чтобы не распыляться. Вчера под закрытие купил фонд TLT (длинные Трежеря)- стоп узкий, а потенциал роста (отскока) большой.
Многие из моих реальных сделок я дублирую на Collective2, так что кому интересно, могут туда иногда заглядывать.
- нет ответов
9 февраля 2011 года, 11:55
С начала года индекс MSCI Emerging Markets заметно отстает от развитых рынков, и это привело к четкому развороту в относительной динамике развивающихся рынков против Мира. Долгосрочно это, видимо, будет иметь неприятные последствия и для российского рынка акций. Но краткосрочно, с перспективой, скажем 1-2 месяца, я не жду никаких серьезных коллапсов у нас. Причина- комбинация двух факторов. Первый- перепроданность в относительной динамике развивающихся рынков (на графике). Вторая- опережающая динамика российских акций против и Мира, и развивающихся рынков, с начала года, о которой я не раз уже писал.
Не люблю гадать, но чисто субъективно мне представляется такое развитие событий. Сейчас будет заметный отскок вверх в соотношении MSCI EM/MSCI World, и на фоне этого отскока российский рынок также хорошо подрастет и, возможно, покажет новые локальные максимумы. Затем, после того, как перепроданность развивающихся рынков отыграется и осцилляторы на графике вновь уйдут в зону перекупленности, надо будет смотреть, осталось ли при этом соотношение под 200-дневкой. Если осталось, это будет, наверное, хороший шанс продать свои позиции на развивающихся рынках, в том числе, и в России. При таком сценарии в абсолютном выражении упадет все, хотя та же нефтянка, думаю, упадет меньше.
Судя по всему, ждать осталось недолго- месяц-полтора максимум.
- нет ответов
8 февраля 2011 года, 15:46
Теперь апдейт картинки
Итак, с конца декабря индекс РТС стоит уже не 0,39, а 0,42 кв. м "средней" московской недвижимости. Уровень 0,40 пробит, тренд тоже. После некоторого возможного отката я ожидаю продолжения роста до уровня 0,55–0,6. Правда, это может быть не быстро, а на горизонте 12 месяцев. Но факт остается фактом – чисто спекулятивно акции пока выглядят привлекательнее недвижимости.
Это, кстати, не отменяет того, что время от времени на рынке появляются очень привлекательные варианты именно с недвижимостью. Об одном таком варианте я планирую написать на днях. Но это, скорее, исключения, а не тенденция.
- нет ответов
7 февраля 2011 года, 16:31
В качестве объекта для размышлений решил показать, как ведут себя страны БРИК относительно своего индекса MSCI BRIC. Как видим, Россия тут вне конкуренции, единственная, кто на относительной основе в аптренде и выше 200-дневки.
Пока эта тенденция сохраняется, я думаю, можно быть спокойным (насколько это вообще возможно на рынке). Коррекция возможна, и с каждым днем все вероятнее. Более того, если пробьется поддержка на 1705 по ММВБ, то следующей целью станет 1645-1655. Краткосрочно на этом можно сыграть, но стратегически, на мой взгляд, это еще не будет поводом для выхода из акций. Вот если уйдем под 1645 ( в чем я сомневаюсь), тогда картина изменится. Но об этом пока говорить рано, а гадать не хочется.
- нет ответов
4 февраля 2011 года, 17:31
О соотношении Россия/Мир я писал неоднократно, в том числе, и о его пробое. Текущее значение соотношения, кстати, 2,98 в моменте. Теперь подробнее стоит взглянуть на не менее важное соотношение- Россия/Развивающиеся рынки (MSCI Russia/MSCI EM).
Картинка, с одной стороны, не очень- стоим у сопротивления на 0,9, RSI высоко, т.е. откат вероятен. Но я бы заглянул дальше в расчете на пробой, так же, как в свое время и с Миром. Учитывая, что по статистике притоки в фонды Emerging Markets отрицательные, а в Russia-dedicated фонды, наоборот, положительные, можно предположить, что глобальные инвесторы уже закладываются на этот пробой.
Если он произойдет, то по крайней мере, до трендовой линии на уровне 1,10-1,15 соотношение дойдет. Это будет означать еще несколько месяцев опережающей динамики нашего рынка.
- нет ответов
4 февраля 2011 года, 13:51
После некоторого отката в своей динамике относительно ММВБ, о котором я писал здесь, Газпром начал оправдывать мои ожидания и подтвердил-таки наличие свежего аптренда относительно индекса. Минимум на откате оказался выше предыдущего, а сегодня соотношение Газпром/ММВБ показало новый локальный максимум. Да, 9-дневный RSI снова ушел за 70%, и возможен некоторый откат. Но играть в этот откат, на мой взгляд, означает играть против тренда. То есть, заработать можно, но потерять можно еще больше. Лично я продолжу держать Газпром в портфеле, а на откате (если он случится) затарю его под завязку согласно всем лимитам
- нет ответов
4 февраля 2011 года, 13:19
Я уже писал об этом инструменте и о своей позиции здесь, здесь и здесь. Вчера под закрытие решил временно пофиксить прибыль и продал весь лонг. Почти пара баксов прибыли за относительно короткий срок- для меня Ок.
Кстати, иногда я дублирую свои реальные сделки в новом портфеле на Collective2. Его можно смотреть по этой ссылке. В виде отдельного баннера она еще висит в правой колонке этого сайта. Там даже можно подписаться на сигналы по емэйлу, и абсолютно бесплатно, т.к. пока я не готов уделять этому портфелю столько времени, чтобы было честно его монетизировать. А уподобляться всяким фрикам, которые только вчера прочитали первую и единственную книгу по трейдингу, а сегодня уже пытаются заряжать сотни и тысячи баксов за свои «сигналы», не хочу.
Ладно, это лирическое отступление. Возможно, зафиксировался я и ошибочно, так как среднесрочно пока меня ничего не пугает:
http://trendsurfer.ru/archives/321
Как видим, пока акции продолжают опережать металл, а это верный признак силы сектора.
Но все-таки, думаю, можно будет перезайти на процент-полтора пониже. Наверное, выставлю ордера на покупку уже после открытия, когда станет ясно, куда двинулся рынок. Стратегически продолжаю смотреть вверх по индексу золотодобытчиков.
- нет ответов
4 февраля 2011 года, 12:54
Логично предположить, что как сырьевая страна, мы должны расти в те периоды, когда инвесторы охотнее покупают сырье, чем Трежерис. График выше подтверждает эту мысль. Вверху там соотношение фондов DJP и TLT, реплицирующих, соответсвенно, индекс Dow Jones UBS Commodity и длинные Трежерис. Внизу- сам индекс РТС.
Можно заметить, что среднесрочные тренды пробиваются как вверх, так и вниз практически одновременно. То есть, это можно использовать как подтверждающий индикатор. Далее, обращают на себя внимание две явные дивергенции (обведены синими кругами). В начале 2009 РТС еще падал, а сырье уже начало опережать Трежерис. В апреле 2010 РТС еще рос, а сырье уже начало отставать.
Поэтому, если история может служить примером, пока я относительно спокоен о судьбе текущего аптренда в РТС. Да, откаты возможны и даже вероятны, но вот стратегического разворота я пока не жду. Беспокоиться я начну, когда сырье перестанет опережать в динамике Трежерис, не сможет нарисовать новый локальный хай и пробьет свой довольно крутой аптренд. Вот тогда можно будет подумать и о фиксации прибыли в наших бумагах.
- нет ответов
1 февраля 2011 года, 10:42
Имеется ввиду сопротивление относительно рынка. Соотношение GMKN/MICEX достигло максимума 2008 года, при этом на дневках сформировалась негативная дивергенция. Это, конечно, может придержать дальнейший рост бумаги до лучших времен. Я думаю, в ближайшие несколько дней она в лучшем случае будет наравне с рынком, а более реально- даже хуже индекса.