Записи друзей пользователя Роман Богатырев

Серебро является наиболее волатильным металлом. Например, за несколько недель до краха Леман Бразерс (Lehman Brothers) в сентябре 2008 года, за 51 унцию серебра можно было купить 1 унцию золота. Месяц спустя, на пике хаоса на рынке, 1 унция золота стоила уже 81 унцию серебра. Что делает серебро таким волатильным металлом? Читать полностью...

Сегодня мой краткосрочный торговый день был как никогда короток. Я продолжил изучать возможности извлечения прибыли внутри дня. Эксперимент продолжается, и главной целью эксперимента по-прежнему остается стабильно растущий счет. Цель будет достигнута, если до 20 июня, когда закончится мой отпуск, каждый торговый день будет прибыльным, пусть даже эта прибыль будет чисто символической. Даже 1 руб. прибыли после уплаты брокерской комиссии будет окрашивать день в зеленый цвет и позволит продолжить эксперимент.

Соответственно, любой минусовой день считается провалом эксперимента. Тем не менее, если случится минусовой день, будет продолжен второй, родственный по сути эксперимент, целью которого будет итоговая прибыль на счете на конец эксперимента.

Довольно сложные условия эксперимента позволят оценить, насколько хорошо у меня получится проводить анализ графика на микроуровне. Кроме того, любопытно выяснить, насколько случайным может быть результат анализа микродвижений.

Итак, сегодня мне удалось в первом трейде правильно оценить направление движения, своевременно сделать вход и быстро выйти, предварительно зафиксировав прибыль.

Всего 190 пунктов, однако счет увеличился на 1%. На сегодня задача выполнена, и можно спокойно заняться анализом рынка для среднесрочных стратегий.

Июльский фьючерс на серебро (SIN1) в понедельник вновь понижается.

В крупнейшей американской компании по добыче серебра Coeur d’Alene Mines Corp уверены, что мировые цены на серебро продолжат расти, так как в пользу данного сценария говорят и рост спроса, и ограниченный объем фактических поставок. За 2010 год серебро выросло в цене на 162% при укреплении золота только на 31%.

Помимо инвестиционного спроса на серебро, обусловленного нестабильностью на мировых рынках капитала, растет и спрос со стороны промышленности: если в прошлом году он укрепился на 21%, то в текущем году вполне способен достигнуть рекордных показателей.

Среднесрочный тренд – понижательный, текущая цель движения – коррекция к уровню 34 $/тройскую унцию. 

Индикатор  MACD сигнализирует о преобладании покупателей на фоне сокращения спреда между значением индикатора и ключевой линией 0 пунктов на положительной территории. Ключевые скользящие средние индикатора продемонстрировали повышательное пересечение. Отмечаем бычью конвергенцию  на графике цен и уровне объемов по MACD – признак преобладания покупателей.  Текущие объемы в полной мере отражают перспективу восстановления цен на фьючерс – признак будущих покупок

Осциллятор стохастик покинул зону перекупленности, считают в Fibo Group. Согласно торговле по индикатору – приоритетны продажи с момента выхода за пограничную зону в 80 пунктов. Рекомендация открыть шорт от зоны перекупленности (80 пунктов).

Пятничная дневная свеча является "зеленым бродягой", но тренд боковой. Тело белой свечи полностью внутри черного – "медвежья" модель поглощения.

Недельная свеча "дожи", вместе с предыдущей образуют разворотную модель "дожи-звезды". Существенного изменения объема торгов не было, тренд вверх.

http://www.imageup.ru/img100/ris-1674352.gif

Рис. 1. Часовой график индекса ММВБ

Для упрощения восприятия на основании показаний АО предлагаю считать рост 1569–1675 первой волной наверх. Затем АО опустился ниже нуля – новая волна вниз.

Таким образом, длинные позиции возможны при преодолении максимума волны 1 и пробое оранжевой сигнальной линии.

Индекс сейчас зажат между двумя сигнальными линиями. Пробой нижней будет означать продолжение коррекционной волны. Пока предполагаем, что корректироваться будет волна 1, сейчас коррекция составляет около 50%.

Внешний фон перед торгами негативный, вероятно снижение индекса на открытии. Ближайшая поддержка – 61,8% на уровне 1610 пунктов.

Российский фондовый рынок, как и наш виртуальный среднесрочный инвестиционный портфель, продолжает болтаться около одних и тех же уровней. Индекс ММВБ с начала мая ходит вокруг отметки 1600 пунктов, то поднимаясь до 1650, то снижаясь до 1570. Портфель, который мы держим на сайте Fincake.ru, ведёт себя очень похоже. Правда, в отличие от индекса, в абсолютном выражении стоимость портфеля всё-таки подросла — но в основном за счёт внесения «свежих» денег. Ведь наступило начало очередного месяца, а значит, пора перевзвесить акции.

Нами были куплены 7 акций Лукойла на 12340 руб., 1200 акций Силовых машин на 10194 руб., 3000 акций Холдинга МРСК на 11160 руб. и 30 акций Соллерса на 15750 руб. Небольшая сумма осталась в деньгах — за счёт того, что акции покупаются лотами, и потратить все деньги до рубля сложно.

Однако, самое интересное происходило не на бирже и не в портфеле, а в Сбербанке, который буквально сегодня, в пятницу, провёл годовое общее собрание акционеров. Вообще, традиция проводить годовое собрание в середине следующего за отчётным года представляется несколько странной. Какой смысл узнавать о достижениях прошлого года, когда уже известны данные за первый квартал нынешнего? Тем более, что все цифры прошлого года уже давно заложены в цену акций. Поэтому интерес сегодня вызвали не данные из прошлого, а намёки руководства на будущее. В первую очередь это касается привилегированных акций банка.

Читать запись полностью

Июльский фьючерс на кукурузу (ZCN11) в пятницу стоит практически на месте после уверенного роста накануне.

По оценкам независимой международной благотворительно организации Oxfam, к 2030 году производство кукурузы может упасть на 35%, причем в зоне риска по погодным условиям находится Южная Африка, крупных экспортер культуры. Урожаи в Бразилии имеют шанс сократиться на 20% в течение ближайших 20 лет.

Новостной фон все так же играет против кукурузы – прогноз погоды на первую декаду мая благоприятный, что позволит ускорить темпы роста сева сырья. Кроме того, за неделю объем производства этанола в США снизился на 4.7%, до 858 млн галлонов, - рынок воспринял эту информацию как подтверждение снижению факта спроса на кукурузу производителям этанола из-за завышенной стоимости исходного сырья.

Согласно информации в СМИ, тайваньская Maize Industry Procurement Association вновь вернулась к намерению провести тендер на закупку кукурузы объемом в 45 тыс. т производства США – ранее компания отказывалась от этой идеи ввиду завышенных цен.

По оценкам Goldman Sachs, в ближайшие три месяца цены на кукурузу могут достигнуть $8 за бушель.

Среднесрочный тренд повышательный в стадии развития третьей волны, текущая цель – ретест уровня 7.70 $/бушель  и оформление фигуры «двойная вершина», считают в Fibo Group.

Индикатор MACD показывает, что на графике цен наблюдается повышательная дивергенция со значением индикатора MACD. Ключевые скользящие средние индикатора  демонстрируют «бычье» пересечение – действие повышательного тренда в рамках дивергенции – сигнал появления будущих продаж.

Написав статью про shadowstat я призадумался над одним аспектом и предлагаю обсудить этот вопрос. Развеять, так сказать, сомнения, или подтвердить. Я писал, что ставки по бондам не могут быть значительно ниже инфляции долгое время. Люди не захотят терять деньги кредитуя под отрицательный процент. Но посмотрев на структуру долговых отношений засомневался в очевидности данного предположения. Судите сами, на рынке всего 52 трлн инструментов кредитного рынка и около 10 трлн депозитов.



Основную массу кредита создают финансовые организации, суть деятельности которых взять деньги под маленький процент и выдать под больший. Для них безразлично, какая там на дворе инфляция, они живут за счет дельты. Основная мысль заключается в том, что они (в т.ч. ФРС) могут диктовать остальным уровень процентных ставок.

Главным поставщиком ресурсов для финсектора являются домохозяйства. Но они владеют кредитными инструментами (облигации, трежеря) лишь на 4 трлн. Тогда как финансовый сектор на 37 трлн. Возникает вопрос, кто диктует уровень ставок? Финсистема может себе позволить любой уровень, при условии что фондируется она еще дешевле. И вот тут самое интересное.

Какой выбор у домохозяйств, как потенциальных поставщиков денежных ресурсов?

а) Они могут потратить средства, если ставка по депозиту недостаточно привлекательна.

б) Могут купить акции, в конце концов если на дворе высокая инфляция, а ставки низки, то бизнес будет хорошо себя чувствовать. А также имеет смысл инвестировать в недвижимость.

в) Ну и наконец, если очень уж хочется сберечь, а такая потребность всегда имеется, то можно положить деньги и под отрицательный процент, так как если убыток не слишком большой, то можно и потерпеть.

Насчет первого варианта, возникает вопрос, не является ли нормы сбережения в США следствием того, что люди интуитивно чувствуют, что уровень инфляции заметно ниже ставок?


Т.е. тут имеется некоторое подтверждение гипотезы. Причем тут можно отметить, что с конца 80-х росло расслоение общества и по идее, богатые, получая большую долю, могли бы не увеличивать потребление, а больше сберегать. Но этого, почему-то не произошло.

Теперь насчет акций и недвижимости. Фонда, как мы помним, как-то уж очень нетипично надулось к 2000-му, а жилье к 2007. Два пузыря подряд. Да, тут сошлось очень много факторов, даже не буду начинать эту тему, это отдельный серьезный разговор, однако некоторое участие отрицательных реальных ставок в приросте пузырей вполне возможно.

Есть еще один важный игрок - иностранцы, которые могли бы повлиять на уровень ставок. Однако как мы можем видеть из таблички, примерно половина вложений приходится на гособлигации, а это довольно специфичный инструмент. Тут можно и потерять несколько процентов, ради стабилизации макроэкономики.

Таким образом получается, что некоторое превышение инфляции над официальной вполне возможно и даже весьма вероятно. Я не думаю, что инфляция 10%, как утверждает shadowstat, под -7% (10-3) не захочет вкладываться даже ЯЦБ. А также по причинам упомянутым в статье про shadowstats (в частности из-за ВВП и безработицы). Однако пару процентов, по всей видимости, они могут запросто добавлять, так как погрешность измерения инфляции далеко не мала и оспорить выкладки BLS довольно сложно. Что думаете?

Во время кризиса основным показателем здоровья экономики остается работоспособность банков и наличие в них так называемых "свободных денег". Последнее время внимание СНГ приковано к банкам Беларуси – на каком этапе своего "свободного плавания" они находятся, и с чем, возможно, придется столкнуться.

Многим людям интересно знать, сколько заработал тот или иной банк за определенный период, особенно если есть возможность сравнить его с другими банками страны. Эта информация не только интересна, но и важна для акционеров, партнеров, вкладчиков, инвесторов, аналитиков и так далее. Благодаря ей можно увидеть самый прибыльный или самый эффективный банк страны; можно принять решение вкладчикам, в какой из банков наиболее безопасно вкладывать сбережения; предпринимателям сделать выбор надежного банка, в котором открывать счет.

Новостной портал "Бизнес-лидер" собрал информацию по всем банкам Белоруссии за первый квартал 2011 года. Любой читатель может визуально увидеть, какое место занимает банк в любой из трех номинаций:

– банк, заработавший самую большую сумму в первом квартале 2011 года;

– банк, нарастивший больше всего активов по сравнению с прошлым периодом;

– банк, заработавший больше всех прибыли по сравнению с прошлым периодом.

Из 31 банка, работающего в Белоруссии, лишь один Технобанк по состоянию на 1 июня 2011 года не разместил на официальном сайте информацию (Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках) за первый квартал 2011 года, мало того, нет этой информации даже за четвертый квартал 2010 года(!). В рейтинге цитирования банка в интернете за май 2011 года, который ежемесячно составляет "Бизнес-лидер", данный банк находится на 18 месте, что и подтверждает недостаточную заинтересованность в продвижении своего имени в интернете.

Если вернуться к первой номинации (банк, заработавший самую большую сумму в первом квартале 2011 года), из таблицы видна пятерка лидеров, заработавших больше всех за этот период: "Беларусбанк", "Белагропромбанк", "Приорбанк", "БПС-банк" и "Белинвестбанк".

Меньше всего нарастили свои активы следующие банки: "Цептер Банк", "Абсолютбанк", "Онербанк", Международный резервный банк. На последнем месте рейтинга, с уменьшением своих активов, находится "Евробанк".

Третья номинация позволяет судить о том, насколько стабильно банк увеличивает свои доходы. Пятерку лидеров по увеличению прибыли по сравнению с первым кварталом прошлого года составили те же банки, что и в первой номинации, с небольшой ротацией между собой: "Белагропромбанк", "БПС-банк", "Белвнешэкономбанк", "Беларусбанк" и "Белинвестбанк". Следует отметить, что увеличить свою прибыль за первый квартал 2011 года в сравнении с таким же периодом 2010 года смогли всего лишь 16 банков. В таблице видно, у кого прибыль за первый квартал 2011 года уменьшилась по сравнению с первым кварталом 2010 года. Эти банки расположены в таблице под красной линией.

Больше всего уменьшилась прибыль в сравнении с периодом 2010 года у следующих банков: банк "Москва-Минск", "МТБанк", банк ВТБ (Беларусь), "Приорбанк" и "Белгазпромбанк".

Индекс ММВБ

Вчера не было существенного изменения объема торгов, свеча – "альпинист", но тренд вниз.

Продавцы с утра продавили котировки, но поддержка 1625 устояла, от нее перехватили инициативу покупатели, отбили потери во второй половине дня и завершили день белой свечой.

http://www.imageup.ru/img137/ris-1672318.gif

Рис. 1. Часовой график индекса ММВБ

Здесь АО побывал ниже нуля, но впадина меньше предыдущей.

Четырехчасовой график также отреагировал на коррекцию – АО чуть снизился.

http://www.imageup.ru/img137/ris-2672319.gif

Рис. 2. 15-минутный график индекса ММВБ

Здесь АО поднялся выше нуля, сделав достаточно глубокий заход в минус.

http://www.imageup.ru/img137/ris-3672320.gif

Рис. 3. 5-минутный график индекса ММВБ

Здесь вторая вершина АО выше первой, что является хорошим сигналом. Пробой фрактала 1646 (вершина первой младшей вверх) указал на развитие младшей третьей с перспективой пробоя максимума 1675 и оранжевой сигнальной линии.

Хотя корректировки вниз не исключены и вероятны (в район 1635–1640 пунктов), так как на 15-минутках коррекции еще не было. Сейчас идет третья волна младшего порядка, за которой смотрим на 5-минутках.

Классическая цель – 61,8% от 0–(3) лежит в районе 1685–1690 пунктов. Ближайшая поддержка – 1625 пунктов.

Все таки не зря пишут в книгах и статьях о биржевой торговле, что одним из ключевых факторов биржевого успеха, является психология. Сегодня я в очередной раз убедился, что не зря пишут о психологии профессиональные биржевики.

День начался вполне себе неплохо. Прямо с начала торгов удалось сделать неплохой трейд, и я решил на этом торговый день закончить, по крайней мере на дневной сессии. Однако по плану у меня была еще торговля на вечерке. Там тоже есть своя специфика, и можно немного денег заработать и в вечернюю сессию. Но сегодня рынок был другой. На вечерке объем был необычно большой, и я этот фактор недооценил и попытался применить стратегию, которая хорошо работает на тонком рынке, где нет тренда и можно немного заработать на колебаниях.

Вот эту особенность я и недооценил, и эта ошибка стоила мне дневной прибыли. Правда, осталось немного на счете символической прибыли. И хотя бы это радует. Очень хочу реализовать правило Герчика "каждый день приносить домой деньги", хотя бы доллар. Это психологически меня утешает, но ошибку, совершенную сегодня, постараюсь не повторить.