Записи друзей пользователя Роман Богатырев

Второй раз за все время ралли, начавшегося в марте 2009 года, на недельном графике Доу 14-периодный RSI зашкаливает за 70%. В первый раз это случилось в апреле 2010 года и привело к 15%-ной коррекции. С учетом того, что сейчас и сентимент на рынке получше, и проблемы стоят не так остро с той же Грецией, как в прошлом году (они никуда не исчезли, но уже не являются сюрпризом), я не думаю, что в этот раз коррекция будет такой же глубокой. Мне кажется, отката на 9-10%, который приведет Доу в район его 40- и 65-недельных средних, будет вполне достаточно. Это тоже, конечно, немало, и многих напугает. Снова повылазят предвестники апокалипсиса, в том числе и на основных деловых каналах ТВ и радио Будет нескучно, хотя по моим ощущениям, после этого рост возобновится.

http://trendsurfer.ru/archives/247

О том, что такое этот индикатор долгосрочных трендов, я писал в старом блоге. Там же есть ссылка на его расчет.

Поэтому сегодня я не буду вдаваться в детали расчета, а сразу покажу текущее состояние графиков.

http://trendsurfer.ru/archives/242

Как видно, в обоих случаях рост индикатора закончился несколько месяцев назад. Но нужно иметь ввиду, что это не является мгновенным сигналом на продажу. Во-первых, более надежно выглядят развороты вверх из перепроданного состояния. Во-вторых, как показывает история, после разворота вниз может пройти еще много месяцев, прежде чем за индикатором последует рынок. И это, скорее, повод более осторожно подходить к покупкам, чем повод продавать.

Текущее состояниие индикатора не противоречит моему субъективному взгляду на рынок. Да, я рассчитываю увидеть в этом году индекс ММВБ выше 2000 пунктов, но это может произойти уже в 1 полугодии, а разворот последует позже. С учетом инертности Coppock Curve, как говорится, одно другому не мешает.

http://trendsurfer.ru/

Если цены будут повышаться, то я буду покупать фьючерсы GAZR-03.11, RTS-03.11, GOLD-03.11. Если цены будут понижаться, то я буду продавать акции ВТБ, Роснефть, ГМКНорНик и фьючерсы ROSN-03.11, GMKR-03.11,LKOH-03.11 по 18909, VTBR-03.11, ED-03.11, Si-03.11. Торги акциями РусГидро, СевСт-ао, Сбербанк, Сургнфгз, ФСК ЕЭС, ГАЗПРОМ, ЛУКОЙЛ и фьючерсами SBRF-03.11 запрещены из-за экстремальной волатильности инструментов.

Перед торгами – 24 января 2011 года

"Соллерс"

Фундаментальная оценка акций ясна. А как с технической стороной вопроса?

http://www.imageup.ru/img119/ris-1550777.gif

Рис. 1. Месячный график "Соллерс"

Обращает на себя внимание глубокий провал котировок до уровня 81 руб. в октябре 2009 года, так как по графику бумага стала торговаться с уровня 400 руб. Как относиться к этому провалу? В таких случаях я расцениваю это как заход волны 4 за максимум волны 1. Это бывает в начальном или конечном треугольнике, и тогда волна 5 всегда превышает максимум волны 3. То есть исторический максимум 1660 руб. должен быть преодолен.

http://www.imageup.ru/img119/ris-2550778.gif

Рис. 2. Недельный график "Соллерс". Вариант 1.

Максимум АО составляет 166,81, текущее значение 151,06. Разметка на рисунке показывает, что мы в волне (5) – максимум АО, провал в минус… Но так ли это? До максимума еще как до Китая пешком, почти 1000 руб., а волна уже (5)? Но тогда максимум на АО должен быть превышен, а это будет уже не пятая волна… Вариант сомнительный.

http://www.imageup.ru/img119/ris-3550781.gif

Рис. 3. Недельный график "Соллерс". Вариант 2.

Вполне логичный вариант. АО может уходить в минус и на второй волне, так что это нормально. Есть запас хода для АО вверх. Проходит проверку сигнальными линиями. И все бы ничего, если не проверять его с помощью MFI. Мы помним, что среднее значение MFI на первой волне самое маленькое, на третьей – самое большое, а на пятой – меньше, чем на третьей.

Если мы просчитаем MFI для подволн волны (1), то неравенство не выполнится (рассчитывалось с данными об обороте в деньгах).

Данную нестыковку будем иметь в виду, но пока других вариантов разметки недель в голову не приходит. В любом случае, сейчас мы в импульсной волне, которая началась в начале октября прошлого года.

http://www.imageup.ru/img119/ris-4550782.gif

Рис. 4. Дневной график "Соллерс".

На волне 3 мы пока видим отсутствие дивергенций, что является хорошим признаком – пока только третьи волны, а пятых еще не было. Цена пробила линию канала 0-[i]-[ii], как и должно быть на волне (iii). Стоит углубиться в волну (iii).

http://www.imageup.ru/img119/ris-5550783.gif

Рис. 5. 4-часовой график "Соллерс"

Первая дивергенция (синяя) показывает, что тут были волны 3 и 5 некоего порядка. Вообще, "Соллерс" оказался не так прост в разметке. Часто единственно верное решение можно выбрать только при помощи сигнальных линий.

Цена пересекла сигнальную линию 0-(ii) (синяя) 21 января из-за сильного гэпа вниз. Это бывает на четвертой волне того же порядка, то есть 4. Но! В этом случае у нас будет перекрытие волн (i) и (iv), что бывает лишь в первой или последней волне более высокого порядка, а у нас волна третья. Возможно, в дальнейшем разметка прояснится, но пока я остаюсь при мнении, что волна (iii) еще не завершена.

Черная сигнальная линия ii-iv (сигнальные линии 0-ii и 0-(ii) на этом участке совпадают) была пересечена ценой 24 декабря – это говорит о начале коррекционной волны более высокого масштаба (предполагаем волну (ii)).

Цели волны (iii): 1,618 от волны (i) – 935 руб/; 0,618 от 0-iii – 747 руб. Великоват разбег.

http://www.imageup.ru/img119/ris-6550786.gif

Рис. 6. 10-минутный график "Соллерс"

Смотрим на 10-минутные графики. Здесь, кстати, видно, что пересечение линии 0-(ii) чистая случайность – взгляните на одинокий фрактал вниз. Будем считать это особенностью бумаг "второго эшелона".

Цена чувствует себя неплохо, в третьей волне меньшего порядка, что внушает оптимизм. 747 руб. – слишком близко, такого не будет.

Вывод:

Полагаю, что целевой уровень 900 руб. за бумагу технически вполне оправдан и будет достигнут в рамках волны [iii].

Индекс ММВБ

http://www.imageup.ru/img119/ris-7550789.gif

Рис. 7. Недельный график индекса ММВБ

Прошедшая неделя ознаменовалась "приседающей" свечой-дожи 2-2, тренд боковой.

Пятничные торги остались в памяти как "зеленый" альпинист, тренд боковой.

http://www.imageup.ru/img119/ris-8550790.gif

Рис. 8. Дневной график индекса ММВБ

Свечной анализ говорит о том, что на неделях нарисовалась звезда-дожи на вершине. Данная формация предупреждает о смене тенденции.

А на днях – "бычья" формация white inside out up. Рекомендованный уровень "стопа" в данном случае – минимум 20 января. Хотя я бы, исходя из анализа волн, поставил бы под минимум 21 января.

На дневном графике видно, что цена нашла поддержку на сигнальной линии (ii)-(iv). Если бы было пересечение, то это означало бы конец волны (v), но цена оттолкнулась вверх, косвенно подтверждая наш вариант разметки.

http://www.imageup.ru/img119/ris-9550791.gif

Рис. 9. Часовой график индекса ММВБ

Здесь мы видим реализацию дивергенции на АО. Следовательно, волна v началась во второй половине дня в пятницу.

http://www.imageup.ru/img119/ris-10550792.gif

Рис. 10. 30-минутный график индекса ММВБ

А на 30-минутках перед разворотом появилась тройная дивергенция, как мы и предполагали.

http://www.imageup.ru/img119/ris-11550793.gif

Рис. 11. 5-минутный график индекса ММВБ

Выводы:

1. На часовиках и 30-минутках АО зеленого цвета и краснеть пока не собирается – формируется первая подволна меньшего порядка.

2. Ожидаю ровного открытия рынка. Предполагаем, что мы рисуем волну i. Если волна 3 уже завершена, то вероятно открытие вниз, формирование волны 4 на уровне 1740 пунктов и отскок вверх на 1760, что завершит волну i.

Личное воздействие. Прежде чем мы начнем обсуждать эту захватывающую тему, давайте посмотрим, а зачем это вообще нужно. Может и не стоит заморачиваться? Воздействие, влияние, власть – это ведь только для карьеристов и политиканов. А нормальные люди просто хотят хорошо делать свою работу. Ведь, казалось бы, пришел на работу, у тебя есть должность и полномочия, есть какие-то ресурсы, ну и работай себе спокойно. К сожалению, эту достаточно наивную позицию разделяют очень многие представители менеджмента и даже некоторые «топы». Мне жаловался один менеджер, которому новый начальник (молодой и энергичный) на все его усилия по выстраиванию отношений внутри организации сказал, не скрывая ярости: «Какой, блин, альянс ты там выстраиваешь? Есть задача – вот и делайте ее. А все эти хороводы никому не нужны». Все это происходило год назад в одном из крупнейших российских банков, в момент решения важнейшей стратегической задачи, а именно: открытия филиалов розницы в регионах, где без поддержки на местах вообще ничего нельзя сделать. Такое умозрительное представление о решении бизнес-задач, к счастью, не очень распространенно, но, к сожалению, это и не единичный случай.

Полный текст

На российском рынке очередной приступ оптимизма — все попытки скорректироваться заканчиваются новым ростом индексов. «Силовые машины» за несколько дней подорожали на 15%, Лукойл и ФСК — почти на 10%, некоторые другие бумаги прибавили в цене 5% и больше.

Но часть акций из нашего виртуального инвестиционного портфеля, который ведётся при поддержке сервиса Fincake.ru, подешевели. Поэтому со дня предыдущей публикации весь портфель подорожал чуть больше, чем на 2%, т.е. практически так же, как индекс ММВБ.

Для «Силовых машин» принципиально ничего не изменилось — просто «спящий» потенциал начал немного «просыпаться» после повышения целевой цены аналитиками Альфы и их хвалебного исследования этих бумаг. Факторы, на которые я делал ставку, добавляя эту бумагу в портфель, работают и сейчас, и будут работать ещё долго. Это массированное перевооружение и рост мощностей российских электрогенерирующих компаний. В феврале и марте «Силовые машины» опубликуют свежие отчёты, где покажут высокую прибыльность. Рост цен акций наверняка продолжится.

Я думаю, что в течение 2011 года произойдет это знаменательное событие, и Газпром развернет, наконец, свой более чем 2-х летний даунтренд относительно рынка. Но, видимо, это произойдет позже, а не в самом начале года, как я рассчитывал. Пока бумага вернулась под 200-дневку на относительной основе и может протестировать минимум октября. С другой стороны, когда и если будет пробиваться вверх максимум декабря (опять же,относительный), я думаю, это будет хороший момент для увеличения позиции в Газпроме.

http://trendsurfer.ru/archives/232