Записи друзей пользователя Роман Богатырев

В gamblesome.livejournal.com был опубликован пост «Что нам мешает зарабатывать на бирже» про стереотипы:
Один стереотип, который очень здорово влияет на результативность новичков, это что на рынке можно зарабатывать каждый месяц. Пусть немного 3-5%, но каждый месяц. Наверное, опытным трейдерам этого не понять, но я сталкиваюсь с большим количеством клиентов, которые хотят видеть прибыль каждый месяц — и именно этот стереотип мешает им зарабатывать по 30-50% годовых, а надо-то всего посмотреть чуть под другим углом и понять, что прибыль рыночных активов или стратегии распределена очень неравномерно, есть зоны локального снижения и есть зоны бурного роста.
******************************
Я немного развил мысль:

Постоянство заработка, конечно, зависит от стратегии управляющего. У Талеба, вроде бы, написано, что все колебания счета, которые происходят в интервале менее одной недели это шум, который сбивает психологический настрой и вносит в торговлю хаос.

Мой опыт торговли всего 6 лет, начинал торговать, наверное, как большинство, прислушиваясь к мнению аналитиков, каждое утро начинал с просмотра канала РБК.
Первый счет просел на 50% менее чем за два месяца.

Второй счет торговал без заемных средств, и за полгода он просел на 6% — тогда я торговал идею Газпрома, покупал по 66 рублей, но так как не обладал никакими знаниями, а только жаждой наживы, не заработал ничего, а только потерял. После этого был процесс поиска своего метода.

Благодаря случаю встретился с опытным товарищем, который посоветовал мне перейти к системной торговле. Обложившись книжками, а затем, скопировав систему следования за трендом Копыркина, постепенно стал зарабатывать на бирже, неделя за неделей, месяц за месяцем.

Одно из знаний приобретенных тогда – что торгуя по системе ты зависишь от математического ожидания, которое основано на прошлом поведении рынка, т.е. по сути, ставишь на то каким был рынок в прошлом перенося это на будущее.

Тогда я смотрел на свой счет раз в неделю, записывая профит/ убыток. Волнений не было, был спокоен как скала. Счет прибавлял по 80 % в год.

Первый звоночек насчет предположения, что рынки будут себя вести постоянно по твоим правилам, прозвенел весной 2006 года.

Тогда по удачному стечению обстоятельств я стал интересоваться методами защиты своих вложений в акции (хеджированием). Постепенно полностью перейдя на краткосрочные интервалы торговли.

С переходом на интрадей торговлю изменились и правила подсчета прибыли, так как использовалось большое кредитное плечо, то размер позиции менялся ежедневно. Системная торговля, так хорошо работавшая на длинных интервалах (часовки, дневки) и с использованием плеча 1 к 2, на интервале 5 минут – 1 час с плечом 1 к 10 оказалась бесполезной и даже вредной.

И концепция о том, что зарабатывать можно только на долгосрочных движениях рынка реинвестируя прибыль, поменялась на другую. Каждую неделю нужно закрывать в плюс. Торговать только тем количеством денег, которые можно провернуть на рынке в текущий момент, прибыль выводить.

Поменялся и взгляд на рынок – технически движения рынка меняются, психологически нет. Роботы торгуют на рынке, создавая эффективность, толпа в панике сметает барьеры, сея неэффективность. Предсказать будущее на основании механического тестинга прошлого можно, но нужно постоянно вносить изменения в систему, совершенствуя ее, оптимизируя параметры. Для меня проще следить за психологией рынка и искать неэффективности в текущем моменте.

stockme.ru

Мой основной бизнес как не крути зависит от состояния экономики…. И с сожалением могу сказать, что я снова чувствую запах кризиса. Как-то говорил, что помимо спекулятивного счета с фьючами у меня еще есть с инвестиционный счет, торговая стратегия там грустная и дает сигналы на покупку продажу пару раз в год. Так вот еще немного вниз и такой сигнал будет получен… Читать далее

Волатильность глобальных рынков акций усилилась. Начав неделю с незначительного роста, в среду-четверг котировки резко упали. Катализаторами снижения выступили запрет на короткие сделки без покрытия в Германии, а также данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США, которые оказались значительно хуже  ожиданий.

Наш виртуальный среднесрочный инвестиционный портфель, который ведётся при поддержке сервиса Fincake.ru, усыхает вместе с рынком, иногда даже немного быстрее. Что ж, быстрее росли — быстрее падаем, всё вполне логично. Тем не менее, если индекс ММВБ уже практически достиг отметок начала октября (когда мы формировали портфель), то портфель пока показывает небольшую, но прибыль — порядка 12% чистыми. Напоминаю, за доходностью портфеля, его составом и всеми операциями с бумагами можно следить на специальной странице. Там всё наглядно, доступно и даже с графиком.

Кстати, реальная доходность портфеля ещё выше, чем обозначенная сейчас на сайте. Это не ошибка, просто часть доходов, которые гарантированно поступят, пока не учтена в составе портфеля. Речь о дивидендах за прошлый год. Большинство компаний только начали принимать решения о размере и сроках выплаты дивидендов, сами же деньги поступят на счета инвесторов в основном летом.

Почему дивиденды за 2009 год начисляются так поздно? Дело в том, что дивиденды — это обычно часть чистой прибыли компании, которая распределяется между всеми её акционерами. А прибыль надо подсчитать, оформить все необходимые документы, провести аудит. Только после этого собирается совет директоров компании и решает, какую часть прибыли можно отдать акционерам, а какую — вложить в развитие компании. Это решение не окончательное, а рекомендательное. Окончательное решение принимают сами акционеры на очередном общем собрании. Но, прямо скажем, случаи, когда дивиденды утверждаются в другом размере, чем предложил совет директоров, происходят крайне редко. Честно говоря, я такого не помню — если вы знаете такие примеры, напишите в комментарии, было бы интересно посмотреть.

Читать запись полностью

Рынок эволюционировал, более 50% сделок на рынке принадлежит роботам.
Наверное, каждый краткосрочный трейдер проходит в своем развитии стадию скальпинга и роботостроения.
Есть мнение, что роботы и скальпинг, в конечном счете, ведут к краху мелкого инвестора. Ведь банковский робот создают профессионалы, и стоит он миллионы и миллионы долларов, а что может противопоставить ему физическое лицо, часто не только далекое от азов системного программирования, но и ограниченное в средствах…

Конечно, гений-одиночка возможен в любой области, в том числе и в роботостроении и скальпинге, но и это ловушка для толпы. Гении остаются в тени, и их никто не видел, а вопли о слитых депо слышны повсеместно
Но есть и противоположное мнение: итак, роботы — это плохо, они перестают работать. Любая стратегия работы на рынке привязана к параметрам этого рынка, ликвидности, волатильности, комиссии.
При изменении любого параметра система может перестать работать прибыльно, факт, не поспоришь. Оптимизация параметров может спасти, но не всегда. Да, системы не вечны, нужно постоянно модернизироваться, прокачивать скорость, шлюзы ставить если надо, переписывать бота под С++.

Постоянно нужно искать преимущество в рынке. Сама по себе стратегия должна иметь смысл, почему вы должны зарабатывать, а те, кто вам проигрывают — будут вам проигрывать и дальше.
Торговать можно да хоть по скользящей средней, если, конечно, вы знаете, где и как ее натянуть. А вот система трех экранов, психологический настрой и талисман на столе вам точно при торговле никак не поможет.

stockme.ru торговые роботы в наступлении

Если вас интересует действительное положение дел с евро, если вас это интересует по существу, то прислушайтесь к мнению Академии трейдинга Masterforex-V, которое можно прочитать в новостной ленте и в журнале «Биржевой лидер». И без всякого сомнения оно не оставит равнодушным никого, и будет над чем задуматься.



1. Когда создавался Евросоюз, то подразумевалось создать семью суверенных государств с одинаковым желанием ее укреплять и усиливать. Многих эта позиция устраивала в принципе, но не до конца – нашлись те, кто не расстался с идеей независимости. Это тот случай, когда не у семи нянек дитя без глаз, а когда у няньки семь беспризорников. Когда организм не может быть единым и целостным, если «некоторые товарищи» заботятся не об общем благополучии, а о собственных потребностях.
Воспринимается, как нормальное положение вещей – что одни страны от зари до зари на производстве, а другие после обеда даже к станку не подходят, как в Греции. Италия и Португалия от доходов по туризму едва концы с концами сводят. Уж на что благополучная Испания, а и та без кредитов ЕС не проживет и года. Все они давно попали в «затягивающуюся цепочку», взяв денег в долг, отдать их не могут, и берут деньги в долг второй раз, но в два раза больше, чтобы вернуть первые и остаться с деньгами. Сколько надо взять денег в третий раз подсчитать не сложно, но при этом цепочка увеличивается и начинает уже душить.

2. В то время, пока одни стараются найти выход, спасти саму идею европейской консолидации, другие не могут справиться даже с внутренними проблемами. Пока первые 8 мая думали и приняли решение по созданию антикризисного фонда в размере семи годовых бюджетов ЕС (750 млрд. евро), без учета 110 уже выделенных только для Греции. Другие начали возмущаться жесткими правилами предоставления помощи в случае лишь крайней необходимости, а о взаимной ответственности они и слышать не хотят. Что тут можно добавить?

Еврокомиссия во главе с Жозе Баррозу очень рассчитывает на принятые меры, но остается опасение, что Греции со своими долгами не справиться, ни бюджетные расходы она срезать не в состоянии, ни отдать кредиты.

3. К проблемам с евро добавляется отказ ряда стран от вступления в Евросоюз в ближайшее время. Польша этот вопрос вообще отложила на неопределенный срок, к чему вступать в сообщество, если его инвестиционная привлекательность падает, часть стран старого света готовы признать дефолт. Вся Европа «держится» за Германию и Францию, которые могут и не покрыть долги всех остальных.

Богатым деньги давать не надо, они их зарабатывают сами, а бедным, сколько не дай, они их только потратят. Для евростран неплохим выходом может быть деление на некоторые уровни интегрированности по принципу «центр-перефирия». Но это будет отказом от достигнутых высот, возвратом на старые позиции. Без активного поиска ресурсов, без участия всех и продуктивного подхода, без ухода от национальных амбиций для спасения искусственной валюты «похудение» евро не остановить. А слабым и безынициативным придется мириться с ролью жертв, не исключено, что они ими и станут. Надо не глазеть на горящий дом, а тушить его, даже если это дом соседа, а вот хозяевам дома сам бог велел тушить у себя пожар.



Какие меры и усилия способны повлиять на выравнивание курса привлекательной валюты, что еще по вашему мнению способствует помощи всей Европе, можно будет сказать в начавшемся обсуждении на форуме Академии Masterforex-V.

Всем опять стало страшно. Обжегшись на молоке, люди дуют на воду. Слабый евро – сильный доллар, сильный доллар – слабая нефть, слабая нефть – забудьте про ралли на российском рынке. Осталось определится с динамикой валют, и можно смело утверждать, что знаешь, как заработать на рынке. Справедливости ради надо отметить, что с таким противоречивым и порой крайне непредсказуемом внешним фоном сделать это очень непросто.

Лучше ужасный конец, чем ужас без конца

Народная пословица

Как показывает практика, история имеет свойство повторяться. Чуть более года назад на фоне масштабного падения деловой активности, обвала на фондовых рынках и общих пессимистичных настроений ФРС США приступила к активному эмиссионному стимулированию экономики путем выкупа казначейских облигаций и ипотечных бумаг. С того момента баланс ФРС пополнился более чем на $1,5 трлн. Таким образом, имевшиеся проблемы Резерв решил буквально завалить "свежими" долларами. В банковскую систему поступило огромное количество ликвидности, что позволило вернуть доверие финансовых контрагентов друг к другу. Избыток дешевых денег привел к бурному ралли на фондовых, товарно-сырьевых и валютных рынках. Сверхмягкая монетарная политика вкупе с налогово-бюджетными стимулами способствовали и некоторому оживлению американской экономики. Но за всей этой внешней идиллией так и остались не решены ключевые проблемы. Объемы кредитования реальной экономики продолжают падать, напряженность на рынке жилья (особенно в сегменте коммерческой недвижимости) сохраняется, а безработица по-прежнему колеблется возле уровня 10% трудоспособного населения. В итоге все меры, принимаемые американскими властями, имели краткосрочный эффект и направлены были на решение сиюминутных проблем, в то время как масштабные структурные перекосы (избыточная задолженность у одних и чрезмерные накопление у других) так и остались в системе. Справедливости ради стоит отметить, что несмотря на отсутствие фундаментальных решений, по крайней мере, временной стабилизации американские монетаристы во главе с Беном Бернанке добились. Чего не скажешь о Европейском центральном банке, который, по сути, всегда находился на шаг позади ФРС. Если для американского "Феда" головной болью во время кризиса стали "банки-зомби", то для ЕЦБ ключевой проблемой неожиданно стали целые страны, входящие в зону евро (назовем их "страны-зомби").

Так, проблемы в маленькой южно-европейской стране уже полгода держат в напряжении все финансовые рынки мира. При этом еврочиновники, не отличающиеся высокой гибкостью  и скоростью в принятии решений, и в этот раз не особо спешили предпринимать какие-либо действия для урегулирования ситуации. В итоге в какой-то момент вся финансовая система региона, а вместе с ней и "местная" валюта оказались под реальной угрозой. И тут европейские власти активизировались. За одни лишь выходные были принятые масштабные (по крайней мере, по объему финансовых средств) меры для поддержки европейских "стран-зомби". При этом придумывать что-либо нового европейцы не стали. Зачем, когда перед глазами пример "зеленых ростков" американской экономики?

В итоге, уже по традиции действуя на шаг позади ФРС, члены ЕС (совместно с МВФ) приняли решение создать специальных стабилизирующий механизм (фонд), предполагающий как непосредственно выделение кредитных ресурсов нуждающимся неконкурентным экономикам Европы, так и предоставление гарантий по обязательствам этих самых проблемных стран. Цена вопроса почти $1 трлн (€750 млрд). Более того, неожиданно преодолев маниакальный страх инфляции, ЕЦБ принял решение начать выкуп долговых бумаг Греции, Португалии, Испании и других средиземноморских государств Европы. Таким образом, Европейский центробанк, последний среди стран G7,  вступил на тропу "количественного смягчения", решив устранить имеющиеся проблемы за счет "печатного станка". Только вот экономическая история на сегодняшний день не знает ни одного удачного случая, когда политика "количественного смягчения" приводила бы  к долгосрочным положительным результатам. Но дурной пример заразителен.

От того, что ЕЦБ скупает греческие или португальские долги, надежнее эти бумаги, к сожалению,  не становятся. Более того, на выходе вся финансовая система еврозоны становится еще уязвимее. Так, например, относительно благополучная Германия, беря на себя греческие риски (путем предоставления гарантий), отчасти становится заложницей бюджетной политики греков. Но еврочиновники сейчас не думают о долгосрочных перспективах. Отчасти у них и нет другого выбора: евро и долговой рынок региона оказались под масштабной атакой спекулянтов всех мастей, и чтобы хоть как-то стабилизировать текущую ситуацию, нужны именно быстрые пусть и деструктивные (в долгосрочном плане) меры. В целом теперь, после того как ФРС прекратила активную скупку ипотечных облигаций, эмиссионный центр плавно переместился на европейский континент.

Стоит отметить, вся эта история не обошлась и без участия Резерва. Американский регулятор вновь открыл своп-линии с ключевыми Центробанками. Таким образом, европейские финансовые институты будут иметь доступ к долларовому фондированию непосредственно в ЕЦБ. В итоге американцы косвенно будут влиять и на динамику валютного рынка, ослабив спрос на доллары, которые до этого участники рынка аккумулировали за счет продаж других валют. При этом для США подобная практика достаточно выгодна, поскольку, взятые европейцам в долг доллары преимущественно будут направлены в США на скупку местных казначейских и корпоративных бондов. А это поможет в краткосрочном периоде фондировать гигантский госдолг США (свыше $12 трлн!) и не менее огромный дефицит бюджета ($1,4 трлн)  ЕЦБ же, в свою очередь, попадет в определенную зависимость от американских коллег. Более того, начав изъятие ликвидности, ФРС может существенно усложнить в будущем жизнь европейскому Центробанку, которому также, рано или поздно, придется останавливать "печатный станок".

Какие же выводы из всего этого  можно сделать?

Первое. Финансовые власти ключевых экономик мира продолжают прямолинейно, а главное, близоруко действовать, бросая все силы и средства на спасение нежизнеспособных экономических субъектов (будь это банк или целое государство). Те "зеленые ростки", что наблюдаются в некоторых экономиках, всецело обусловлены государственными вливаниями и налоговыми льготами. Но учитывая, с какой скоростью растут бюджетные дефициты и госдолги, вечно стимулировать экономику за счет государственного "допинга" не удастся. Напротив, чем дольше правительства не дают потерпеть крах тем, кто уже давным-давно должен был исчезнуть из экономической жизни страны, тем сильнее они усугубляют фундаментальные проблемы. Подобная политика приводит к общему снижению эффективности всей глобальной экономики, поскольку слабые звенья (с помощью государства) отнимают ресурсы у более конкурентоспособных, здоровых субъектов.

Второе. Евро как глобальная альтернатива доллару, скорее всего, обречена.

И дело даже не в глубине ликвидности европейского долгового рынка, где теперь будет доминировать ЕЦБ (стоит напомнить, что около трети мировых резервов держится в облигациях стран Евросоюза). Дело в том, что европейский власти показали слабину перед лицом глобальных спекулянтов (транснациональные банки, хедж-фонды), которые весь последний год "шортили" (играли на понижение) по долгам стран PIGS (Португалия, Испания, Греция). Что теперь мешает тем же спекулянтам открывать короткие позиции по евро? Ведь ЕЦБ уже включил печатный станок (10 мая прошел первый тендер на 9,2 млрд евро), увеличивая денежное предложение и никакие своп-линии с ФРС не помогут удержать курс евро на нынешних уровнях. Хотите получить гарантированный доход в перспективе полгода, год? Продайте евро против доллара.

Третье. Вряд ли стоит ждать роста инфляционных настроений в мировой экономике. Да, на фоне бума ликвидности цена на нефть могут достигнуть в краткосрочной перспективе $100 за баррель, но они так же гарантированно упадут. Все те деньги, которые выделяет Евросоюз, достанутся спекулятивным фондам, которые займутся привычными торговыми операциями, а отнюдь не кредитованием реального сектора экономики. Таким образом повторится ситуация с американскими банками, где осели триллионы долларов, выделенных ФРС США на спасение экономики. Нет кредитования – нет потребления. А значит, цена на жилье и прочие жизненно важные товары продолжат падать. Кроме того, не стоит забывать, что пирамида госдолга США продолжает ускоренными темпами засасывать в себя всю ту ликвидность, которую массово производят власти США, Европы, Японии и Китая.

Аналитический отдел ФГ «Калита-Финанс»

Всех, кто интересуется украинской политической жизнью, в последнее время тревожит вопрос: «Смогут ли оппозиционеры собрать 11 мая достаточное количество своих сторонников, что бы власть услышала их голос и считалась с ним»? Таиландский и киргизский пример вселяет надежду, украинским оппозиционерам, на успех. Бывший премьер Ю.Тимошенко поставила перед собой цель – собрать людей в Киеве и заставить президента объявить перевыборы в Раде, а новые депутаты отменят договор, об аренде российским флотом украинской базы. Украинские оппозиционеры предупреждают экспертов, считающих, что в Украине всё тихо и гладко, при определённых обстоятельствах, народный гнев может выплеснуться на коррумпированных чиновников, распродающих народное добро.

От руководителя украинского землячества трейдеров Сергея Овсиенко, корреспондент Биржевого Лидера получил ответ, на вопрос, касающийся инвестиций в украинскую экономику, и стоит ли инвесторам, в ближайшем будущем, выводить свои средства из нестабильной страны. По мнению С.Овсиенко, у оппозиционеров сил не достаточно, что бы законным путем отправить в отставку действующего президента или вынудить, с помощью митингов протеста, организовать перевыборы в парламент страны. У несогласных, с действиями правительства и президента, нет достаточного большинства в парламенте, а люди устали от митингов, выборов, скандалов и поэтому, разочарованный в своих вождях, народ, скорее всего не выйдет на масштабный протест. Ю.Тимошенко поддержит несколько тысяч человек, но повторить масштабы декабря 2004 года - не удастся.
Сложившаяся ситуация в стране в 2010 году отличается от 2004 года и не дает ни одного шанса оппозиции. Свои выводы руководитель землячества аргументирует следующим.
В 2004 году народ готов был поверить, что своим выбором сможет изменить свою судьбу к лучшему, в стране восторжествует справедливость, откроется перспектива скорого вступления в Евросоюз.
После революционных событий 2004 года, люди разочаровались в своих вождях и второй раз не поверят их обещания. Глупо верить людям, которые за пять лет, имея всю власть в стране, не выполнили ни одного, данного народу, обещания.
Тот факт, что В.Янукович только начал править, и имеет лимит доверия на первое время, играет против оппозиционеров в отличии от ситуации 2004 года, когда народ устал от десятилетнего правления Л.Кучмы.
Нынешние оппозиционные силы не имеют поддержки ни со стороны Евросоюза, ни США, а вот власть находится под защитой северного соседа, с которым не захочет ни кто ссорится, из за Украины.
К просчетам оппозиционеров нужно отнести то, что у них нет четкой и конструктивной оппозиционной работы. Критикуя действия правительства они не предлагают альтернативного решения того же вопроса, и чем оно лучше.
Отсутствие единства в рядах оппозиционеров - еще одно слабое место, которое отталкивает людей стать в один ряд с В.Ющенко, А. Яценюком и др.

Новому президенту удалось в короткий срок установить четкую систему управляемости страной и не заработать отрицательные баллы: упреки в коррумпированности, кумовстве, казнокрадстве. Партия регионов имеет поддержку большинства населения и это еще больше ухудшает положение оппозиционеров, а договоренности, с российской стороной об уменьшении цены на газ, уменьшат число недовольных властью.

Новому президенту необходимо критически осмыслить просчеты В.Ющенко и не повторять их. Что бы уменьшить напряженность в обществе, потребуется проведение гибкой политики учитывающей интересы всех сторон.