Записи друзей пользователя Роман Богатырев

Новости еврозоны. Одним из самых больших испытаний прошлого года для еврозоны можно назвать кризис. Но он не завершился и в новом году грозит еще большими проблемами не только для стран блока единой евровалюты, но и для всей мировой экономики. Такие страны как Греция, Португалия и Ирландия, с их долговыми проблемами, к концу года эффектом домино прокатились по всему региону, поставив под сомнение финансовую состоятельность и более мощных государств, таких как Италия и Франция, чьи правительства в очень быстрых темпах прорабатывали варианты бюджетной экономии.

Аналитики Forex-Trend объяснили, что кризис не только не удалось предотвратить, сегодня проблема дошла до стабильности всего валютного союза: еврозоне и евро предрекают крах. Корабль под названием "Eврозона" пойдет ко дну, если его экипаж будет продолжать латать пробоины в корпусе, вместо того, чтобы поставить судно на капремонт. Под "капремонтом" предполагают значительные изменения законодательства всего Европейского Союза, поскольку локальные меры, и сегодня это уже многие понимают, не способны изменить ситуацию в целом, лишь на время замедляя катастрофическое падение в пропасть.

Обросшая с ног до головы долговыми расписками Греция, несмотря на все принимаемые меры бюджетной экономии, все равно завершает год с большим долгом, равным более 150% своего ВВП. А это значит, что страна нуждается в новых кредитах, в новых купюрах под названием "евро", которые сама, дабы восполнить брешь между доходами и расходами бюджета, напечатать не может.

Евросоюз нуждается в более жесткой централизованной бюджетной политике. Евросоюзу необходим полноценный бюджетный союз, с возможностью контроля финансовой политики каждого отдельного члена европейского объединения. Не всем по нраву такие нововведения. В частности, Великобритания на последнем саммите глав ЕС заблокировала принятие соответствующих поправок на законодательном уровне, считая это урезанием национального суверенитета.

Но что делать, если страны ЕС с каждым годом все больше и больше нарушают негласное (поскольку не является объектом централизованного контроля) правило не превышать годовой дефицит бюджета более чем в 3%? Будь Греция вне еврозоны, ее долги партнеров по блоку единой валюты интересовали и затрагивали бы в гораздо меньшей степени, о чем сегодня и намекают, предполагая, что "а не лучше бы провести зачистку в рядах членов еврозоны, изгнав из нее самые слабые звенья". Но выйти – это не то же, что войти. Выход Греции или другого государства из еврозоны способен обернуться еще большими проблемами, чем их удержание в еврозоне. Не очень завидный выбор из двух зол. Значит, нужен третий вариант – золотая середина. Но такой золотой середины на данный момент, к сожалению, для ЕС и еврозоны, нет.

Читать статью далее...

Новости РФ. Россия на протяжении последних нескольких лет увеличивала добычу нефти, но эксперты предупреждают: с таким темпом, без новых перспективных месторождений спустя пару лет нефтедобыча в России пойдет на убыль.

"Черное золото" занимает доминирующую позицию в российском бюджете. В случае, если упадет добыча нефти или ее стоимость на мировых рынках, российская казна значительно уменьшится, что приведет к значительной экономии и перераспределению финансовых потоков. Такой процесс может отразиться на замораживании развития высокотехнологичных секторов экономики, под большим вопросом окажется военный бюджет и многое другое.

Как отмечают аналитики Forex MMCIS group, российский бюджет на ближайшие годы сверстан на более чем оптимистичных ожиданиях по притоку нефтедолларов, ранее отмечал бывший глава финансового ведомства Кудрин, за что, как считают многие, и поплатился своими должностями. Кудрин предупреждал об опасности нового бюджета и его относительной неподъемности для экономики страны в случае глобальных кризисных проявлений. По мнению Кудрина, в кризисное время, если есть избыток средств, их лучше накопить, чем растратить, дабы потом, в случае наступления тяжелых времен использовать "подушку финансовой безопасности".

Как информирует "Росбалт", согласно словам Константина Симонова, гендиректора Фонда национальной энергобезопасности, "сырьевая игла немного проржавела", старые запасы ресурсов переоценены, и в ближайшее время нефтепромышленность ожидает спад.

Согласно прогнозу Симонова, через год-два показатели нефтедобычи в России начнут падать. Это не будет резкое падение, снижение будет достигать 1–2% в год, отметил он, добавив, что далее произойдет некое затишье и стабилизация уровня добычи лет на пять, после чего падение будет еще более стремительным – от 5% до 7% ежегодно, хотя нефтекомпании и начнут вкладывать в поддержку отрасли огромные средства.

Мнение Симонова поддерживают и другие эксперты, отмечая, что на старых месторождениях добыча "черного золота" действительно начнет сокращаться, но общий уровень можно будет поддержать за счет освоения новых месторождений.

В 2012 году правительство рассчитывает немного увеличить добычу нефти, которая сегодня в России составляет порядка 510 млн т в год, отмечают эксперты Академии Masterforex-V.

Несмотря на все старания российских властей, за многие годы так ничего существенно и не поменялось. В том смысле, что нефтегазовую промышленность как называли ранее "дойной коровой" российской экономики, так продолжают называть и сегодня, подчеркивая колоссальную зависимость благополучия страны от "черного золота".

Читать о новостях в РФ полностью...

Глобальное потребление минеральных удобрений собирается установить рекорд в этом году, благодаря высоким ценам на сельскохозяйственные товары, которые заставляют фермеров инвестировать в свои будущие урожаи. Так, в отчете Международной ассоциации производителей удобрений говорится, что глобальное потребление сельскохозяйственной химии будет увеличиваться на 3% год от года.

Несмотря на недавнее падение цен сельскохозяйственных коммодов, основанное на страхе из-за государственных долговых проблем в мировых финансовых системах, фермерские хозяйства рассчитывают на повышение цен в преддверии весеннего посевного сезона. Так, гидрометцентр США уже предупреждает, что погодное явление Ла-Нинья, которое является причиной засухи в южных штатах США и Южной Америке, может продлиться дольше, чем ожидается в течение весны, что, в свою очередь, может привести к очередной засухе, убивающей урожай.

Первые две недели 2012 года ознаменовались ростом цен во всех продовольственных товарах. Но опубликованные в четверг американские прогнозы о перенасыщении рынка за счет мировых поставок оказали серьезное давление на зерновые рынки, что привело к 6%-ному падению в кукурузе и пшенице в прошлый четверг. Угроза продовольственной инфляции, основанная на беспокойстве о масштабах роста в развивающихся странах, начинает отступать, а высокие цены на зерновые ограничивают потребление, заставляя мировых экспортеров пополнять свои склады. В свою очередь, последние погодные сводки об ожидающихся ливнях в Аргентине вселяют надежды на завершение засухи, которая выжигает посевы. На фоне этих новостей я ожидаю продолжение падения цен на кукурузу на этой неделе. Для трейдеров текущее снижение является удачной технической коррекцией для выбора точки входа и открытия длинных позиций в кукурузе, в преддверии сезонного роста цен, которое приходится на февраль.

Из прошедших событий я также хочу отметить волатильность в контрактах на апельсиновый сок. Цена взлетела до 30-летнего максимума после того, как главный американский регулятор безопасности пищевых продуктов объявил о возможном запрете импорта бразильской продукции, на которую приходится до 25% рынка, из-за содержания фунгицидов, запрещенных в США химических препаратов. Это заявление пришлось на период, когда фьючерсный рынок на апельсиновый сок больше всего подвергается риску резких заморозков в апельсиновых рощах Флориды, на которые приходятся остальные три четверти рынка США.

Рост цен привлек внимание к крошечному рынку апельсинового сока, который не изучен инвестрами, с ежедневным товарооборотом $75 млн. Фьючерс начал ралли на прошлой неделе, когда трейдеры изучали воздействие заморозков во Флориде, и получил резкий толчок вверх после заявления из департамента по контролю за продуктами и лекарствами США. По мнению экспертов, еще неясно, примут ли США бразильский сок. Наиболее вероятный результат, что производители должны будут изменить тип фунгицида, который используется для продукции, поставляемой на американский рынок.

На ММВБ фондовая и РТС ФОРТС сделок не запланировано.

Журнал "Биржевой лидер" знакомит трейдеров и участников с услугами биржевого брокера RoboForex http://www.profi-forex.org/journal/number31/page11.html.

Компания RoboForex (http://www.roboforex.ru/) – известный на просторах постсоветского пространства брокер. Причем очень активный и современный брокер. Только за последний месяц RoboForex открыл офис официального представителя компании в Республике Беларусь и офис регионального партнера RoboForex в украинском Харькове. Реальный офис, а не виртуальный кабинет – что может лучше убедить как начинающего игрока Forex-рынка, так и прожженного профи по валютным сделкам в том, что этот брокер является надежным партнером, который не гонится за шальными деньгами неопытных трейдеров, а пришел на местный рынок всерьез и надолго?

Хорошо известен RoboForex и как компания, которая постоянно отслеживает и внедряет последние и самые актуальные разработки IT-технологий и методики для игроков валютного рынка. За тот же последний месяц компания улучшила торговые условия на счетах MT4 Pro-ECN, изменила параметры MTP для начисления агентской комиссии во всех валютных парах, запустила обновленную универсальную программу Rebates для всех типов счетов, убрала компенсации комиссии платежной системы при обработке заявок на вывод средств, запустила новые терминалы – веб-терминал RoboForex WebTrader и мобильный RoboForex AndroidTrader – и тому подобное.

Очень немногие брокерские компании могут похвастаться таким количеством запущенных в столь сжатые сроки серьезных нововведений, которые облегчают и делают более эффективной работу трейдеров.

Из стратегических новинок одной из самых популярных разработок RoboForex является мультитерминал для тех, кто управляет инвесторскими счетами либо работает одновременно с большим количеством счетов, – MetaTrader 4 MultiTerminal.

Мультитерминал от RoboForex обладает всеми функциями и интерфейсом стандартной платформы MetaTrader 4, но расширяет возможности управляющих и трейдеров – ордер может быть отправлен на несколько разных счетов одним движением компьютерной мышки. Под контролем управляющего может находиться одновременно до 128 реальных счетов (для демо-счетов – ограничение десятью счетами). Более того, мультитерминал в состоянии автоматически определить необходимую долю ордера в зависимости от баланса, текущей прибыли или объема имеющихся свободных средств на каждом из счетов.

Для установки мультитерминала требования к аппаратной части те же, что и для МТ4, – операционные системы Microsoft Windows 98SE/ME/2000/XP/2003/Vista.

Как и при использовании стандартной платформы МТ4, трейдер может контролировать и управлять открытыми позициями и отложенными счетами, а также получать новости и котировки в онлайн-режиме.

Так как работа на различных счетах может вестись с различными валютами, то по окончании работы управляющий должен выбрать валюту, в которой будет представлен общий финансовый отчет по всем рабочим счетам.

Контекстное меню мультитерминала поможет выбрать валюту ордера, валюту депозита и профит позиций в пункте. Отчет по торгам может быть сохранен и позднее доступен для рассмотрения истории проведенных сделок, причем с различными фильтрами (период, валюта и тому подобное).

Открытие и подключение к серверу торговых счетов в мультитерминале ничем не отличается от работы на стандартной торговой платформе MetaTrader 4. В целях безопасности подключение торговых счетов к серверу производится после ввода пароля (пароли по торговым счетам могут сохраняться на диске компьютера трейдера, и тогда при подключении к серверу ввод паролей вручную не требуется).

Открытые счета, с которыми работает управляющий в данный момент, и отложенные ордера представляются в виде таблицы. Поля таблицы отражают информацию о номере тикета торговой операции, времени открытия и закрытия позиции, типе торговой операции (Buy, Sell, Sell Stop, Sell Limit, Buy Stop либо Buy Limit), сроках истечения отложенных ордеров, об уровне выставленного ордера (S/L либо T/P), о финансовом инструменте, который используется в операции, количестве лотов, участвующих в данной операции, ценах открытия позиции, комиссиях, налогах, свопах и прибыли и прочем.

Таким образом, можно констатировать, что по своему функционалу MetaTrader 4 MultiTerminal привычна для управляющего или трейдера, имеющего опыт работы на ней, и не требует переучивания или привыкания, но в то же время обладает целым рядом дополнительных опций, которые делают работу с большим количеством счетов более удобной, оперативной и эффективной.

В рейтинге брокеров Академии Masterforex-V компания входит в число лидеров – в высшую лигу, занимая там 20-е место. Профессиональной команде RoboForex явно не грозит скатывание вниз, а вот путь наверх открыт – при условии, что брокер продолжит столь же активно поддерживать трейдеров и управляющих в их нелегком труде на международном валютном рынке.

У "Роснефти" все хорошо. Ее ждет и рост добычи, и рост запасов, и рост дивидендов… Только вот одна беда: заслуги и оптимистичные перспективы компании уже практически полностью учтены в текущих котировках ее акций. Посему обыкновенным акциям "Роснефти" присуждается рекомендация "держать" с целевой ценой 262,5 руб. Потенциал роста от цены закрытия 16 января составляет 15%.

 

Начнем повесть о прекрасной "Роснефти" с самого очевидного достоинства. Это хорошая "родословная". "Роснефть", как госкомпания, имеет доступ к шельфовым месторождениям России из нераспределенного фонда недр на внеконкурсной основе. Возможные запасы нефти лишь на трех участках Карского моря, которые будут разрабатываться совместно с ExxonMobil, соответствуют доказанным, вероятным и возможным запасам "Роснефти" на 2010 год в 36 млрд баррелей. Но в отличие от другой крупнейшей государственной корпорации сектора, "Газпрома", "Роснефть" еще и эффективно управляется, являясь одной из самых рентабельных компаний сектора. По моим прогнозам, эта тенденция продолжится и в дальнейшем. 

Основные месторождения "Роснефти", расположенные в Западной Сибири (2010 год – 67% добычи), вступили в стадию падающей добычи, но компании удастся стабилизировать добычу в регионе, а также компенсировать падение за счет ее наращивания в Восточной Сибири. Именно там находятся наиболее перспективные новые проекты в России: Ванкор (PRMS – 1,6 млрд бнэ) и Верхняя Чона (доля "Роснефти" – 26%, PRMS – 1,1 млрд бнэ).

Разработка месторождений Восточной Сибири позволяет "Роснефти" существенно расширить рынки сбыта в Азии. Компания уже имеет 20-летний контракт с CNPC на поставку нефти в Китай в объеме 15 млн т в год. К 2020 году в Азию будет продаваться треть добытой нефти (2010 год – 27%) и пятая часть произведенных нефтепродуктов (2010 год – 21%). 

Производственные мощности "Роснефти" в России (2010 год – 51 млн т) позволяют перерабатывать почти половину добываемой нефти. С учетом недавнего приобретения Ruhr Oel этот коэффициент увеличился до 57%. "Роснефть" владеет наливными терминалами на Черном море, на Дальнем Востоке, на северо-западе России, а также долей в Каспийском трубопроводном консорциуме. Все это позволяет компании оптимизировать расходы на экспорт. Пока же за счет большого объема экспортируемой нефти "Роснефть" является одним из главных бенефициаров введения "системы 60–66–90". Чистая прибыль компании в 2012 году увеличится на 12%.

Дивидендная доходность акций "Роснефти" на сегодня самая низкая по отрасли (2010 год – 1%), но в будущем это должно измениться. Доля чистой прибыли, направляемая на дивиденды, будет расти более чем на 20% в год. А payout по US GAAP к 2015 году достигнет 17%. 

 



C целью расчета справедливой стоимости акций "Роснефти" я построил модель дисконтированных денежных потоков до 2020 года. 

 

По моим расчетам, стоимость обыкновенной акции "Роснефти" к концу 2012 года должна достигнуть $8,75. С учетом текущих котировок акциям присваивается рекомендация "держать", потенциал роста – 15%.

Как и раньше, полную версию исследования можно получить по подписке: http://ru.investcafe.co.uk/research/detail/922/.

Во вторник мартовский фьючерс на индекс S&P500 (ESH2) продолжает стремиться вверх.

По словам члена совета управляющих американского ЦБ Элизабет Дьюк, ФРС намерена улучшать стратегию общения с рынками – уже с января регулятор начнет публиковать отдельные прогнозы по базовой процентной ставке для каждого члена ФРС, позже рынку покажут и мнения представителей FOMC по поводу сроков повышения ставки после длительного перерыва.

По мнению главы ФРБ Ричмонда г-на Лэкера, в дополнительном стимулировании американской экономики необходимости нет – по его оценке, в 2012 году экономика страны будет расти на 2–2,5%, а CPI составит не более 2%. При этом глава ФРБ Чикаго г-н Эванс считает, что из-за роста уровня безработицы в США Федрезерву придется рассмотреть вероятность QE3.

Макроэкономический календарь на сегодня по США не перегружен статистикой: в 17.30 мск выйдут данные по январскому индексу производственной активности Empire Manufacturing (усредненный прогноз Bloomberg – рост до 11 пунктов против декабрьского значения 9,53 пункта).

Среднесрочный тренд повышательный, текущая цель – поход на 1300 пунктов при консолидации выше уровня 1283 пункта. Пока оптимистичный сценарий развития покупок под вопросом, и мы прогнозируем появление продаж.

Индикатор Ишимоку отражает наличие повышательного тренда, так как ключевые средние индикатора, указывающие на проторгованное основание на 1260  пунктов, сохраняют "бычье" пересечение. Быстрая скользящая средняя направлена повышательно, медленная – горизонтально – признак сохранения тренда, при этом котировки нацелены на торговлю вокруг уровня 1283 пункта.

Индикатор Bollinger Bands сигнализирует о слабости покупок у бывшего уровня сопротивления на 1283 пунктах даже при его пробое.

Индикатор MACD указывает на падение значения в положительной области. Между графиком цен и значением индикатора образована "бычья дивергенция" – признак ослабления покупок. Ключевые средние индикатора с периодами 12 и 26 демонстрируют "бычье" пересечение, а расстояние между ними сокращается.

Осциллятор сигнализирует о развитии сценария продаж при выходе из зоны перекупленности. Текущая ситуация  подразумевает выражение повышательной тенденции. Рекомендуем сохранять длинные позиции до выхода из зоны экстремумов (80 пунктов и выше).

Fibo Group

На ММВБ фондовая и РТС ФОРТС сделок не запланировано.

Мартовский фьючерс на индекс Nikkei 225 (NKDH2) в понедельник торгуется с едва заметным приростом.

Сегодня фьючерс отыгрывает пятничное решение агентства Standard & Poor’s о понижении суверенных рейтингов девяти крупных европейских стран, в том числе и Франции с Австрией, которые лишились высшего рейтинга ААА. Еще ряду стран Европы Standard & Poor's пересмотрело на понижение прогнозы по рейтингу.

В корпоративном секторе бумаги Australia New Zealand Banking Group Ltd сократились на 1,9%, акции Sony Corp. снизились на 2,5%. Акции Guangzhou RF Properties Company Ltd потеряли 2,2% на ожидании данных по ВВП Китая за четвертый квартал 2011 года.

Среднесрочный тренд боковой, текущая цель движения – коррекция вниз от отметки 8450 пунктов.

Индикатор MACD сигнализирует о неопределенности вблизи пограничной отметки 0. Между графиком цен и значением индикатора образована "бычья конвергенция" – признак покупателей. Ключевые средние индикатора с периодами 12 и 26 торгуются в "бычьем" пересечении.

Осциллятор вышел из зоны перекупленности. Текущее движение подразумевает торговлю от продаж в рамках выхода значения индикатора из зоны экстремумов (80 пунктов и выше).

Fibo Group

На ММВБ фондовая и РТС ФОРТС сделок не запланировано.