Записи друзей пользователя Роман Богатырев

Торги для мартовского фьючерса (6EH2) проходят выше вчерашнего закрытия.

Инвесторы отыгрывают решения, принятые в ходе брюссельского саммита, – это пакет мер по усилению бюджетной дисциплины и одобрение запуска фонда ESM с 1 июля 2012 года. Согласно обсужденным планам, дефицит бюджета в странах, одобривших соглашение, не должен превышать 0,5% ВВП (ранее эта планка составляла 3%).

Дополнительным позитивом оказалась германская статистика – ставка безработицы в январе сократилась до 6,7% с 6,8% ранее, а число безработных снизилось на 34 тыс., до 2,85 млн. Это минимальный  показатель за 20 лет.

В еврозоне же безработица в декабре осталась на максимальной отметке за последние десять лет – 10,4%.

Среднесрочный тренд повышательный, цель текущего движения – тест уровня 1,3200. Ожидаем замедление роста в рамках достигнутых технических целей с последующим разворотом пары вниз.

Индикатор MACD сигнализирует о снижении в положительной области значений. Ключевые средние индикатора демонстрируют "бычье" пересечение. Между индикатором и графиком цен образована "бычья" конвергенция ­– признак приоритета покупок.

Осциллятор стохастик. В настоящий момент значение индикатора сигнализирует о нахождении в зоне перекупленности (80 пунктов и выше) – рекомендуем держать длинные позиции до выхода значения  индикатора из зоны экстремумов (80 пунктов).

Fibo Group

Прогноз цен на палладий на 2012 год внушает инвесторам оптимизм, так как растет производство автомобилей. Более того, Россия сократит поставки палладия на мировой рынок, что вызовет рост цен на палладий. Читать полностью прогноз по палладию на 2012 год...

Сохраняю длинную позицию по акциям Сбербанк, ГАЗПРОМ ао, ГМКНорНик, ЛУКОЙЛ, Роснефть, Сбербанк-п, ВТБ, СевСт-ао, ФСКЕЭС, Сургнфгз, Русгидро, ХолМРСК ао, Татнфт 3ао, НЛМК ао, Сургнфгз-п. Сделок на покупку и продажу не запланировано.

Когда прошлой осенью американские фермеры готовились к сбору урожая зерна, цена на пшеницу упала более чем на 20% под давлением проблем еврозоны, что повлекло за собой распродажу во всех потребительских товарах из-за выхода инвесторов из рисковых активов. В итоге большинство фермеров решили складировать зерно в преддверии зимнего ралли, когда цены должны были восстановиться хотя бы до летних минимумов.

Финансовые рынки на прошлой неделе отыгрывали заявление ФРС США о возможности длительного сохранения процентных ставок на низком уровне для обеспечения необходимой ликвидности. Подешевевший доллар делает американскую пшеницу более конкурентоспособной на мировом рынке, что позволяет конкурировать с такими экспортерами как Россия и Франция, которые ранее пользовались ростом мировых цен из-за сокращения поставок. Продажи на основные рынки сбыта, такие как Египет, были вне досягаемости американских фермеров с середины 2011 года, тогда как сейчас опять становятся доступными. Также стоит отметить, что Россия – главный поставщик Египта, может в скором времени вновь наложить пошлины на экспорт зерна (инфраструктура не справляется с возросшей после отмены эмбарго нагрузкой), что должно предотвратить ценовой демпинг отечественных экспортеров на мировой арене.

В кукурузе я прогнозирую рост цен в ближайшие две недели. Даже несмотря на благоприятный прогноз обильных осадков в охваченных засухой аргентинских провинциях, фермеры опасаются, что дожди могли прийти слишком поздно, чтобы предотвратить потери урожая, которые угрожают уменьшить экспорт и нанести невосполнимые потери государственному бюджету. Помимо сезонного фактора роста, обусловленного погодными катаклизмами, рынок будет поддерживаться новостями о проблемах с погрузкой судов в Аргентине – втором экспортере после США с мировой долей рынка более 20%. Аналогичная ситуация с портовыми проблемами имела место в Бразилии при погрузке сахара полгода назад. Тогда на устранение задержки в порту ушло более двух недель.

В то же время Аргентина является третьим, а Бразилия – вторым глобальным экспортером соевых бобов. Соответственно, я полагаю, что в феврале возможен фундаментальный рост цен бобов за счет корреляции с кукурузой и засухи Ла-Нинья в Южной Америке. Продовольственные рынки чувствительно воспринимают информацию о возможных потерях урожая и пересчитывают глобальные запасы еды. В дальнейшем цена на соевые бобы может начать снижение. При анализе соотношения цены на соевые бобы, одного из основных продуктов в себестоимости животноводства, к ценам свинины и телятины, наблюдается рост данного коэффициента. Исторически, когда наблюдалась подобная тенденция, цена на соевые бобы впоследствии снижалась.

Мировые запасы сахара могут удвоиться к концу этого сезона, что должно увеличить давление на мировые цены наряду с сохраняющимся беспокойством инвесторов из-за европейского долгового кризиса. В свою очередь, инвестиционные фонды, работающие с сырьевыми производными, рассчитывают на иной сценарий. По их расчетам, после снижения мировых цен на сахар к середине года, основные производители этого продукта в Индии и Бразилии переключатся на производство этанола как продукта, экономически более выгодного с учетом геополитических факторов, поддерживающих высокие цены на нефть. Массовый переход на производство этанола существенно ухудшит показатели мировых балансов производство/потребление сахара, что послужит индикатором для открытия длинных позиций в этом продукте.

По моим оценкам, на данном отрезке времени сахар является одним из наиболее интересных инвестиционных продуктов среди продовольственных товаров. Этот продукт имеет ярко выраженную сезонность в первой половине года. При анализе колебаний месячной цены открытия и закрытия за последние десять лет на более чем 4% с февраля по апрель, наблюдались снижения в более чем половине случаев. Такая сезонность не удивительна, поскольку на первый квартал приходится созревание нового урожая, которому благоприятствуют теплые погодные условия в Южной Америке. Сейчас покупки сахара на бирже происходят от уровня трехгодовой скользящей средней. Я полагаю, что в случае прохождения этого уровня в районе 23 центов за фунт и дальнейшего пробития уровня 22,8 центов на факторе сезонного снижения, цены могут упасть до уровня, близкого к 20 центам за фунт.

Мартовский фьючерс на индекс Nikkei 225 (NKDH2) в понедельник немного снижается.

Фьючерс реагирует на смешанный внешний фон, который складывается к сегодняшнему дню из нерешенных греческих вопросов и ожидания старта европейского саммита. Помимо этого, инвесторы отыгрывают не оправдавшие ожиданий данные по ВВП США за четвертый квартал.

Дополнительное давление оказывают слухи о том, что Китай пока не будет понижать нормы резервирования для банков страны.

В корпоративном секторе бумаги James Hardie Industries SE сократились на 1,5%, акции Mitsubishi Electric Corp. потеряли сразу 12% на фоне действий японских властей, которые запретили компании участвовать в тендерах государства.

Среднесрочный тренд повышательный, текущая цель движения – разворот вниз от уровня 8900 пунктов. Технически фьючерс выглядит перекупленным.

Индикатор MACD сигнализирует о снижение к отметке 0. Между графиком цен и значением индикатора образована "бычья дивергенция" – признак ослабления покупателей. Ключевые средние индикатора с периодами 12 и 26 торгуются в "бычьем" пересечении.

Осциллятор стремится покинуть зону перекупленности. Текущее движение подразумевает торговлю от покупок до выхода значения индикатора из зоны экстремумов (80 пунктов и выше). Возможен "медвежий" сигнал.

Fibo Group

Сохраняю длинную позицию по акциям Сбербанк, ГАЗПРОМ ао, ГМКНорНик, ЛУКОЙЛ, Роснефть, Сбербанк-п, ВТБ, СевСт-ао, ФСКЕЭС, Сургнфгз, Русгидро, ХолМРСК ао, Татнфт 3ао, НЛМК ао, Сургнфгз-п. Сделок на покупку и продажу не запланировано.

В пятницу мартовский фьючерс на индекс S&P500 (ESH2) почти не меняется.

Власти США идут на беспрецедентный шаг: впервые с 1998 года Белый дом намерен сократить бюджет министерства обороны. Это предполагается сделать в рамках сокращения бюджетного дефицита. Так, предполагается, что армия США в ближайшие пять лет станет меньше на 80 тыс. человек, а пятилетний бюджет Пентагона будет сокращен на $259 млрд.

Завершившееся на этой неделе заседание Федеральной резервной системы США оказалось интересным: и хотя ставка была сохранена в целевом диапазоне 0–0,25% годовых, регулятор подтвердил намерение удерживать ее как минимум до конца 2014 года на текущих минимальных отметках. Кроме того, в ФРС не исключили вероятности внедрения третьего раунда количественного смягчения, QE3, в случае, если того потребует ситуация. По оценке ЦБ, в последние месяцы инфляция в стране была сдержанной, зато экономика США продолжает расти, несмотря на замедление мировой экономической системы.

Макроэкономический календарь на сегодня по США интересен: в 17.30 мск выйдут показатели по ВВП за четвертый квартал (усредненный прогноз Bloomberg – рост на 3% в годовом исчислении). В это же время к публикации готовятся данные по индексу PCE Core. В 18.55 мск готовятся к публикации показатели по окончательному значению индекса потребительского доверия от Мичиганского университета за январь.

Среднесрочный тренд повышательный в ожидании коррекции, текущая цель – коррекция до уровня 1285 пунктов. Прогнозный ориентир снижения – до уровня 1260 пунктов.

Индикатор MACD указывает на восстановление значения в положительной области. Между графиком цен и значением индикатора образована "бычья дивергенция" – признак ослабления покупок. Ключевые средние индикатора с периодами 12 и 26 демонстрируют "бычье" пересечение, а расстояние между ними сокращается.

Осциллятор сигнализирует о торговле в зоне перекупленности. Текущая ситуация  подразумевает выражение повышательной тенденции. Рекомендуем сохранять длинные позиции до выхода из зоны экстремумов (80 пунктов и выше).

Fibo Group

Переговоры о реструктуризации греческого суверенного долга так и не решены. Частные инвесторы неожиданно прекратили переговоры о списании 50% греческого долга, приблизив государственный дефолт. Аналитики компании Forex-Trend отметили, что при содействии политиков в среду стороны вновь сядут за стол переговоров, пытаясь достичь взаимопонимания. Данный вопрос чрезвычайно важный. Если не будет принято решение, то в марте Греции предстоит погасить долги на сумму €14 400 млн, точнее, не погасить, а заявить о своей финансовой несостоятельности, ведь денег таких сегодня у страны нет.

Выход из ситуации прост и в то же время труден. Во-первых, проблему можно решить, если кредиторы согласятся подождать, оттянуть срок расплаты. Во-вторых, если Греция получит новые кредиты на вышеприведенную сумму.

Увы для Афин, но ни новых кредитов, ни частичного списания старых долгов может так и не произойти. А это значит – дефолт, банкротство. Стоит отметить, что, по мнению многих экспертов, дефолт Греции невыгоден не только самим Афинам, но и всей еврозоне, а также кредиторам страны, ведь потеряют от такого развития ситуации все без исключения. Вот и пытаются поднять рухнувшую в долговую яму страну.

Конечно же, желание каждой стороны не потерять, не значит, что каждая из сторон готова, что называется, на все. Кредиторы жаждут так или иначе, но получить свои дивиденды, в то же время и греки хотят брать на себя как можно меньше дополнительных обязательств. Красиво жить не запретишь?

В пятницу представители кредиторов Греции вышли из переговорного процесса по реструктуризации долгов, отметив, что конструктивного решения достичь не удается и переговоры бесперспективны.

В то же время, по словам Евангелоса Венизелоса, главы Минфина Греции, речь идет о переносе переговоров на несколько дней. В пятницу были озвучены определенные предложения, стороны взяли паузу, чтобы обдумать эти предложения, сказал министр, добавив, что в среду переговорный процесс возобновится.

Не теряет оптимизма и Гидо Вестервелле, министр иностранных дел Германии, находящийся в Афинах. Накануне в интервью представителям СМИ он сказал, что есть все основания рассчитывать на успешное завершение переговоров Греции и кредиторов страны.