Блог пользователя Андрей Микрюков

Слова  из  монолога  известного  юмориста  как  нельзя  лучше  подчеркивают  состояние  инвестора  или  трейдера,  передержавшего  свою  позицию.  Прибыль, которая  вчера  была  большой  и  полновесной, сегодня  вдруг  как-то  незаметно  съежилась  и  стала  незаметной. 

У  начинающего  инвестора  сразу  целый  ворох  вопросов.

- Что делать,  фиксировать  то, что  осталось  или  подождать?

- Как  увидеть  в  следующий  раз, что  это  годовой  максимум?

-  Как  понять, что  это  не  локальная  коррекция, которая  закончится  через  неделю

Вопросов  много. Источники  у  них  СТРАХ  и  ЖАДНОСТЬ.

 Страх  упустить  возможный  дальнейший  рост, страх  перезайти  в  позицию  на  высоких  ценовых  уровнях

Жадность  - все  так  хорошо  росло, должно  подняться  еще  процентов  на 20!

Как  преодолеть  мешающий  страх  и  жадность?  Об  этом  в  продолжении  моей  статьи.

Вот  отрывок  из  нового  материала:

"

Очень часто инвесторы, и не только начинающие, передерживают свои позиции. То есть, я имею в виду не те небольшие коррекции, которые сопровождают акцию на пути ее роста, а во-первых, исчерпание тех причин, на которых построена инвестиционная идея, во-вторых, серьезные коррекции всего рынка (на российском рынке они далеко выходят за рамки 10-15%). Со вторым пунктом понятно, какая бы успешная компания не была, ее акции не удержатся на достигнутых максимальных уровнях, когда весь рынок находится под властью «медведей». Просто особое расположение к ней инвесторов  будет выражаться в том, что она по большей части будет выглядеть «лучше рынка». А что касается первого — чтобы не оказаться в положении человека, выпустившего из рук «Жар-птицу», необходим постоянный мониторинг рыночных показателей, напрямую касающихся ваших инвестиций.

Если инвестиции в секторе производства минеральных удобрений, то важны данные цен на зерно, прогнозы нового урожая, погодные условия в странах-экспортерах, курс доллара, процентные ставки в странах-экспортерах зерна и странах-импортерах удобрений.

Если инвестиции в секторе строительства, то мониторинг вторичного рынка недвижимости, изменения объема выданных ипотечных кредитов, ставок по ипотеке и рефинансирования, оценок доступности кредитов, законодательных акты, касающихся строительства, земли, субсидирования государством приобретения жилья льготным группам населения.

Одним словом, необходимо регулярно мониторить рынок.

Причины передержек позиций, замечу позиций, до недавнего времени регулярно приносивших «бумажную» прибыль кроются снова в СТРАХЕ и ЖАДНОСТИ. С одной стороны, инвестор привыкает к мысли, что его инвестиции сделаны удачно. Их постоянный рост расслабляет, кажется, что так должно продолжаться еще очень долго. Свою лепту вносят информационные сообщения с фондового рынка и комментарии  аналитиков, предрекающие бумаге дальнейший рост, а в целом достижение рынком новых рекордных высот. Инвестору, особенно начинающему, хочется верить этим комментариям — свойство человека избирательно подходить к информации, касающейся лично его и его денег, известно — ему легче в этот момент отказаться от собственных убеждений и правил, чем вопреки всеобщему оптимизму закрывать свою позицию, продавать акции. Это и есть проявление ЖАДНОСТИ. ...."

Добрый день или вечер, уважаемые коллеги. Я опубликовал окончание статьи о том, как вырабатывается инвестиционная идея, кроме того редактированию подверглась первая часть статьи. Вот отрывок.

Четвертый шаг. Задаемся вопросом: возможно ли в ближайшее время такое повышение спроса на продукцию этих компаний, которое вызовет рост объемов производства и цены?

Этот этап является наиболее напряженным по объему перерабатываемой информации, поэтому можно воспользоваться суждениями экспертов, которые подкреплены цифрами. Обязательно проверяем, укладываются ли суждения экспертов в существующие тренды.

Рост цены на зерно укрепляет спрос на минеральные удобрения, то есть одновременно повышаются цены и объемы производства "Уралкалия".

Пятый шаг. Строим для себя простейшую экономическую модель с целью определения возможной прибыли. Модель должна давать быстрый ответ на вопрос, что будет с прибылью, если цена на продукцию возрастет на 5% или 10% (при неизменных остальных показателях) или увеличится объем производства.

Для этого с определенной степенью приближения в структуре себестоимости вычленяем условно-постоянные и переменные расходы.

Тестируем модель – меняем один из факторов при неизменности остальных:

– рост цены на продукцию 3–5%;

– рост объема производства 5–10%;

– рост/падение курса национальной валюты (для экспортеров);

– ускорение/замедление инфляции (увеличение/снижение расходов).

Задавая определенные параметры, можно выстроить таблицу граничных значений ключевых факторов для получаемой прибыли.

Естественно, модель не учитывает возможных изменений чистой прибыли из-за различного рода потоков внереализационного дохода – только операционную прибыль.

Всю  запись  читайте  здесь.

Надеюсь, мой взгляд на проблему будет полезен начинающим инвесторам.

Я продолжаю выкладывать материалы, которые должны помочь начинающему инвестору. Хотя в свое время многое из этого выкристаллизовалось у меня, когда уже был накоплен некоторый опыт. Главное для частного  инвестора – осознавать "свой размер" и подбирать "костюмчик" (то есть торговые стратегии, правила  инвестирования и прочее) под себя. Никто не будет в магазине натягивать на себя без разбора первую попавшуюся вещь, точно так же многое из учебной литературы по инвестированию дается для крупных фондов и  совершенно не подходит, даже вредно для частных инвесторов.

Еще один отрывок из статьи "Как преодолеть страх и жадность": "Довольно распространенная ошибка начинающих инвесторов (я сам через это прошел) – ловля дна на краткосрочных колебаниях цены.

Заявка ставится не согласно системе, а из предположения, что акция вновь опустится на недавний (сегодняшний, вчерашний, позавчерашний) минимум. И цена назначается около этого минимума. Иногда это срабатывает, чаще всего – нет.

Если инвестиционная идея верна, то, скорее всего, вы не один счастливый обладатель ее, какое-то число трейдеров также сделали свой прогноз и накапливают в портфеле бумагу.

Крупные инвесторы или компании обязательно попытаются бросить "дохлую селедку", то есть слегка надавить на рынок избыточным предложением, акция идет вниз, где ее откупают. Так повторяется несколько раз – отсюда возникают минимумы, на которые клюнул наш начинающий инвестор. Только, когда он рассмотрел это, игра уже закончена, акция взлетает на 1–3%, а то и больше. А наш инвестор в оцепенении смотрит на упущенную прибыль и рвет на себе волосы в досаде на свою глупость".

Увидеть эту игру, когда она происходит – это шанс не только вовремя войти и выйти с рынка, забрав свои деньги, но и не вылететь из поезда на крутом повороте, во время всплесков волатильности. Для этого рекомендую авторскую методику, которая разбирается на платных вэбинарах. Записаться можно здесь.

Одна из главных заповедей инвестора – "Делай анализ своих успехов и неудач". Только так можно обрести опыт и деньги.

Раз речь зашла об анализе успехов и неудач, то стоит сказать об этом несколько слов. Успешные трейдеры, торгующие ежедневно, рекомендуют ежедневный краткий анализ своих сделок и разбор торговли за неделю в субботу. Для инвесторов можно порекомендовать еженедельный анализ своих сделок одновременно с мониторингом "причин, лежащих в основе инвестиционной идеи".

Остальную  запись  читайте  здесь.

Здравствуйте, уважаемый читатель.  Снова  для  начинающих  инвесторов  я   продолжил  писать  статью  об  инвестировании. На  основании  собственного  опыта  и  опыта  коллег  я  постарался  развеять  некоторые  туманности, которыми  окутан  процесс инвестиций,  и  сделал  акцент  на  самом  важном  с  чего  следует  начинать. Представляю  Вашему  вниманию  отрывок  статьи:

Еще только встав на трудный и тернистый путь инвестора, я удивлялся, прочитывая в книгах по инвестированию (особенно у отечественных авторов), предложение инвестировать на падающем рынке без оглядки на общую рыночную ситуацию.

-  Падает рынок? Хорошо! Покупаем акции. Упал еще? Отлично, добавим к портфелю крупный кусок!

И мне всегда хочется спросить.

- До какого момента покупать? Какова должна быть торговая стратегия инвестора, который «завел на рынок», например, один миллион рублей. И в ближайший год не собирается добавлять еще, желая посмотреть на доходность сделанного вложения!

Все рассуждения таких авторов о том, что сейчас он купит на 1 миллин рублей, через три месяца у него еще появится один миллион для вложения в ценные бумаги, и инвестор купит акции выбранного эмитента еще, напоминают стратегию инвестиционных фондов. Там деньги обезличены, управляющая компания ограничена различными инструкциями, правилами и иными нормами, имеющими ранг закона. Поэтому путь один — вкладывать «свежие» деньги в подешевевшие бумаги используя стратегию усреднения.

А наш начинающий инвестор купит акции перед самым падением (хорошо, если не на всю сумму, а наполовину), оставшуюся половину он вложит при снижении акции на 10%.

Все! Деньги закончились — возможности для усреднения тоже!

-  Что, скажите мне пожалуйста, уважаемые авторы солидных изданий, будет дальше делать начинающий инвестор?

Как привило, сначала он смирно сидит и смотрит на падение рынка, четко помня про себя, что исторически акции всегда растут. Затем, его начинают обуревать сомнения - даже пятикласник сможет сосчитать, насколько больше смог бы купить бумаг инвестор, не поторопись он с покупкой.

Акции достигают дна коррекции — в этот момент по телевидению, радио, в газетах и интернете многочисленные аналитики и трейдеры называют новые ценовые уровни, до которых по их мнению может провалиться рынок. Нервы у нашего инвестора не выдерживают и он срочно распродает свой портфель, после чего акции дружно взмывают вверх! Скажите пожалуйста, те, кто имеет опыт инвестирования, с Вами не приключалось такое хотя бы когда-нибудь? Я почему то не встречал таких людей, которые избежали бы подобного опыта. И хорошо, если этот опыт одноразовый, но ведь у многих он повторяется вновь и вновь!  ..."

Всю  статью  читать  здесь

Ситуация  на  рынке  удобрений   подробно  описана  мной  в  статье  »Химия  калийных  акций – бурная  реакция, возможен  взрыв»  опубликованной  в  журнале  »Начинающий  трейдер» в  декабре  2010 года.  Скачать  ее  вы  можете  здесь. В  ней  подробно  разобраны  причинно-следственные  связи  сложившейся  ситуации  на  рынке  и  быол  дан  прогноз  дальнейшего  роста  акций  »Уралкалия» (наиболее  ликвидной  бумаги)  в  ближайшие  три  месяца  до  230 – 240 рублей.  Время  показало, что  прогноз  полностью  оправдался.  Остается  вопрос – исчерпан ли  потенциал  роста  или  нет?
В  статье  »Семена  и  всходы»  опубликованной  в  том же  журнале  в  январе  2011 года,  я  постарался  развить  тему  взаимосвязи  цены на  зерно  и  цены  акций  того же  »Уралкалия».  Скачать  ее  вы  можете  здесь.  Для  дальнейшего  прочтения  зайдите на мой сайт "К финансовой свободе"