Записи друзей пользователя Роман Богатырев

     Минувшая неделя на российском фондовом рынке выдалась боковой (по ММВБ) и растущей (по РТС - из-за ослабления доллара). По мнению Quote.rbc.ru, текущие уровни очень удобны и оправданны для начала разворота рынка вниз, который никак не может произойти и которого медведи уже заждались. Однако начало новой недели, по мнению ряда знатоков, может и не принести давно назревшего перехода российского рынка акций от роста к коррекции. Оценивая текущую обстановку, говорят о большом количестве факторов, толкающих рынок вверх, при этом кое-кто отмечает, что имеют место быть и негативные обстоятельства.

      Если отжать воду, то рисуется следующая картина. К основным факторам роста относят:

- высокую ликвидность (приток иностранных инвестиций в фонды, стремящиеся поднажиться на вложениях в российские бумаги);

- высокие цены на нефть (связаны с событиями в Северной Африке и на Ближнем Востоке, в особенности в Ливии, и прежде всего с бомбардировками месторождений нефти);

- закрытие реестров ряда российских эмитентов (под которое могут случиться кратковременные скупки бумаг).
 

      В пользу медвежьей братии работают следующие обстоятельства:

- перекупленность рынка с технической точки зрения;

- повышение базовой ставки ЕЦБ на 0,25% (сигнализирует о возможном окончании эпохи так называемого количественного смягчения);

- возможное укрепление доллара в среднесрочной перспективе.
      А вот сюрпризы могут преподнести отчетность американских компаний и большой объем американской же статистики.

      Большинство мастеров, приняв на грудь изрядное количество денежно-нефтяного коктейля, настроено по этой причине на рост. Обозначаются и цели данного движения: 1870 и 1900 по ММВБ. Более трезвые полагают, что высокие нефтяные котировки в ценах уже заложены, и, кроме дополнительного притока свежих денег и возможного краткосрочного всплеска под закрытие реестра, ждать уже нечего. Кроме тех неожиданностей, которые могут случиться по результатам опубликования квартальной отчетности.

В пятницу открытие торгов на российском рынке акций прошло в положительной территории. С утра индексы немного скорректировались. Однако на протяжении всего дня общий тренд был восходящим. Поддержкой выступали по-прежнему мировые цены на нефть, которые поднялись выше отметки в 124 долл./барр. Опубликованные данные ближе к вечеру по оптовым запасам в США, в соответствии с ожиданиями, на настроения игроков не повлияли. По итогам пятницы ММВБ прибавил 0,63%, РТС вырос на 1,63%. В лидерах роста находились акции «нефтянки» и банковского сектора в ожидании закрытия реестра.

Следующая неделя обещает быть не менее интересной: начало сезона отчетности в США, насыщенность макростатистикой, закрытие реестров российских эмитентов, а также мировые цены на нефть, от которых будет зависеть дальнейшая динамика отечественных площадок. Считаю, что при сохранении положительного внешнего фона открытие торгов в понедельник пройдет в зеленой зоне.

Впервые в России проводится конференция по конъюнктуре на финансовых рынках для широкого круга людей. Организатор - фондовая биржа РТС. Участие бесплатно. Дата проведения - 21 апреля. Время: 12.00 - 18.00 Место: Место проведения: Holliday Inn Moscow Lesnaya (Конференц-зал), г. Москва, ул. Лесная, д.15 (метро Белорусская). Кофе-брейки и фуршет. 

Секция 1. Отрасли и эмитенты – "фавориты" 2011 года
Секция 2. Эффективные способы реализации торговых идей: стратегии и продукты.
Секция 3. Круглый стол "Как использовать: аналитики и их потребители"

Подробнее о конференции и регистрация на участие на сайте биржи РТС http://www.rts.ru/ru/events/?e=865
Зарегистрироваться необходимо до 19 апреля

       Несмотря на легкую панику после нового японского землетрясения, позитивное закрытие азиатских площадок стало очередным толчком  для утреннего  роста отечественных индексов.  Мы оцениваем внешний фон сегодня как  позитивный для российского рынка. Сохранение напряженности на Ближнем Востоке продолжают   толкать цены на нефть и сырье вверх, что оказывает  поддержку российским сырьевым компаниям.

      К середине дня восхождение к новым  высотам скорее всего замедлится. Отсутствие дополнительных драйверов роста в виде важной макроэкономической статистики в течение дня может снизить оптимизм инвесторов. На наш взгляд,  во второй половине дня настроение на рынке изменится.      «Фактор пятницы» еще никто не отменял.

Факторами  риска для российского рынка:

• в течение недели сырьевые рынки продемонстрировали значительный рост, что может привести к  продолжению частичной фиксации прибыли.
• рынок уже выглядит перекупленным, коррекция явно назрела.

   Драйверы роста:

• рост цен на основные металлы,
• уверенный рост европейских площадок,
• рост фьючерсов на американские индексы,
• положительное закрытие  азиатских рынков,
• рост цен на нефть.

Сегодня июньский фьючерс на индекс S&P500 (ESH11) торгуется с небольшим повышением.

Более активному росту фьючерса сегодня препятствуют как зафиксированное накануне землетрясение в Японии, так и опасения инвесторов в отношении диалога между демократами и республиканцами в США, где ведутся бурные споры по поводу снижения расходов бюджета. Если бюджет на второе полугодие сегодня не будет принят, США грозит частичная отставка правительства.

Среднесрочный тренд, по мнению Fibo Group, растущий, текущая цель движения – консолидация у вершины  1335 пунктов и дальнейшая коррекция.

Индикатор MACD снизился в положительной области. Между графиком цен и значением индикатора образована «бычья дивергенция» – признак завершения покупок. Ключевые средние индикатора с периодами 12 и 26 также демонстрируют «бычье» пересечение, а расстояние между ними постепенно сокращается.

Осциллятор торгуется в зоне перекупленности выше 80 пунктов, что подразумевает дальнейшее увеличение вероятности коррекции вниз. Рекомендуем удерживать позиции в лонг, так как был осуществлен выход из зоны перепроданности (20 пунктов) с достижением зоны перекупленности (80 пунктов) – приоритетны покупки до момента выхода индикатора из состояния перекупленности.

Если цены будут повышаться, то я буду покупать акции ФСК ЕЭС, Роснефть, ГМКНорНик, Сбербанк по 108.56, РусГидро, СевСт-ао и фьючерсы ED-06.11, RTS-06.11, SBRF-06.11, VTBR-06.11, GAZR-06.11, GMKR-06.11, ROSN-06.11. Если цены будут понижаться, то я буду продавать акции ГАЗПРОМ, ЛУКОЙЛ, и фьючерсы Si-06.11, GOLD-06.11, Eu-06.11, LKOH-06.11. Торги акциями Сургнфгз, ВТБ запрещены из-за экстремальной волатильности инструментов.

Индекс ММВБ

Снижение вчера проходило на малых оборотах, свеча типично медвежий «бродяга», тренд боковой, бар «увядающий».
http://www.imageup.ru/img43/ris-1623213.gif

Рис. 1. Дневной график Индекса ММВБ

http://www.imageup.ru/img43/ris-2623214.gif

Рис. 2. 15-минутный график Индекса ММВБ

Вчера мы пробили с открытия розовую и оранжевую линии, но до синей пока не дотянули.

Более вероятный сценарий

Если дотянем, а этот вариант я считаю наиболее вероятным, это будет сигналом, что волна (v) завершена, а вместе с ней завершилась и волна [iii] и идет волна [iv]. Ориентиры окончания здесь такие: черная линия 0-[ii], зона предыдущей четвертой волны более низкого порядка – район 1780 пунктов. Кроме того, АО на часовиках должен опуститься ниже предыдущей впадины.

http://www.imageup.ru/img43/ris-3623215.gif

Рис. 3. Часовой график Индекса ММВБ

Волна [ii] составила 42% (округляем до фибо – 38,2%) от волны [i]. Длина волны [iii] составляет около 135 пунктов. За вчера прошли 18%. Напомню, что правило чередования считается выполненным, когда размер хода отличается хотя бы на 38,2%. В нашем случае это коэффициенты от 23,6% до 61,8%. 61,8% придется на уровень 1780 пунктов. Также предполагаю, что  уровнями поддержки могут стать уровни 1820 и 1800 пунктов.

Рынок предположительно сформировал вчера первую и вторую подволны движения и стал формировать третью. Если это предположение верно, то рынок удержится ниже оранжевой линии и пробьет синюю и черную сигнальные линии.

Я придерживаюсь варианта, что вчера мы видели начало не однодневной коррекции, а имеем дело с коррекцией уже довольно высокого волнового уровня.

Менее вероятный сценарий

Последняя точка отмены медвежьего сценария - пробой максимума Индекса на уровне 1865 пунктов, а первым настораживающим моментом могут стать пробой оранжевой линии и фрактала вверх на уровне 1854 пунктов.

Пробой максимума будет означать продолжение формирования подволн волны (v).

Ожидаю, что отечественные площадки откроются в легком плюсе, так как складывается умеренно положительный внешний фон. Более того, мировые цены на нефть вновь показывают новые максимумы. Сегодня вечером ближе к закрытию ждем данных по оптовым запасам в США. Полагаю, что несмотря новые землетрясение в Японии, игроки вновь будут ориентироваться на движение цен на энергоносители. А значит, несмотря на последний рабочий день перед выходными, нас вновь ждет рост. Рекомендую по-прежнему сохранять длинные позиции. Также возможны спекулятивные идеи внутри дня. Интересными сегодня могут вновь быть акции нефтегазового сектора.