Записи друзей пользователя Роман Богатырев

Июньский фьючерс на нефть (CLK1) во вторник продолжает слабеть, на этот раз на опасениях инвесторов по поводу состояния мировой экономики.

В понедельник стало известно, что рейтинговое агентство S&P ухудшило прогноз по долгосрочному кредитному рейтингу США до «негативного», сам рейтинг остался на высоком уровне ААА.

Среднесрочный тренд повышательный, текущая цель движения – спад с уровня 111.50 пункта в рамках технического скольжения котировок и новый разворот наверх уже от уровня 105 пункта.

Индикатор MACD подтверждает сбалансированность позиций «медведей», сглаженные объемы на период 9 сигнализируют о стабилизации значения индикатора с переходом из положительной области в отрицательную. Скользящие средние находятся в «медвежьем» пересечении. На графике фьючерс находится в медвежьей конвергенции, так как последний минимум на графике цен не подтверждается соответствующим значением индикатора, признак продаж на объемах.   

Осциллятор стохастик реализует продажи с момента покидания зоны перекупленности. Рекомендация Fibo Group – спекулятивно в шорт  на фоне выхода значения индикатора из зоны перекупленности (80 пунктов).

Если цены будут повышаться, то я буду покупать фьючерсы  ED-06.11, RTS-06.11,  VTBR-06.11, SBRF-06.11, GAZR-06.11, ROSN-06.11, LKOH-06.11. Если цены будут понижаться, то я буду продавать акции СевСт-ао и фьючерсы Si-06.11 по 28299. Торги акциями ГАЗПРОМ, Сургнфгз,  Роснефть,  ГМКНорНик, ВТБ,  ФСК ЕЭС, Сбербанк, РусГидро, ЛУКОЙЛ  и фьючерсами GOLD-06.11, Eu-06.11,  GMKR-06.11 запрещены из-за экстремальной волатильности инструментов.

Индекс ММВБ

Рынок вчера сумел-таки удивить. Сценарий с пересечением сигнальной линии (2)–(4) на дневном графике я изначально расценивал как маловероятный, но и маловероятное случается.

Вчерашний бар – "зеленый оптимист", тренд вниз, высокая волатильность, повышенные объемы (70 против 54). Хотя нельзя сказать, что рынок снижался на каких-то бешеных оборотах.

http://www.imageup.ru/img31/ris-1634735.gif

Рис. 1. Дневной график индекса ММВБ

Пересечение рынком сигнальной линии (2)–(4) означает окончание волн (5) и [3]. Таким образом, мы имеем дело с более высоким волновым уровнем, чем предполагали раньше. Это плохо тем, что сильно ограничивает потенциал рынка к росту.

Сигнальная линия [0]–[2] идет слишком полого и низко, так что ее в расчет не берем.

http://www.imageup.ru/img31/ris-2634736.gif

Рис. 2. Недельный график индекса ММВБ

Взглянем лучше на недельные графики. Здесь также присутствует сигнальная линия (2)–(4). Сейчас она находится приблизительно на уровне 1640 пунктов. На данный момент это критический уровень по снижению. Его пересечение будет означать завершение волны 5, а с ней – и всей пятой волны 1493–1865 пунктов. Для этого все же пока еще рановато.

Длина волны [3] составила 537 пунктов. Коррекция на волне [2] в августе 2010 составила 92% от волны [1]. По правилам чередования коррекция на волне [4] должна быть меньше, приблизительно до 61,8%.

Уровень коррекции 23,6% соответствует уровню 1740 пунктов, который мы успешно преодолели, 38,2% – уровень 1660 пунктов. Помним о сигнальной линии на недельном графике.

АО на дневном графике подошел близко к нулю, но должен отреагировать на четвертую волну крупного уровня и зайти в минус.

Волна (4) окончилась на уровне 1680 пунктов. Предполагаю, что волна [4] может уйти ниже этой отметки.

На часовом графике на последней свече отменилась дивергенция, такая же картина и на более мелких таймфреймах, что может являться сигналом продолжения нисходящего движения.

Внешний фон на открытии также негативный.

Ожидаем, что отечественные площадки откроются снижением ведущих индексов, так как складывается умеренно негативный внешний фон. Более того, мировые цены на нефть находятся в пределах закрытия предыдущего дня, но в целом по динамике несколько снижаются. Фьючерсы на американские индексы торгуются в отрицательной зоне. Сегодня макростатистики вновь ожидается не много. Снова много иностранных компаний, которые опубликуют результаты своей финансовой деятельности по итогам 1 квартала 2011 года. Ко всей сложившейся геополитической ситуации, которая оказывает влияние на российский рынок акций, добавилась новость международного рейтингового агентства по снижению прогноза по суверенному рейтингу США. Тем не менее, полагаем, что при сохранении цен на энергоносители на прежнем уровне и выше, можно рассчитывать на отскок, поскольку новость назревала достаточно давно. Об этом свидетельствует понижение доллара последние несколько месяцев. А значит, российские инвесторы смогут отыграть вчерашнее падение и использовать текущие уровни для входа в рынок и наращивания позиций.

До майских праздников еще далеко, а рынок уже вовсю стремится превратить инвесторов в простых трудящихся. За неделю индекс ММВБ упал на 7%, из которых больше половины пришлось на последние полтора часа торгов в понедельник. Индекс практически точно вернулся на уровни 11 января.

Виртуальный среднесрочный портфель, который ведется с помощью сервиса FinCake.Ru, выглядит чуть лучше – около 6% потерь за неделю, но в целом тоже не очень радует. С другой стороны, если это и есть та самая коррекция, которую все так ждали в последние недели, то и ладно.

Говорить о потерях в отдельных бумагах особого смысла нет – продажи проходили "широким фронтом". Сильнее других пострадали бумаги Сбербанка, по которым ко всему прочему еще и произошла дивидендная "отсечка", то есть часть падения носит сугубо "виртуальный" характер и будет компенсирована дивидендами. Плохо также "нефтяникам", отреагировавшим на довольно резкое снижение цен на нефть. Что дальше?

Читать запись полностью

Период отчетности американских компаний, открывшийся на прошлой неделе пока не принес ожидаемых результатов, что негативно влияет на рынок. Если тенденция сохранится на этой неделе, то ждать роста рынков не приходится.

Азиатские индексы показали  разнонаправленное движение.   Фондовые индексы Европы  снижаются  в пределах 0.3…0,75%.  Фьючерсы на  индексы США торгуются в отрицательной зоне.  Котировки фьючерсов на базовые металлы продолжают смешанную динамику.  Нефть  отошла от максимальных уровней, цена барреля Brent  торгуется   в районе   $123.  Частично сняв  локальную  перепроданность  рынок,   вероятнее всего,  войдет в фазу консолидации.  На наш взгляд, во второй половине дня внимание участников рынка  будет сосредоточено на отчетах американских компаний и данных по индексу рынка жилья. Данные новости и  определят динамику последних часов торгов. В целом глобальные инвесторы продолжают очень настороженно относиться к риску, и мы ожидаем сохранения такой конъюнктуры, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Повлиять на ход торгов может выход очередной порции отчетности  из США. К 12:30 часам  фон умеренно негативный. Однако, если фьючерсы на американские индексы выйдут  из красной зоны возможен отскок  вверх. К факторам  риска можно отнести: снижение фьючерсов на американские индексы,  снижение  цен на нефть, снижение  европейских индексов.

На прошлой неделе динамика волатильности опционов имела значительную понижательную тенденцию, вплоть до пятницы. В надеждах на отскок волатильности от нижних уровней, наибольшую активность проявляют "охотники за дешевой волатильностью", откупающие наиболее сильно подешевевшие инструменты. 

Активность на российском рынке опционов по-прежнему имеет очаговый характер. Сохраняется повышенный  интерес в опционах Put  RTS-6.11  160 000 , 165 000,  170 000-го страйка и Call  200 000 и 225 000 страйка.  

Торговые идеи.

Для инвесторов, кто хочет сыграть на падение базового актива, мы рекомендовали бы покупку стратегии Put Spread.  Для инвесторов-спекулянтов предлагаем рассмотреть стратегию «Бабочка», ориентированную на колебание курса в коридоре. Если вы полагаете, что курс spot будет оставаться в коридоре, то  продадите straddle; но чтобы застраховаться на случай, если вы ошибетесь в своем прогнозе, вы должны купить strangle вокруг straddle. 

Если цены будут повышаться, то я буду покупать акции ВТБ,  ФСК ЕЭС, Сбербанк по 106,61,  РусГидро, ЛУКОЙЛ, СевСт-ао и фьючерсы  Si-06.11, RTS-06.11,  VTBR-06.11, SBRF-06.11, GAZR-06.11, ROSN-06.11, LKOH-06.11. Если цены будут понижаться, то я буду продавать фьючерсы ED-06.11, VTBR-06.11. Торги акциями ГАЗПРОМ, Сургнфгз,  Роснефть,  ГМКНорНик и фьючерсами GOLD-06.11, Eu-06.11,  GMKR-06.11 запрещены из-за экстремальной волатильности инструментов.