Записи друзей пользователя Роман Богатырев

Июньский фьючерс на золото (GCM1) в среду торгуется со слабым повышением.

Сегодня определяющим фактором для сектора золота станет завершение двухдневного заседания ФРС США – если глава Федрезерва Бен Бернанке намекнет на продолжение стимулирования экономики, золото снизится в цене; если же инвесторы разочаруются в пресс-конференции регулятора, драгметалл ощутит дополнительный спрос.

Среднесрочный тренд повышательный, текущая цель движения – консолидация вокруг  психологического уровня 1500 $/тройскую унцию.

Индикатор MACD. Подтверждаются оптимистичные настроения инвесторов, так как значение индикатора остается в положительной области. Наблюдается сокращение объемов по индикатору при повышении цен на фьючерс – бычья дивергенция –  сигнал завершения покупок. Между скользящими средними индикатора наблюдается «бычье» пересечение.

Осциллятор стохастик снова консолидируется в зоне перекупленности. Быстрая скользящая средняя смотрит понижательно, медленная – горизонтально – признак развития понижательного импульса. Ожидаем появления продаж (значение индикатора ниже 80 пунктов) в скором времени из-за бычьей дивергенции.

Влияние сезона отчетности заканчивается. Сегодня и завтра состоится более важное событие, к которому и готовится рынок. В ожидании заседания ФРС инвесторы заняли выжидательную позицию. Это связано с тем, что решения регулирующего органа могут повлиять на дальнейшую динамику цены на нефть. Скорее всего, ФРС оставит ставку без изменений, тем не менее, участники рынка  продолжают испытывать чувство повышенной тревоги и, возможно, зафиксируют часть прибыли по длинным позициям. Данные по процентной ставке появятся уже после завершения торгов на  российском  рынке, поэтому  внутри дня торги будут проходить с повышенной волатильностью.

К началу торгов котировки фьючерсов на базовые металлы имеют разнонаправленную динамику. Нефть  продолжает держаться на высоких уровнях, цена барреля Brent остается в районе $124. Фон положительный. В преддверии заседания ФРС открытие длинных позиций связано с повышенным риском. К настоящему моменту устойчивых драйверов к росту рынка, кроме высоких цен на нефть, пока нет. Если фьючерсы на американские индексы будут держаться  в отрицательной зоне и выход очередной порции новостей не вдохновит игроков, негативная динамика усилится.

Торговые идеи

В первые два дня новой недели российский рынок продемонстрировал рост волатильности по индексу RTSVX на 10%, частично отыграв снижение прошлой недели. Продолжают наблюдаться значительные движения волатильности опционов. Обращает на себя внимание открытый интерес в страйках 225 000 (call) и 220 000 (call), 160 000 (put), 165 000 (put) и 170 000 (put) на индекс РТС. Объем открытого интереса там существенно  превышает средний открытый интерес в других страйках. Значительная активность продолжает проявляться в 160 000, 200 000 и 205 000 страйках на индекс РТС.

Для тех, кто верит в продолжение восходящего тренда, мы рекомендуем стратегию Risk Reversal: продажу Put "вне денег" и покупку Call "около денег". Построение спрэдов "покупка Сбербанка + продажа индекса РТС" и  "покупка "Газпрома" + продажа индекса РТС" продолжает оставаться актуальной.

При желании совершать операции, связанные с торговлей волатильностью, мы можем рекомендовать сегодня  рассмотреть:

– 200 000 страйк RTS-06.11: покупка на уровне 24,00–24,50%; продажа на уровне 26,70–27,00%;

– 195 000 страйк RTS-06.11: покупка на уровне 25,00–25,40%; продажа на уровне 27,50–28,00%;

– 19 000 страйк LKOH-06.11: покупка на уровне 24,00–24,50%; продажа на уровне 28,00–28,50%;

– 23 500 страйк GAZR-06.11: покупка на уровне 25,00–25,50%; продажа на уровне 28,50–29,00%;

– 10 250 страйк SBRF-06.11: покупка на уровне 28,20–28,70%; продажа на уровне 33,50–34,00%.

Индекс ММВБ

Открытие и закрытие вчерашней свечи произошло в верхней трети – рынок должен вскоре изменить направление. Вчерашний бар является «приседающим альпинистом», тренд вниз. Также «приседающими» часто начинаются волны Эллиотта.

С точки зрения свечного анализа имеем незавершенную разворотную модель «звезда-дожи». Рынок опускался до 1746 пунктов внутри дня, что довольно близко к критическим уровням.

http://www.imageup.ru/img140/ris-1642440.gif

Рис. 1. Дневной график Индекса ММВБ

На 15-минутном графике видим дивергенцию.

http://www.imageup.ru/img140/ris-2642442.gif

Рис. 2. 15-минутный график Индекса ММВБ

На часовом графике, однако, дивергенции нет, но так как мы имеем дело с трехволновой коррекционной формацией, то ее может и не быть на более крупном таймфрейме. Помимо этого АО сейчас выше своего предыдущего минимума, что может являться сигналом того, что мы имеем дело с коррекционной волной нового импульса.

http://www.imageup.ru/img140/ris-3642445.gif

Рис. 3.Часовой график Индекса ММВБ

Если предположение о завершении первой волны импульса верно, то сейчас мы имеем коррекцию на уровне 64%, что близко к числу Фибоначчи.

Ориентиры для открытия лонгов такие же, как и в прошлый раз (оранжевая сигнальная линия, фрактал 1815 пунктов). Более выгодные, но более рисковые входы возможны при пробое фрактала на уровне 1775 пунктов – но он действителен на 15-минутках и пока недействителен на часовиках. Кроме того, день закончился сигналом «два пика» на 15-минутках.

Июньский фьючерс на нефть (CLK1) во вторник днем восстанавливается после утренних продаж.

Новым катализатором для продолжения укрепления нефтяных цен стала эскалация конфликта в Сирии, где в минувшую пятницу полиция была вынуждена разогнать демонстрацию. Наблюдатели указывают, что события в этой ближневосточной стране вполне могут развиваться по египетскому сценарию, если только власти Сирии не проведут реформы в ближайшее время. Сегодня же стало известно, что антиправительственные митинги отмечены в Дамаске и областях. Ситуация в Йемене также остается дестабилизированной.

Среднесрочный тренд повышательный, текущая цель движения – повторный рост к вершине на 113 $/баррель.

Индикатор MACD подтверждает силу позиций «быков», сглаженные объемы на период 9 сигнализируют о восстановлении значения индикатора с переходом из отрицательной зоны в положительную. Скользящие средние находятся в «бычьем» пересечении. На графике фьючерс находится в бычьей конвергенции, так как последний максимум на графике цен подтверждается соответствующим значением индикатора, признак покупок с  объемами.   

Осциллятор стохастик реализовал рост до зоны перекупленности. Рекомендация Fibo Group – спекулятивно в лонг  на фоне входа значения индикатора в зону перекупленности (80 пунктов).

Прошедшая неделя для нашего виртуального среднесрочного инвестиционного портфеля, который ведется с помощью сервиса FinCake.Ru, получилась неплохой. Прибавка составила 22 тыс. руб. (2,4%). Бумаги подросли в цене более-менее равномерно, среди лидеров – акции "Сургутнефтегаза-п" (+5%) и "Северстали" (+5%). Единственными бумагами, "ушедшими в минус", стали акции "Галса" (-1,9%). Слабый рост показали "Силовые машины", "Магнит" и МТС.

Главным событием наступившей недели станет заседание ФРС США. Инвесторы ждут намека на хоть какую-то определенность по поводу действий американских финансовых властей. Повышать ставки, запускать QE3, зажимать ликвидность – что угодно, но только не неопределенность, которая всех, похоже, достала.

На российском рынке ситуация сложная. Приток внешних спекулятивных инвестиций быстро сокращается (сколько ж можно привлекать "горячие" деньги), оптимизма у внутренних игроков нет, но фундаментально многие акции можно и нужно покупать. Вот и мечется рынок от оптимизма к пессимизму – то плюс 2,5%, то минус 1,5% за день. А по отдельным бумагам бывают и по 4–5% рывки. При этом, если брать более длительный период, то эти скачки часто уравновешиваются, и в итоге мы видим небольшие колебания вокруг какого-то стабильного уровня. Но самые интересные события происходят не в России и не на рынке акций.

Читать запись полностью

Индекс ММВБ

Вчерашняя свеча является «зеленым бродягой», что неудивительно после вялых торгов в пятницу. Тренд боковой.

С точки зрения свечного анализа имеем медвежью модель поглощения.

http://www.imageup.ru/img12/ris-1641328.gif

Рис. 1. Дневной график Индекса ММВБ

Индекс рос в первой половине дня, оттолкнувшить от сигнальной линии и формируя, как мы предполагаем, волну ((v)), а затем ушел в коррекцию на воне (ii) ниже 1800 пунктов, что подтверждается пересечением зеленой сигнальной линии.

Также был пробито основание волны ((iv)) и АО сейчас ниже, чем был в рамках волны ((iv)) – все это также является подтверждением коррекционного движения рынка в новой волне.

http://www.imageup.ru/img12/ris-2641329.gif

Рис. 2. 15-минутный график Индекса ММВБ

На 15-минутках нельзя выявить на АО вложенные волны, чтобы провести примерную сигнальную линию, сделаем это по пятиминутным графикам.

http://www.imageup.ru/img12/ris-3641332.gif

Рис. 3. 5-минутный график Индекса ММВБ

Если смотреть минутные графики, то пока не наблюдается никаких дивергенций, но так как волна коррекционная, то есть может состоять из трехволновок, то дивергенций может и не быть. Они возможны, если мы имеем дело с зигзагом.

http://www.imageup.ru/img12/ris-4641334.gif

Рис. 4. Минутный график Индекса ММВБ

Какие ориентиры по снижению могут быть, если рынок откроется вниз? Сейчас мы исходим из того, что имеем завершенную первую волну импульса. Поэтому один из критических уровней – это вершина волны ((ii)) на уровне 1735 пунктов. Но полная отмена бычьего сценария произойдет в случае пробоя сигнальной линии [2]-[4] на дневном графике – сейчас она в районе 1723-25 пунктов.

Таким образом, если разметка верна, то не ожидаю снижения Индекса ниже 1740 пунктов.

В качестве ориентиров для наращивания или открытия длинных позиций являются: пересечение оранжевой сигнальной линии, преодоление вчерашнего максимума (пожалуй, наиболее надежный). Если рынок продолжит снижение, то следует искать признаки разворота – возможны дивергенции на 5- или 15-минутных графиках и т.п.

В четверг ожидается предварительная оценка ВВП США за первый квартал 2011 года. Консенсус сходится на цифре 1,9%, тогда как моя модель ожидает 3,5%:


Однако вновь подчеркну, что последние два раза попадание было практически идеальным, тогда как исторически так бывает в среднем через раз. Поэтому очень вероятно расхождение прогноза и официальной оценки, тем более – предварительной. В любом случае можно отметить, что макроэкономические данные в последнее время выходили весьма позитивные, и даже если BEA выдаст негатив, реальных оснований для беспокойства нет, так как их оценки исторически более волатильны, чем модельные.

Майский фьючерс на серебро (SIK1) в понедельник бьет очередной стоимостной рекорд на сохранении интереса инвесторов к драгметаллу, взлетев выше максимума 31 года.

Структура спроса на серебро отличается от золота: во-первых, инвесторы активно покупают серебряные монеты (по итогам первого квартала рост продаж в США достиг рекордных отметок), во-вторых, сохраняется движение вверх в составе ETF, ориентированных на инвестиции в серебро. Судя по динамике фьючерса в последнее время, именно инвестиционный спрос толкает цены вверх. Кроме того, и промышленный спрос на серебро остается высоким.

Среднесрочный тренд – повышательный, текущая цель движения – обновление  исторического максимума в диапазоне $47,00–48,00 за тройскую унцию и последующий разворот.

Индикатор MACD сигнализирует о преобладании покупателей на фоне увеличения спрэда между значением индикатора и ключевой линией 0 пунктов в положительной области. Ключевые скользящие средние индикатора продемонстрировали повышательное пересечение. Отмечаем "бычью" конвергенцию на графике цен и уровне объемов по MACD – признак сохранения покупок. Текущие объемы в полной мере отражают перспективу роста  цен на фьючерс – признак подтверждения текущих покупок.

Осциллятор стохастик вернулся в зону перекупленности (80 пунктов). Отметим, что повышательное движение индикатора длится с конца января. Согласно торговле по индикатору – приоритетны продажи с момента снижения за пограничную зону 80 пунктов. Рекомендация Fibo Group: перевернуться (открыть "шорт") с момента покидания зоны перекупленности (80 пунктов).